一级基金上市项目市场分析

数据基准：T日 2026-08-06（周三）收盘｜对比 T-1日 2026-08-05 收盘｜港元兑人民币中间价 0.86557（中国人民银行 2026-08-06）｜报告生成：2026-08-07 上午

三松总投资额

2.62 亿元

持有市值（人民币）

33.73 亿元

较8/5市值变动

-0.91 亿元（-2.64%）

整体回报倍数

12.88x（上日 13.23x）

盈利 / 浮亏项目

24 / 16 个持仓

覆盖范围

8 只基金 · 34 只股票 · 40 持仓行

📈8/6 当日市值变动分析（8/5 → 8/6）

组合总市值（人民币口径）由 8/5 的 34.64 亿元 降至 8/6 的 33.73 亿元，单日变动 -0.91 亿元（-2.64%）；整体回报倍数由 13.23x 回落至 12.88x。当日12 行上涨、28 行下跌。核心矛盾：MiniMax 纳入港股通首日 +17.10% 贡献约 +0.20 亿元、智谱 +4.42% 贡献约 +0.20 亿元，但长鑫科技 -4.31% 单只拖累 -1.06 亿元——长鑫占组合市值约 69%，其单日波动即决定组合方向。

🚀 涨幅 TOP5（持仓行）

MiniMax (高瓴木棉)+17.10%
慧智微 (武岳峰三期)+7.14%
康希通信 (华控三期)+5.14%
智谱 (华控三期)+4.42%
智谱 (高瓴木棉)+4.42%

📉 跌幅 TOP5（持仓行）

黑芝麻 (武岳峰三期)-6.66%
海致科技集团 (高瓴木棉)-6.51%
重塑能源 (高瓴木棉)-6.40%
爱芯元智 (火眼曦和)-6.25%
长鑫科技 (长鑫科技)-4.31%

💹 市值正贡献 TOP5

智谱 (华控三期)+2,102 万元
英集芯 (武岳峰三期)+59 万元
沪硅产业/新昇 (武岳峰三期)+42 万元
慧智微 (武岳峰三期)+31 万元
智谱 (高瓴木棉)+25 万元

💧 市值负贡献 TOP5

长鑫科技 (长鑫科技)-10,545 万元
思格新能源 (广州华芯)-589 万元
摩尔线程 (华控三期)-96 万元
思格新能源 (高瓴泽袀)-92 万元
黑芝麻 (武岳峰三期)-89 万元

🏦子基金持仓概览（按市值降序）

长鑫科技

项目 1 个市值 23.42 亿（占 69.4%）日变动 -10,545 万（-4.31%）综合倍数 23.39x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
长鑫科技	-4.31%	23.42	23.39x

华控三期

项目 4 个市值 5.77 亿（占 17.1%）日变动 2,012 万（+3.62%）综合倍数 19.53x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
智谱	+4.42%	4.97	43.11x
摩尔线程	-1.20%	0.79	7.85x
康希通信	+5.14%	0.01	0.38x
艾美疫苗	-3.03%	0.00	0.01x

广州华芯

项目 1 个市值 2.46 亿（占 7.3%）日变动 -589 万（-2.34%）综合倍数 52.48x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
思格新能源	-2.34%	2.46	52.48x

武岳峰三期

项目 4 个市值 1.22 亿（占 3.6%）日变动 44 万（+0.36%）综合倍数 1.15x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
英集芯	+0.78%	0.76	1.28x
沪硅产业/新昇	+1.49%	0.29	2.11x
黑芝麻	-6.66%	0.12	0.45x
慧智微	+7.14%	0.05	0.85x

高瓴泽袀

项目 4 个市值 0.50 亿（占 1.5%）日变动 -93 万（-1.82%）综合倍数 17.49x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
思格新能源	-2.34%	0.38	53.07x
卧安机器人	+1.62%	0.06	12.71x
泰诺麦博	-2.06%	0.05	4.03x
奥普迈	-1.54%	0.00	1.14x

高瓴木棉

项目 22 个市值 0.28 亿（占 0.8%）日变动 37 万（+1.33%）综合倍数 1.77x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
格力电器	-0.05%	0.06	1.71x
智谱	+4.42%	0.06	32.67x
蜜雪集团	+0.09%	0.05	3.00x
壁仞科技	-0.32%	0.04	6.93x
微创机器人	-2.05%	0.02	0.53x
MiniMax	+17.10%	0.02	5.19x
绿联科技	-1.00%	0.01	2.01x
永瑧股份	-0.87%	0.01	0.68x
华兰疫苗	-1.86%	0.01	0.25x
海致科技集团	-6.51%	0.00	5.35x
赛分科技	+0.54%	0.00	2.38x
箭牌家居	-0.48%	0.00	0.44x
德力佳	-1.04%	0.00	3.39x
山外山	-1.07%	0.00	0.60x
健世科技	-1.44%	0.00	0.79x
瑞博生物	-0.10%	0.00	1.43x
太美医疗科技	-3.32%	0.00	0.31x
康沣生物	-1.08%	0.00	0.36x
普源精电	+1.81%	0.00	0.56x
奥浦迈	-1.54%	0.00	1.14x
艾美疫苗	-3.03%	0.00	0.04x
重塑能源	-6.40%	0.00	0.12x

火眼曦和

项目 2 个市值 0.04 亿（占 0.1%）日变动 -13 万（-2.79%）综合倍数 3.59x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
合肥视涯	-2.54%	0.04	5.23x
爱芯元智	-6.25%	0.00	0.67x

