持仓股票综合分析报告

数据日期：2026-09-07（周一）收盘 · 数据源：iFinD（A股）+ Yahoo Finance（港股/美股）+ 用户提供持仓表（9.7 股价生成）· 报告生成时间：2026-09-08 09:54

📋 目录

一、持仓总览（含老板/团队分组）二、9.4→9.7 涨跌幅排序三、涨跌幅超3%标的（4只）四、当前市值分析（9.7收盘价）五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队 · 含距高水位）六、行业动态速递七、各股票详情分析（分老板/团队）八、整体风险点

一、持仓总览

持仓标的数（按 unique 股票）

本期无持仓变动（股数/成本均无变化） · 杰锋动力/腾信精密/百迈科未上市（按发行价计） · 覆盖 12 个一级行业 · A股/港股/美股

总成本（人民币）

3.95亿

39,469 万元

当前持仓市值（人民币 · 9.7收盘）

3.79亿

37,851 万元

总浮动盈亏（人民币）

-1,618.5万

总收益率 -4.10%

【老板持仓】市值（11 只 · 11 笔）

2.27亿

22,665 万元 · 占组合 59.9%

【老板持仓】浮动盈亏

-3,020万

收益率 -11.76% · 9.7 当日 +118 万元

【团队持仓】市值（19 只 · 21 笔）

1.52亿

15,186 万元 · 占组合 40.1%

【团队持仓】浮动盈亏

+1,402万

收益率 +10.17% · 9.7 当日 -77 万元

📌 重要说明：本报告基于 2026-09-07（周一）收盘截面数据。9.4→9.7 涨跌幅按收盘价计算；当前市值= 9.7 收盘价 × 总股本（ETF 为基金规模；杰锋动力/腾信精密/百迈科为未上市新股，按发行价计）；浮动盈亏（人民币）= 持仓市值人民币 − 持仓成本人民币，成本人民币按买入时汇率折算，故外币持仓的人民币口径盈亏含汇率影响。币种：A股/ETF = 人民币，港股 = 港币，美股 = 美元。港币兑人民币 0.856054、美元兑人民币 6.6991（按持仓表反推）。9.7 当日组合市值合计变动 +40 万元（老板 +118 万 / 团队 -77 万）；总浮动盈亏 -1,618.5 万（-4.10%），较上期 -1,656.6 万（-4.20%）收窄 38.1 万——本期无仓位变动，盈亏变动纯为价格因素。当日主线：① 中际旭创 +10.38% 爆发（当日 +332.8 万，一己之力撑起老板组）：高盛 9.7 首次覆盖旭创 H 股给予"买入"、目标价 3,267 港元，重申 A 股买入、目标价 2,645 元（称上涨空间 225%），同日上调 2026-28 全球光模块出货预测 21%/31%/31%；叠加 OpenAI 上周五发布 GPT-6 Astra（黄仁勋：约 10 万+ GB NVLink72 集群训练）——旭创 H 股 9.7 暴涨 +19.58%，A 股主力净流入近 70 亿元，CPO/PCB 涨停潮（20 股涨停），旭创翻多至浮盈 +192.2 万（+5.74%）。② A股算力全线爆发：创业板 +3.41% 报 3,398.68、科创50 +2.42% 报 1,615.53（沪指仅 +0.07%，"科技主线强修复而非全面进攻"——成交 1.96 万亿缩量 868 亿），日韩共振（KOSPI +4.61%、SK海力士 +8%、日经 +2.12%）——团队两只宽基 ETF 收获：科创板50 +3.42% 恰好回到成本价（盈亏归零）、创业东财 +3.09% 浮盈转正（+5.3 万）。③ 立讯 +3.00% 反弹（+12.2 万）：苹果概念股走强（超声电子/深南电路涨停），9.10 苹果发布会前情绪回暖+9.7 华为/小米发布会落地带动。④ 黄金链回吐（非农余波）：黄金ETF -1.50%（-60.6 万）、赤峰 -2.65%、紫金A -1.44%/紫金H -1.86%——老板当日 +117.5 万全靠旭创对冲黄金链 -123.4 万；对冲因素：央行连续第 22 个月增持黄金、霍尔木兹通航量降至 5 月来最低。⑤ 油运回吐：招轮 -2.66%（-43.7 万）、两油 -0.7%~-2.0%——周末冲突升级兑现后获利回吐（市场解读）。⑥ 港股分化：恒指 -0.93% 报 25,413.12、恒生科技 -0.92%（百度 -4.7%、小米 -3.3%），但光通信逆势爆发（旭创 H +19.58%、剑桥 +24.37%、长飞 +9.91%）；恒指季调 9.7 生效+港股通调样（54 只调入）。⑦ 美股 9.7 劳工节休市（IBIT/TSM/GOOGL/FRO 全部 0.00%）。⑧ 华为/小米发布会 9.7 落地：华为 Mate XT 2 三折叠（首发麒麟 9050 Pro，19,999 元起）、小米 18 Fold（首发玄戒 O3+长鑫 LPDDR6，10,999 元起）——焦点转向 9.10 凌晨苹果发布会。⚠ 本周焦点：9.10 凌晨 1 点苹果秋季发布会（特努斯首秀、首款折叠屏 iPhone Ultra）、9.11 美国 8 月 CPI（FOMC 前最后变量）+国内油价上调窗口（预计约 180 元/吨）、9.9-11 深圳光博会、9.15-16 FOMC（加息概率约 60%）。

📋 本期持仓变动（vs 9.4）：无——股数/成本均无变化，持仓维持 28 只 · 32 笔（老板 11 只 11 笔 / 团队 19 只 21 笔）。杰锋动力（920269）、腾信精密（920298）、百迈科（920268）仍未上市，均按发行价计（30.70 / 35.78 / 17.10 元）；腾信精密上市日期待定。

二、9.4→9.7 涨跌幅排序（共 28 只标的）

按 2026-09-04 收盘价 → 2026-09-07 收盘价涨跌幅从高到低排序（同一股票多账户合并）。中国市场惯例：红涨，绿跌。高亮行为涨跌幅超 ±3% 标的（本期 4 只全部上涨：中际旭创 +10.38%、科创板50 +3.42%、创业东财 +3.09%、立讯精密 +3.00%）。美股 9.7 劳工节休市（IBIT/TSM/GOOGL/FRO 均为 0.00%）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	9.4 收盘	9.7 收盘	9.4→9.7 涨跌	当前市值(9.7)	持仓市值(人民币)	9.7 当日变动
1	中际旭创	300308	A股	电子	老板	814	898.46	▲ +10.38%	10,511.98 亿元	3,539.9 万元	+332.8万
2	科创板50（科创50ETF）	588080	A股	电子	团队	1.618	1.67333	▲ +3.42%	—	502.0 万元	+16.6万
3	创业东财（创业板ETF）	159205	A股	通信	团队	1.618	1.668	▲ +3.09%	—	500.4 万元	+15.0万
4	立