高瓴祈睿

项目 2 个市值 0.04 亿（占 0.1%）日变动 1 万（+0.36%）综合倍数 2.18x

项目	8/6涨跌	市值(亿)	倍数
赛分科技	+0.54%	0.03	2.38x
奥浦迈	-1.54%	0.00	1.14x

📊行业板块市值分布

AI/芯片

30.56 亿 · 90.6% · 15项 · -8,457万

新能源

2.85 亿 · 8.5% · 5项 · -681万

消费

0.11 亿 · 0.3% · 3项 · 0万

医疗/疫苗

0.11 亿 · 0.3% · 14项 · -12万

机器人

0.08 亿 · 0.2% · 2项 · 6万

新能源/消费电子

0.01 亿 · 0.0% · 1项 · -1万

📋全部持仓明细（按 8/6 涨跌幅排序）

#	所属基金	代码	名称	市场	8/5收盘	8/6收盘	涨跌幅	持股(万股)	市值(亿,原币)	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	投资额(亿)	倍数
1	高瓴木棉	0100.HK	MiniMax	港股	HK$253.80	HK$297.20	+17.10%	0.61	0.02	0.02	23	0.00	5.19x
2	武岳峰三期	688512.SH	慧智微	A股	¥12.60	¥13.50	+7.14%	34.46	0.05	0.05	31	0.05	0.85x
3	华控三期	688653.SH	康希通信	A股	¥12.46	¥13.10	+5.14%	8.78	0.01	0.01	6	0.03	0.38x
4	华控三期	2513.HK	智谱	港股	HK$1041.00	HK$1087.00	+4.42%	52.80	5.74	4.97	2,102	0.12	43.11x
5	高瓴木棉	2513.HK	智谱	港股	HK$1041.00	HK$1087.00	+4.42%	0.62	0.07	0.06	25	0.00	32.67x
6	高瓴木棉	688337.SH	普源精电	A股	¥43.01	¥43.79	+1.81%	0.23	0.00	0.00	0	0.00	0.56x
7	高瓴泽袀	6600.HK	卧安机器人	港股	HK$67.75	HK$68.85	+1.62%	10.55	0.07	0.06	10	0.00	12.71x
8	武岳峰三期	688126.SH	沪硅产业/新昇	A股	¥25.50	¥25.88	+1.49%	111.77	0.29	0.29	42	0.14	2.11x
9	武岳峰三期	688209.SH	英集芯	A股	¥21.70	¥21.87	+0.78%	347.02	0.76	0.76	59	0.59	1.28x
10	高瓴祈睿	688758.SH	赛分科技	A股	¥26.16	¥26.30	+0.54%	13.00	0.03	0.03	2	0.01	2.38x
11	高瓴木棉	688758.SH	赛分科技	A股	¥26.16	¥26.30	+0.54%	1.29	0.00	0.00	0	0.00	2.38x
12	高瓴木棉	2097.HK	蜜雪集团	港股	HK$225.80	HK$226.00	+0.09%	2.56	0.06	0.05	0	0.02	3.00x
13	高瓴木棉	000651.SZ	格力电器	A股	¥40.27	¥40.25	-0.05%	15.21	0.06	0.06	-0	0.04	1.71x
14	高瓴木棉	6938.HK	瑞博生物	港股	HK$50.60	HK$50.55	-0.10%	0.33	0.00	0.00	-0	0.00	1.43x
15	高瓴木棉	6082.HK	壁仞科技	港股	HK$37.90	HK$37.78	-0.32%	10.79	0.04	0.04	-1	0.01	6.93x
16	高瓴木棉	001322.SZ	箭牌家居	A股	¥6.19	¥6.16	-0.48%	4.33	0.00	0.00	-0	0.01	0.44x
17	高瓴木棉	603381.SH	永瑧股份	A股	¥15.00	¥14.87	-0.87%	4.10	0.01	0.01	-1	0.01	0.68x
18	高瓴木棉	301606.SZ	绿联科技	A股	¥54.04	¥53.50	-1.00%	2.02	0.01	0.01	-1	0.01	2.01x
19	高瓴木棉	603092.SH	德力佳	A股	¥50.00	¥49.48	-1.04%	0.54	0.00	0.00	-0	0.00	3.39x
20	高瓴木棉	688410.SH	山外山	A股	¥11.20	¥11.08	-1.07%	2.21	0.00	0.00	-0	0.00	0.60x
21	高瓴木棉	6922.HK	康沣生物	港股	HK$3.70	HK$3.66	-1.08%	3.45	0.00	0.00	-0	0.00	0.36x
22	华控三期	688795.SH	摩尔线程	A股	¥593.13	¥586.00	-1.20%	13.40	0.79	0.79	-96	0.10	7.85x
23	高瓴木棉	9877.HK	健世科技	港股	HK$6.94	HK$6.84	-1.44%	3.32	0.00	0.00	-0	0.00	0.79x
24	高瓴泽袀	688293.SH	奥普迈	A股	¥54.60	¥53.76	-1.54%	0.93	0.00	0.00	-1	0.00	1.14x
25	高瓴祈睿	688293.SH	奥浦迈	A股	¥54.60	¥53.76	-1.54%	0.59	0.00	0.00	-0	0.00	1.14x
26	高瓴木棉	688293.SH	奥浦迈	A股	¥54.60	¥53.76	-1.54%	0.06	0.00	0.00	-0	0.00	1.14x
27	高瓴木棉	301207.SZ	华兰疫苗	A股	¥17.76	¥17.43	-1.86%	3.21	0.01	0.01	-1	0.02	0.25x
28	高瓴木棉	2252.HK	微创机器人	港股	HK$22.46	HK$22.00	-2.05%	9.13	0.02	0.02	-4	0.03	0.53x
29	高瓴泽袀	688806.SH	泰诺麦博	A股	¥26.70	¥26.15	-2.06%	18.57	0.05	0.05	-10	0.01	4.03x
30	广州华芯	6656.HK	思格新能源	港股	HK$325.40	HK$317.80	-2.34%	89.52	2.84	2.46	-589	0.05	52.48x
31	高瓴泽袀	6656.HK	思格新能源	港股	HK$325.40	HK$317.80	-2.34%	13.95	0.44	0.38	-92	0.01	53.07x
32	火眼曦和	688781.SH	合肥视涯	A股	¥38.61	¥37.63	-2.54%	10.80	0.04	0.04	-11	0.01	5.23x
33	华控三期	6660.HK	艾美疫苗	港股	HK$1.65	HK$1.60	-3.03%	3.86	0.00	0.00	-0	0.05	0.01x
34	高瓴木棉	6660.HK	艾美疫苗	港股	HK$1.65	HK$1.60	-3.03%	0.51	0.00	0.00	-0	0.00	0.04x
35	高瓴木棉	2576.HK	太美医疗科技	港股	HK$5.72	HK$5.53	-3.32%	2.29	0.00	0.00	-0	0.00	0.31x
36	长鑫科技	688825.SH	长鑫科技	A股	¥54.30	¥51.96	-4.31%	4,506.56	23.42	23.42	-10,545	1.00	23.39x
37	火眼曦和	0600.HK	爱芯元智	港股	HK$14.89	HK$13.96	-6.25%	2.39	0.00	0.00	-2	0.00	0.67x
38	高瓴木棉	2570.HK	重塑能源	港股	HK$19.23	HK$18.00	-6.40%	0.01	0.00	0.00	-0	0.00	0.12x
39	高瓴木棉	2706.HK	海致科技集团	港股	HK$54.50	HK$50.95	-6.51%	0.77	0.00	0.00	-2	0.00	5.35x
40	武岳峰三期	2533.HK	黑芝麻	港股	HK$12.46	HK$11.63	-6.66%	123.21	0.14	0.12	-89	0.27	0.45x
合计									—	33.73	-9,145	2.62	12.88x

🏆盈亏项目分析

按股票聚合（同一股票多基金持仓合并计算）：34 只股票中 19 只浮盈、15 只浮亏（按持仓行计 24 盈 16 亏）。回报分布高度头部集中：思格新能源 53x、智谱 43x、长鑫科技 23x 三只合计贡献组合绝大部分收益。

🏆 盈利项目 TOP10（按回报倍数）

思格新能源 (广州华芯／高瓴泽袀)

52.56x · 市值 2.85 亿 · -2.34%

智谱 (华控三期／高瓴木棉)

42.95x · 市值 5.03 亿 · +4.42%

长鑫科技 (长鑫科技)

23.39x · 市值 23.42 亿 · -4.31%

卧安机器人 (高瓴泽袀)

12.71x · 市值 0.06 亿 · +1.62%

摩尔线程 (华控三期)

7.85x · 市值 0.79 亿 · -1.20%

壁仞科技 (高瓴木棉)

6.93x · 市值 0.04 亿 · -0.32%

海致科技集团 (高瓴木棉)

5.35x · 市值 0.00 亿 · -6.51%

合肥视涯 (火眼曦和)

5.23x · 市值 0.04 亿 · -2.54%

MiniMax (高瓴木棉)

5.19x · 市值 0.02 亿 · +17.10%

泰诺麦博 (高瓴泽袀)

4.03x · 市值 0.05 亿 · -2.06%

⚠️浮亏项目（倍数 < 1，按持仓行）

所属基金	代码	名称	8/6涨跌	市值(万,¥)	投资额(亿)	倍数	浮亏幅度
华控三期	6660.HK	艾美疫苗	-3.03%	5	0.05	0.01x	-98.9%
高瓴木棉	6660.HK	艾美疫苗	-3.03%	1	0.00	0.04x	-96.3%
高瓴木棉	2570.HK	重塑能源	-6.40%	0	0.00	0.12x	-88.4%
高瓴木棉	301207.SZ	华兰疫苗	-1.86%	56	0.02	0.25x	-74.8%
高瓴木棉	2576.HK	太美医疗科技	-3.32%	11	0.00	0.31x	-69.4%
高瓴木棉	6922.HK	康沣生物	-1.08%	11	0.00	0.36x	-64.0%
华控三期	688653.SH	康希通信	+5.14%	115	0.03	0.38x	-61.7%
高瓴木棉	001322.SZ	箭牌家居	-0.48%	27	0.01	0.44x	-55.8%
武岳峰三期	2533.HK	黑芝麻	-6.66%	1,240	0.27	0.45x	-54.7%
高瓴木棉	2252.HK	微创机器人	-2.05%	174	0.03	0.53x	-47.4%
高瓴木棉	688337.SH	普源精电	+1.81%	10	0.00	0.56x	-44.4%
高瓴木棉	688410.SH	山外山	-1.07%	24	0.00	0.60x	-40.5%
火眼曦和	0600.HK	爱芯元智	-6.25%	29	0.00	0.67x	-33.4%
高瓴木棉	603381.SH	永瑧股份	-0.87%	61	0.01	0.68x	-31.8%
高瓴木棉	9877.HK	健世科技	-1.44%	20	0.00	0.79x	-21.3%
武岳峰三期	688512.SH	慧智微	+7.14%	465	0.05	0.85x	-15.0%

浮亏最深的是艾美疫苗（华控三期 0.01x / 高瓴木棉 0.04x，狂苗获批竞品冲击下修复周期最长）、重塑能源（0.12x，氢能商业化缓慢）与华兰疫苗（0.25x，流感疫苗季节性）。浮亏项目中康希通信（0.38x，Q1已扭亏）、慧智微（0.85x，定增推进）、健世科技（0.79x，NMPA审批临近）基本面边际改善相对明确。

🚨风险点提示（组合层面）

集中度风险：长鑫科技一只持仓市值23.42亿元，占组合总市值约69.4%；8/6单日-4.31%即拖累组合整体约-2.6个百分点，组合波动高度绑定单一标的。

浮亏项目面广：16个持仓行倍数<1：艾美疫苗（0.01x-0.04x）、重塑能源（0.12x）、华兰疫苗（0.25x）、太美医疗（0.31x）、康沣生物（0.36x）、康希通信（0.38x）、箭牌家居（0.44x）、黑芝麻智能（0.45x）等，修复周期不确定。

未盈利资产占比高：生物科技（泰诺麦博、康沣、健世、瑞博、艾美）与AI/半导体（壁仞、黑芝麻、摩尔线程、智谱、MiniMax、沪硅、视涯、爱芯）多依赖后续融资与里程碑兑现，估值波动大。

解禁与减持：摩尔线程9/7约2577万股解禁；英集芯高管6/30减持100.53万股；山外山董事长6月减持套现4875万元；格力股东珠海明骏3-6月减持≤2%；爱芯元智、MiniMax此前均现解禁压力。

港股流动性与南向资金：黑芝麻智能8/4遭南向减持251万股；蜜雪年内接近腰斩；多只港股标的成交与南向流向波动直接影响估值。

行业政策与周期：存储强周期（7月美股存储多次重挫）；光伏价格低迷（永臻）；医疗集采（山外山耗材、健世瓣膜潜在）；地产链疲软（箭牌）；AI大模型价格战（OpenAI降价80%）。

🔑核心驱动事件速览（截至 8/6 收盘）

MiniMax 纳入港股通首日大涨　8/6 纳入港股通生效，南向资金首日抢筹，收涨17.10%、盘中创311.6港元新高，为组合当日最大正贡献（约+0.20亿元）。

高盛上调中国大模型 ARR 预测　8/6 高盛将2026年底中国AI模型ARR预测上调至130亿美元，智谱盘中涨超9%、收涨4.42%，AI板块情绪回暖。

赛分科技盈喜　8/5晚预告2026H1归母净利+80%~110%（扣非+100%~135%），工业纯化放量，8/6收涨0.54%。

黑芝麻智能盈警领跌　8/4预告H1净亏7.2-8.2亿元，8/6收跌6.66%，为组合当日最大跌幅。

长鑫科技回调拖累组合　8/6收跌4.31%，单日市值变动-1.06亿元，占组合当日总变动的主要部分。

海致科技暴涨后回吐　7/31院士工作站升级+8/5 Palantir对标催化两日大涨后，8/6回落6.51%。

爱芯元智业绩前博弈　8/5大涨18.3%后8/6回落6.25%，市场等待8/9董事会审议中期业绩并考虑派息。

卧安机器人境外投资备案落地　8/5晚公告完成境外直接投资备案，8/6收涨1.62%。

🔮未来重点关注事件

时间	标的/板块	事件
2026-08-09	爱芯元智	董事会审议2026年中期业绩并考虑派息（业绩+分红双重观察点）
2026-08-10	摩尔线程	披露2026年半年报（H1营收预告+135%~149%，上市后首份半年报）
2026-08-20	沪硅产业	披露半年报（Q1亏损4.83亿元，关注300mm硅片放量与价格弹性）
2026-08-27	格力电器	披露2026年中报（关注空调内需与分红政策）
2026-08-28	英集芯	披露2026年半年报
2026-09-07	摩尔线程	约2577万股限售股解禁
近期	泰诺麦博	TNM001（RSV单抗）NDA优先审评审批进展，有望成国产首款RSV单抗
近期	健世科技	LuX-Valve Plus 经导管三尖瓣置换系统 NMPA 注册审批
近期	艾美疫苗	无血清迭代狂犬病疫苗上市注册审批（发补资料已提交）
近期	绿联科技	H股发行后续推进（8/6已获证监会备案）
近期	存储产业链	长江存储IPO辅导后申报进展（最快8月），长鑫LPDDR6风险试产转量产节奏
近期	AI板块	月之暗面冲刺港股IPO（G轮投前估值500亿美元）对智谱、MiniMax等估值锚的影响

📡关联行业动态速递

【存储/半导体】三星Q3拟对DRAM涨价最高20%；三大原厂2027年标准DRAM与HBM产能已售罄（8/5催化港股半导体）；海外硅片龙头年内两轮提价累计超15%；长鑫上市、长江存储IPO辅导带动国产存储链情绪。

【AI大模型/算力】8/1-3国产大模型三连发（Qwen3.8-Max 2.4T、MiniMax H3开源、DeepSeek V4-Flash）；高盛上调中国大模型2030年ARR至1250亿美元；月之暗面完成35亿美元F轮、估值350亿美元并冲刺港股IPO；OpenAI GPT-5.6-Luna降价80%掀起价格战；DeepSeek推进500亿元再融资。

【创新药/医疗】2026H1国内创新药BD交易81笔、总额约1100亿美元创历史新高；医保目录初审557个药品通过；手术机器人出海加速（微创机器人海外收入占比73%）。

【机器人】人形机器人量产元年，特斯拉Q3量产在即；智驾芯片与具身智能加速融合（黑芝麻智能×正行创新）。

【储能/新能源】欧洲储能需求爆发，思格新能源Intersolar签约超20GWh；风电“十五五”年均140GW需求上修，欧洲海风招标放量利好齿轮箱出口；氢能重卡配套系统登上工信部公告。

【消费/家电】第三批国补资金下达；8月空调排产同比-7%、内需仍弱；茶饮出海转向欧美（贡茶被贝恩资本收购对照蜜雪海外调整）；地产链疲软拖累家居建材（箭牌预亏）。

【汇率】港元兑人民币中间价0.86557（2026-08-06，中国人民银行），本报告港股市值按此折算人民币。

📰各项目核心事件与风险提示

筛选口径：仅保留事件类新闻（业绩/产品/临床/融资/合作/中标/获批/激励等），已剔除主力资金、融资融券、卖空、南向资金播报、涨跌幅快讯、券商周报月报等交易与评论类内容；风险提示单独标注（亏损扩大、减持、解禁、处罚、诉讼、竞争加剧等）。每只股票标注所属基金。新闻截止 2026-08-06 收盘后。

688825.SH长鑫科技 AI/芯片 🏦 长鑫科技 8/6 -4.31% · 倍数 23.39x · 市值 23.42亿

我国规模最大、技术最先进的DRAM研发设计制造一体化企业｜董事长：赵纶｜持有基金：长鑫科技｜首投 2020-08-28

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
长鑫科技	4,506.56	1.00	¥54.30	¥51.96	-4.31%	23.42	-10,545	23.39x

📌 核心事件

1.科创板上市首日收涨465.82%报49元，总市值3.28万亿元登顶A股市值榜公开报道2026-07-27

2.公司预计2025年营收550-580亿元（+127%~140%）；DDR5 8000Mbps已量产，LPDDR5X 8533/9600Mbps于5月量产、10677Mbps送样公司业绩说明2026-07

3.与腾讯签订超200亿元长期DRAM供应协议，锁定头部互联网客户公开报道2026-07

4.LPDDR6开启风险试产，有望数周内大规模量产、冲击全球首发；北京亦庄新晶圆厂落地，母公司长鑫存储增资至约313.9亿元腾讯自选股快讯2026-08-05

5.上海DRAM超级工厂规划2027年投产，达产后产能翻倍；长江存储IPO辅导（5/19备案，最快8月申报）带动存储产业链情绪公开报道2026-08

⚠️ 风险提示

1.存储行业强周期属性：7月美股存储板块多次重挫，需关注DRAM价格拐点与高估值消化压力2026-07

2.上市首日暴涨后换手剧烈，3万亿+市值对应估值分歧大，短期波动显著放大2026-07-27

2513.HK智谱 AI/芯片 🏦 华控三期／高瓴木棉 8/6 +4.42% · 倍数 42.95x · 市值 5.03亿

通用大模型GLM系列、智谱清言等AI产品｜董事长：刘德兵｜持有基金：华控三期／高瓴木棉｜首投 2022-05-19

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
华控三期	52.80	0.12	HK$1041.00	HK$1087.00	+4.42%	4.97	2,102	43.11x
高瓴木棉	0.62	0.00	HK$1041.00	HK$1087.00	+4.42%	0.06	25	32.67x

📌 核心事件

1.完成313.7亿港元配售（配售价1588港元），IPO募资已使用93.8%，补充大模型研发弹药公司公告2026-07

2.基石投资者解禁（仅占股本5.76%），消化后当日大涨13.35%公开报道2026-07-08

3.高盛研报上调中国AI模型2026年底ARR预测至130亿美元并上调智谱API ARR预期，智谱盘中涨超9%、收涨4.42%高盛研报/市场报道2026-08-06

4.新一代模型GLM-5.3疑似提前曝光；1月8日港股上市（发行价116.2港元）以来市值已约4560亿人民币公开报道2026-08

⚠️ 风险提示

1.Kimi K3发布曾致股价回落，国产大模型竞争白热化；OpenAI GPT-5.6-Luna降价80%，API价格战压缩商业化空间2026-08

2.公司尚未盈利，估值高度依赖ARR高增长兑现2026-08

6656.HK思格新能源新能源 🏦 广州华芯／高瓴泽袀 8/6 -2.34% · 倍数 52.56x · 市值 2.85亿

五合一光储充一体机SigenStor ｜董事长：许映童｜持有基金：广州华芯／高瓴泽袀｜首投 2022-08-04

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
广州华芯	89.52	0.05	HK$325.40	HK$317.80	-2.34%	2.46	-589	52.48x
高瓴泽袀	13.95	0.01	HK$325.40	HK$317.80	-2.34%	0.38	-92	53.07x

📌 核心事件

1.盈喜：2026H1营收95-100亿元（+240%~270%）、归母净利23.5-24.5亿元（+190%~210%）公司公告2026-07-30

2.InfoLink 2026Q1全球户用储能系统集成商出货第一；Intersolar欧洲展签约超20GWh行业排名/公开报道2026-07

3.南通二期基地奠基；5月29日发布SigenAgent“AI in All”战略公开报道2026-06-29

⚠️ 风险提示

1.股价仍低于发行价324.2港元（破发状态）；单一产品SigenStor收入占比超90%2026-08

2.欧洲户储政策与关税变化；与华为专利纠纷尚未了结2026-08

688795.SH摩尔线程 AI/芯片 🏦 华控三期 8/6 -1.20% · 倍数 7.85x · 市值 0.79亿

GPU及相关产品的研发、设计和销售｜董事长：张建中｜持有基金：华控三期｜首投 2024-12-06

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
华控三期	13.40	0.10	¥593.13	¥586.00	-1.20%	0.79	-96	7.85x

📌 核心事件

1.自愿披露2026H1营收预告16.5-17.5亿元（+135%~149%），MTT S5000规模量产、万亿参数智算集群交付公司公告2026-07-17

2.董秘互动回复：新一代架构“花港”计算密度+50%、效能提升10倍，“华山”训推芯片与“庐山”图形芯片在研互动平台2026-08-06

3.2026年半年报预约8月10日披露，为上市后首份半年报公司公告2026-08

⚠️ 风险提示

1.尚未盈利；9月7日约2577万股限售解禁临近2026-08

2.美国出口管制升级风险与国产GPU赛道竞争加剧2026-08

688209.SH英集芯 AI/芯片 🏦 武岳峰三期 8/6 +0.78% · 倍数 1.28x · 市值 0.76亿

电源管理、快充协议芯片的研发和销售｜董事长：黄洪伟｜持有基金：武岳峰三期｜首投 2025-01-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
武岳峰三期	347.02	0.59	¥21.70	¥21.87	+0.78%	0.76	59	1.28x

📌 核心事件

1.2026Q1营收3.77亿元（+23%）、归母净利4513万元（+129.8%），电源管理芯片景气回升公司季报2026-04

2.2025年度分红10派0.62元除权；2026年半年报预约8月28日披露公司公告2026-07-07

⚠️ 风险提示

1.股东武岳峰一期协议转让15.25%股权（12.8亿元、19.36元/股，受让方锁定12个月），筹码结构生变2026-05

2.高管唐晓减持100.53万股；3月曾收行政处罚事先告知书（信披违规）2026-06-30

688126.SH沪硅产业/新昇 AI/芯片 🏦 武岳峰三期 8/6 +1.49% · 倍数 2.11x · 市值 0.29亿

半导体硅片及其他材料的研发、生产和销售｜董事长：姜海涛｜持有基金：武岳峰三期｜首投 2022-07-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
武岳峰三期	111.77	0.14	¥25.50	¥25.88	+1.49%	0.29	42	2.11x

📌 核心事件

1.联手国盛集团对子公司上海新昇增资114.48亿元（国盛出资40亿元），加码300mm硅片产能升级证券时报/东方财富2026-06-19

2.截至2025年末300mm硅片产能已达85万片/月，稳定供应2nm/3nm先进制程客户；三期建成后总产能将达120万片/月（2027年底）公开报道2026-06

3.2026Q1营收10.84亿元（+35.22%），300mm硅片销量同比+90%；行业回暖下海外硅片龙头年内两轮提价累计超15%，公司市值重回千亿公司季报/红周刊2026-04

4.预计8月20日披露半年报，关注300mm放量与价格弹性公司预约2026-08

⚠️ 风险提示

1.2026Q1归母净利-4.83亿元、连续两年亏损，产能爬坡期折旧与存货跌价承压2026-04

2.高盛给予12个月目标价15元（较当时股价约-49%），机构估值分歧大2026-05-21

2533.HK黑芝麻 AI/芯片 🏦 武岳峰三期 8/6 -6.66% · 倍数 0.45x · 市值 0.12亿

车规级智能汽车计算芯片｜董事长：单记章｜持有基金：武岳峰三期｜首投 2022-05-05

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
武岳峰三期	123.21	0.27	HK$12.46	HK$11.63	-6.66%	0.12	-89	0.45x

📌 核心事件

1.与正行创新达成战略合作，端侧AI芯片切入具身智能赛道公司公告2026-07-29

2.H1盈警：营收≥4.58亿元（+81.1%）、净亏7.2-8.2亿元（同比持平）；披露后股价承压，8/6收跌6.66%为组合当日最大跌幅公司公告2026-08-04

3.跻身头部机器人厂商长期供应商；创始人单记章再延长禁售12个月至2027年8月7日公开报道2026-08

⚠️ 风险提示

1.持续大额亏损，智驾芯片价格战激烈、客户集中度高2026-08-04

2.遭南向资金减持251万股，筹码面承压2026-08-04

6600.HK卧安机器人机器人 🏦 高瓴泽袀 8/6 +1.62% · 倍数 12.71x · 市值 0.06亿

AI具身家庭机器人，SwitchBot、Acemate ｜董事长：李志晨｜持有基金：高瓴泽袀｜首投 2021-05-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴泽袀	10.55	0.00	HK$67.75	HK$68.85	+1.62%	0.06	10	12.71x

📌 核心事件

1.晚间公告完成境外直接投资备案，海外交易取得重要进展公司公告2026-08-05

2.ACEMATE成为中国网球公开赛唯一指定网球训练机器人；H股激励计划受托人累计回购公开报道2026-07

⚠️ 风险提示

1.上市后冲高回落，盈利兑现仍需时间；此前遭南向资金减持2026-08

000651.SZ格力电器消费 🏦 高瓴木棉 8/6 -0.05% · 倍数 1.71x · 市值 0.06亿

空调器生产销售及出口业务｜董事长：董明珠｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2019-12-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	15.21	0.04	¥40.27	¥40.25	-0.05%	0.06	-0	1.71x

📌 核心事件

1.公示中标东莞华为松木岭实验室多联机项目；2026年中移动高压离心机集采第一份额（约9200万元）中标公示2026-08-04

2.2025年报10派20叠加中期10派10（1/23已派息），累计分红1476亿元；新增SiC第三代半导体概念公司公告2026-07

3.预约8月27日披露中报公司预约2026-08

⚠️ 风险提示

1.股东珠海明骏3-6月减持不超过2%；8月空调排产同比-7%，内需疲软2026-08

2097.HK蜜雪集团消费 🏦 高瓴木棉 8/6 +0.09% · 倍数 3.00x · 市值 0.05亿

现制饮品、冰淇淋连锁｜董事长：张红超/张红甫｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-12-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	2.56	0.02	HK$225.80	HK$226.00	+0.09%	0.05	0	3.00x

📌 核心事件

1.2025年新增门店13344家（含收购鲜啤福鹿家6000+）；海外门店近5000家，拓展哈萨克斯坦、美国市场；试点现磨咖啡（日均占比超20%）公开报道2026-07

⚠️ 风险提示

1.盘中最低208港元、年内股价接近腰斩；香港门店密集关停，出海扩张节奏放缓2026-07-07

2.门店食安舆情（员工吸烟事件）；2025年关店2527家（+57%）2026-08-04

688806.SH泰诺麦博医疗/疫苗 🏦 高瓴泽袀 8/6 -2.06% · 倍数 4.03x · 市值 0.05亿

天然免疫多特异性抗体药物研发｜董事长：廖矿标｜持有基金：高瓴泽袀｜首投 2022-08-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴泽袀	18.57	0.01	¥26.70	¥26.15	-2.06%	0.05	-10	4.03x

📌 核心事件

1.科创板上市（发行价14.46元、募净8.88亿元），为第五套标准重启后首家东方财富2026-07-21

2.斯泰度塔单抗（新替妥）2026年1月起执行医保，进入上药、华润、国药三大渠道，2026Q1营收暴增146倍；已获FDA快速通道资格公开报道2026-07

3.芮特韦拜单抗（TNM001，RSV单抗）获国家科技重大专项立项；该药2026年2月NDA获受理并纳入优先审评，有望成国产首款RSV单抗医药魔方2026-07-17

4.与上海医药签署斯泰度塔单抗菲律宾商业化战略合作，出海启动公司动态2026-05-26

⚠️ 风险提示

1.智翔金泰GR2001破伤风单抗已处上市审评阶段，公司预计斯泰度塔单抗市占率2027年降至90%，独占期或提前结束2026-07-31

2.尚未盈利（2023-25年累计亏损14.49亿元，预计2029年扭亏）；7月30日曾创上市新低2026-07

688512.SH慧智微 AI/芯片 🏦 武岳峰三期 8/6 +7.14% · 倍数 0.85x · 市值 0.05亿

射频前端芯片及模组的研发、设计和销售｜董事长：李阳｜持有基金：武岳峰三期｜首投 2021-11-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
武岳峰三期	34.46	0.05	¥12.60	¥13.50	+7.14%	0.05	31	0.85x

📌 核心事件

1.简易程序定增3亿元推进中（修订稿），用于射频前端芯片研发与产业化公司公告2026-07-20

2.产品覆盖4G/5G及Wi-Fi 7频段，可重构射频前端持续迭代公司动态2026-06

⚠️ 风险提示

1.2025年亏损2.29亿元；股东GZPA拟减持不超过0.25%股份2026-04

2.射频前端行业价格竞争激烈，盈利拐点未至2026-08

688781.SH合肥视涯 AI/芯片 🏦 火眼曦和 8/6 -2.54% · 倍数 5.23x · 市值 0.04亿

硅基OLED微型显示屏微显示解决方案｜董事长：顾铁｜持有基金：火眼曦和｜首投 2021-07-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
火眼曦和	10.80	0.01	¥38.61	¥37.63	-2.54%	0.04	-11	5.23x

📌 核心事件

1.科创板上市（发行价22.68元、募资22.68亿元，首日市值460亿元）公开报道2026-03-25

2.2026Q1营收1.76亿元（+247%），亏损4552万元；12英寸硅基OLED全球首条量产线公司季报2026-04

3.XR用硅基OLED出货全球第二、境内第一（35.2%），无人机FPV显示占比91.6%；客户含歌尔、字节、影石、雷鸟行业数据2026-07

⚠️ 风险提示

1.尚未盈利（带-UW标识），市值自高点回落至约371亿元2026-08

2.下游XR需求波动、大客户集中2026-08

688758.SH赛分科技医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉／高瓴祈睿 8/6 +0.54% · 倍数 2.38x · 市值 0.04亿

液相色谱材料研发生产｜董事长：黄学英｜持有基金：高瓴木棉／高瓴祈睿｜首投 2021-11-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴祈睿	13.00	0.01	¥26.16	¥26.30	+0.54%	0.03	2	2.38x
高瓴木棉	1.29	0.00	¥26.16	¥26.30	+0.54%	0.00	0	2.38x

📌 核心事件

1.晚发业绩预告：2026H1营收2.56-2.83亿元（+40%~55%）、归母净利9660万-1.13亿元（+80%~110%）、扣非+100%~135%公司公告2026-08-05

2.股东会通过限制性股票激励，向22人授予95.47万股；工业纯化业务增速60%+、累计储备项目1281个公司公告2026-08-05

3.扬州二期2026年底投产（产能20万升），美国基地推进中公开报道2026-08

⚠️ 风险提示

1.色谱填料进口替代节奏与下游biotech资本开支波动2026-08

6082.HK壁仞科技 AI/芯片 🏦 高瓴木棉 8/6 -0.32% · 倍数 6.93x · 市值 0.04亿

通用GPU芯片开发及智能计算解决方案｜董事长：Wen ZHANG ｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-09-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	10.79	0.01	HK$37.90	HK$37.78	-0.32%	0.04	-1	6.93x

📌 核心事件

1.涨12.9%收报37.9港元：DeepSeek 500亿元再融资催化国产算力需求预期市场报道2026-08-05

2.7月四家港股AI企业同步配售共募610亿港元（壁仞配售价46.2港元，现价仍低于配售价）；全资设立厦门智能公司公开报道2026-07

⚠️ 风险提示

1.尚未盈利；美国出口管制收紧风险；此前遭南向资金减持2026-08

2252.HK微创机器人机器人 🏦 高瓴木棉 8/6 -2.05% · 倍数 0.53x · 市值 0.02亿

手术机器人，腔镜、骨科等五大领域｜董事长：常兆华｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-09-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	9.13	0.03	HK$22.46	HK$22.00	-2.05%	0.02	-4	0.53x

📌 核心事件

1.H1盈喜：首次实现盈利2800-4000万元（去年同期亏1.15亿元），收入+200%~230%（约5.19-5.79亿元），毛利率+15pct公司公告2026-07

2.图迈腔镜机器人全球订单超300台（总订单近400台），已在60个市场商业化，海外收入占比73%公开报道2026-07

⚠️ 风险提示

1.估值高（P/S约35倍）；研发开支削减30%或影响长期管线2026-08

0100.HKMiniMax AI/芯片 🏦 高瓴木棉 8/6 +17.10% · 倍数 5.19x · 市值 0.02亿

全球性AI基础模型公司，Hailuo等多模态模型｜董事长：闫俊杰｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2023-08-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	0.61	0.00	HK$253.80	HK$297.20	+17.10%	0.02	23	5.19x

📌 核心事件

1.纳入港股通首日收涨17.10%报297.2港元，盘中触及311.6港元创历史新高，市值932亿港元——为组合当日涨幅冠军与最大正贡献公开报道2026-08-06

2.开源全模态视频模型H3：24小时内超100家合作伙伴接入，华为昇腾、AMD Day-0适配；8/4再开源M3（首个量产级自进化全模态模型）公司发布2026-08-03

3.完成“配售+零息可转债”融资（配售价268港元）；2025年收入5.53亿元（+158.9%）、毛利率25.4%公司公告2026-07

⚠️ 风险提示

1.尚未盈利；此前曾因解禁压力单日暴跌17.98%，股价波动剧烈2026-08

2.Kimi K3（8/4发布）与OpenAI降价80%带来的竞争压力2026-08

688653.SH康希通信 AI/芯片 🏦 华控三期 8/6 +5.14% · 倍数 0.38x · 市值 0.01亿

Wi-Fi射频前端芯片及模组的研发、设计及销售｜董事长：PING PENG ｜持有基金：华控三期｜首投 2021-05-21

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
华控三期	8.78	0.03	¥12.46	¥13.10	+5.14%	0.01	6	0.38x

📌 核心事件

1.2026Q1实现扭亏：营收1.82亿元（+34.8%），归母净利487.5万元公司季报2026-04

2.Wi-Fi 7射频前端模组（FEM）在研推进；终止芯中芯51%收购后改为1.3475亿元受让35%股权公司公告2026-07

⚠️ 风险提示

1.副总经理、核心技术人员虞强辞职，且存在未履行的公开承诺，引发治理关注2026-07-24

2.射频前端价格战持续，大客户集中度较高2026-08

301606.SZ绿联科技新能源/消费电子 🏦 高瓴木棉 8/6 -1.00% · 倍数 2.01x · 市值 0.01亿

3C消费电子产品的研发、设计、生产及销售｜董事长：何梦新｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2021-05-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	2.02	0.01	¥54.04	¥53.50	-1.00%	0.01	-1	2.01x

📌 核心事件

1.晚公告发行H股获证监会备案（拟发行不超过8420.21万股），A+H资本运作迈出关键一步公司公告2026-08-06

2.2026Q1营收27.98亿元（+53%）、归母净利2.38亿元（+58%）公司季报2026-04

3.子公司10.8亿元购地建设龙华城市更新项目；NAS私有云全球消费级市占第一（17.5%）公司公告/行业数据2026-07-22

⚠️ 风险提示

1.消费电子竞争加剧；海外渠道关税与汇率波动2026-08

688293.SH奥普迈医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉／高瓴泽袀／高瓴祈睿 8/6 -1.54% · 倍数 1.14x · 市值 0.01亿

细胞培养产品与服务｜董事长：肖志华｜持有基金：高瓴木棉／高瓴泽袀／高瓴祈睿｜首投 2026-02-01

所属基金	持股(万股)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	日变动(万,¥)	倍数
高瓴泽袀	0.93	¥54.60	¥53.76	-1.54%	-1	1.14x
高瓴祈睿	0.59	¥54.60	¥53.76	-1.54%	-0	1.14x
高瓴木棉	0.06	¥54.60	¥53.76	-1.54%	-0	1.14x

📌 核心事件

1.2026Q1营收1.82亿元（+117.68%）、归母净利0.39亿元（+167%），澎立生物并表贡献增量公司季报2026-04

2.352个中试管线（III期39个、商业化15个）；通过GSK、默沙东审计公开报道2026-07

3.董事会通过调整2026年股权激励名单；券商首予买入，预计2026-28年净利1.61/2.55/3.43亿元公司公告/券商研报2026-08-05

⚠️ 风险提示

1.培养基价格竞争；并表整合与商誉风险2026-08

603381.SH永瑧股份新能源 🏦 高瓴木棉 8/6 -0.87% · 倍数 0.68x · 市值 0.01亿

绿色能源结构材料研发、生产、销售｜董事长：汪献利｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2021-12-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	4.10	0.01	¥15.00	¥14.87	-0.87%	0.01	-1	0.68x

📌 核心事件

1.披露2026年度日常关联交易预计：参股美国AF SOLARTECH（持股24.9%）布局北美光伏边框市场，该联营公司2025年1-9月营收1947.82万元、尚处投入期公司公告2026-07-24

2.光伏边框全球市占率10.7%；2026年度新增担保额度38.6亿元支持产能扩张公开报道2026-07

⚠️ 风险提示

1.光伏产业链价格低迷；美国贸易政策不确定性2026-08

301207.SZ华兰疫苗医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉 8/6 -1.86% · 倍数 0.25x · 市值 0.01亿

人用疫苗的研发、生产和销售｜董事长：安文珏｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-04-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	3.21	0.02	¥17.76	¥17.43	-1.86%	0.01	-1	0.25x

📌 核心事件

1.重组带状疱疹疫苗(CHO细胞)获临床试验批准公司公告2026-08-03

2.中标重庆市非免疫规划疫苗目录；在研新型佐剂流感疫苗、mRNA流感疫苗公开报道2026-08-05

⚠️ 风险提示

1.收入依赖流感疫苗、季节性强；带状疱疹赛道面临智飞/GSK等竞争2026-08

2706.HK海致科技集团 AI/芯片 🏦 高瓴木棉 8/6 -6.51% · 倍数 5.35x · 市值 0.00亿

产业级AI解决方案，图模融合技术｜董事长：任旭阳｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-10-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	0.77	0.00	HK$54.50	HK$50.95	-6.51%	0.00	-2	5.35x

📌 核心事件

1.院士工作站（郑纬民院士）升级至知识图谱+大模型融合，当日暴涨82.65%公开报道2026-07-31

2.Palantir Q2营收+94%验证对标逻辑，海致再涨43%；华创首予“强推”评级、目标价71.8港元券商研报2026-08-05

⚠️ 风险提示

1.短线暴涨后剧烈回吐，8/6收跌6.51%；商业化收入规模仍小，波动极大2026-08-06

0600.HK爱芯元智 AI/芯片 🏦 火眼曦和 8/6 -6.25% · 倍数 0.67x · 市值 0.00亿

AI推理SoC供应商，边缘计算与终端设备｜董事长：QIU Xiaoxin ｜持有基金：火眼曦和｜首投 2021-12-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
火眼曦和	2.39	0.00	HK$14.89	HK$13.96	-6.25%	0.00	-2	0.67x

📌 核心事件

1.大涨18.3%收报14.89港元：中期业绩预期叠加存储产能售罄催化市场报道2026-08-05

2.公告预约8月9日召开董事会审议中期业绩并考虑派息，为近期最关键事件公司公告2026-08

3.机构曾给予较当时股价106%溢价空间的目标价券商研报2026-07

⚠️ 风险提示

1.此前曾创历史新低、亏损扩大33.4%；解禁压力仍需消化2026-07

2.业绩公布前博弈激烈，8/6回落6.25%2026-08-06

001322.SZ箭牌家居消费 🏦 高瓴木棉 8/6 -0.48% · 倍数 0.44x · 市值 0.00亿

卫生陶瓷、龙头五金等全系列家居产品｜董事长：谢岳荣｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-10-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	4.33	0.01	¥6.19	¥6.16	-0.48%	0.00	-0	0.44x

📌 核心事件

1.H1预亏5400-7000万元（去年同期盈利2844万元，上市以来首亏），营收同比-9%公司公告2026-07

2.控股股东7月首次增持并获1350万元增持专项贷款；累计回购1123.84万股公司公告2026-07

⚠️ 风险提示

1.地产链需求疲软；经营现金流大额流出2026-08

603092.SH德力佳新能源 🏦 高瓴木棉 8/6 -1.04% · 倍数 3.39x · 市值 0.00亿

高速重载精密齿轮传动产品｜董事长：刘建国｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2022-10-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	0.54	0.00	¥50.00	¥49.48	-1.04%	0.00	-0	3.39x

📌 核心事件

1.2026Q1营收11.19亿元（+31.74%）、归母净利2.13亿元（+48.91%）公司季报2026-04

2.亮相第十一届上海海上风电大会：海上风电齿轮箱累计配套超500台、总装机突破5GW，覆盖6-20MW主流功率同花顺2026-06-18

3.券商7月投资策略重点关注：欧洲海风招标放量、齿轮箱出口打开西欧陆风市场；“十五五”风机年均140GW需求上修券商研报2026-07

⚠️ 风险提示

1.风电抢装后需求波动；下游整机厂客户集中2026-08

688410.SH山外山医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉 8/6 -1.07% · 倍数 0.60x · 市值 0.00亿

血液净化设备的研发、生产和销售｜董事长：高光勇｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-10-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	2.21	0.00	¥11.20	¥11.08	-1.07%	0.00	-0	0.60x

📌 核心事件

1.2025年营收8.07亿元（+42.24%）、归母净利1.46亿元（+105.8%）；2026Q1营收2.3亿元（+21.33%）、归母净利5447.67万元（+47.21%）公司定期报告2026-04

2.调研纪要：2025年血透机市占率21.44%居国产第一、连续性血液净化设备20.77%居全行业第一；设备更新贴息政策落地促进终端需求投资者关系活动记录2026-07-30

3.子公司获医疗器械注册证；境外新增22项注册证、构建16国代理网络，2025年1-9月境外收入+43.04%公司公告2026-07-23

⚠️ 风险提示

1.董事长减持套现4875万元；2026Q1经营现金流净额907万元（-41.22%）2026-06-21

2.血透耗材集采降价压力2026-08

9877.HK健世科技医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉 8/6 -1.44% · 倍数 0.79x · 市值 0.00亿

结构性心脏病介入产品LuX-Valve ｜董事长：吕世文｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-10-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	3.32	0.00	HK$6.94	HK$6.84	-1.44%	0.00	-0	0.79x

📌 核心事件

1.LuX-Valve Plus获欧盟MDR CE认证：全球第2款TTVR产品、中国首款公司公告2026-07-08

2.完成FDA关键注册临床首批植入；2025年收入9059万元（海外占46%）、毛利率91.1%公开报道2026-07-16

3.NMPA注册审批为关键催化剂；产品已进入“港澳药械通”公开报道2026-08

⚠️ 风险提示

1.亏损扩大；国内瓣膜集采潜在风险；8/7盘中一度跌约6%（见附录）2026-08

6938.HK瑞博生物医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉 8/6 -0.10% · 倍数 1.43x · 市值 0.00亿

siRNA疗法，覆盖心血管、代谢等领域｜董事长：梁子才｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-03-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	0.33	0.00	HK$50.60	HK$50.55	-0.10%	0.00	-0	1.43x

📌 核心事件

1.H1盈喜：收入3.11-4.36亿元（+200%~320%），来自Madrigal许可费与勃林格里程碑付款公司公告2026-07

2.EMA批准vortosiran 2b期MRCT（ORBIT-XI-AF，房颤卒中预防），为全球首个FXI siRNA公司公告2026-07-28

3.与中国生物制药达成15亿元合作，中生制药7/17通过配售成为最大股东；7/22发布国内首个AI辅助siRNA设计平台公开报道2026-07-23

⚠️ 风险提示

1.尚无商业化产品，收入依赖里程碑/许可付款，波动大2026-08

2576.HK太美医疗科技医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉 8/6 -3.32% · 倍数 0.31x · 市值 0.00亿

生命科学产业数字化解决方案｜董事长：赵璐｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-09-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	2.29	0.00	HK$5.72	HK$5.53	-3.32%	0.00	-0	0.31x

📌 核心事件

1.2025年报：收入5.13亿元（-7%）、亏损5070万元（收窄76.7%）、新签合约额+36.3%至6.98亿元公司年报2026-04

2.服务1600+药企/CRO、覆盖全球25大药企中的20家；2025年NMPA批准一类新药近60%基于太美AI平台公开报道2026-07

⚠️ 风险提示

1.收入下滑；医疗SaaS竞争加剧与药企预算收缩2026-08

6922.HK康沣生物医疗/疫苗 🏦 高瓴木棉 8/6 -1.08% · 倍数 0.36x · 市值 0.00亿

微创介入冷冻治疗创新器械｜董事长：李克俭｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2021-01-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	3.45	0.00	HK$3.70	HK$3.66	-1.08%	0.00	-0	0.36x

📌 核心事件

1.2025年收入9527万元（+78%）、亏损收窄60%至4446万元公司年报2026-04

2.恶性狭窄冷冻消融产品3月获批、5月商业化；哮喘冷冻消融获FDA突破性器械认定公司公告2026-05

3.配售559.5万股募资2973万港元补充营运资金公司公告2026-01

⚠️ 风险提示

1.尚未盈利，商业化初期放量存在不确定性2026-08

688337.SH普源精电 AI/芯片 🏦 高瓴木棉 8/6 +1.81% · 倍数 0.56x · 市值 0.00亿

通用电子测量仪器研发、生产与销售｜董事长：王宁｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2020-12-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	0.23	0.00	¥43.01	¥43.79	+1.81%	0.00	0	0.56x

📌 核心事件

1.H股主板上市，A+H两地布局落地公开报道2026-07-10

2.H1预告营收4.77-5.02亿元（+34%~41%）、归母净利3458-4262万元（+113%~163%）；自研芯片平台持续突破公司公告2026-07

⚠️ 风险提示

1.电子测量仪器行业周期与海外需求波动2026-08

6660.HK艾美疫苗医疗/疫苗 🏦 华控三期／高瓴木棉 8/6 -3.03% · 倍数 0.01x · 市值 0.00亿

大型全产业链民营疫苗集团｜董事长：周延｜持有基金：华控三期／高瓴木棉｜首投 2021-05-27

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
华控三期	3.86	0.05	HK$1.65	HK$1.60	-3.03%	0.00	-0	0.01x
高瓴木棉	0.51	0.00	HK$1.65	HK$1.60	-3.03%	0.00	-0	0.04x

📌 核心事件

1.公告无血清迭代狂犬病疫苗完成上市注册发补资料提交：III期已揭盲达标、已取得生产许可证，公司为全球第二大狂犬疫苗供货商公司公告2026-08-03

2.4批次冻干人用狂犬病疫苗(Vero细胞)获浙江省批签发，主力产品供应恢复批签发信息2026-08

⚠️ 风险提示

1.科兴无血清狂犬疫苗获批（国内首个WHO简易4针法），狂犬疫苗市场竞争显著加剧2026-08-06

2.在研管线投入大、盈利修复仍需时间，三松持仓倍数仅0.01x-0.04x2026-08

2570.HK重塑能源新能源 🏦 高瓴木棉 8/6 -6.40% · 倍数 0.12x · 市值 0.00亿

燃料电池系统研发、生产、销售｜董事长：林琦｜持有基金：高瓴木棉｜首投 2022-03-01

所属基金	持股(万股)	投资额(亿)	8/5收盘	8/6收盘	8/6涨跌	市值(亿,¥)	日变动(万,¥)	倍数
高瓴木棉	0.01	0.00	HK$19.23	HK$18.00	-6.40%	0.00	-0	0.12x

📌 核心事件

1.子公司山西鹏飞重塑氢能燃料电池系统登上工信部第397批公告，配套氢能重卡工信部公告2026-08

2.氢能行业政策持续催化，重卡场景商业化提速公开报道2026-08

⚠️ 风险提示

1.氢能商业化节奏慢于预期，公司持续亏损，三松持仓倍数仅0.12x2026-08

📅附：8/7 最新进展（仅供参考，未计入上述市值与倍数）

2026-08-07　MiniMax 纳入港股通次交易日，市场关注南向资金持续流入情况（8/7盘中表现未计入本报告市值）。

2026-08-07　健世科技盘中一度跌约6%，前期CE认证催化有所消化（未计入）。

2026-08-09　爱芯元智将召开董事会审议中期业绩并考虑派息，为下一个交易周首个关键观察点。

数据来源：iFinD 行情（2026-08-06 / 2026-08-05 收盘价）｜中国人民银行人民币汇率中间价（2026-08-06，1港元=0.86557人民币）｜上市公司公告及公开新闻整理
市值计算：持股数 × 8/6 收盘价；港股市值按 0.86557 折算人民币；倍数 = 持有市值(人民币) ÷ 三松投资额
本报告仅供内部参考，不构成投资建议。新闻条目以公司公告与权威媒体公开报道为准，如有出入以官方披露为准。
《一级基金上市项目市场分析》 · 数据基准日 2026-08-06 · 生成于 2026-08-07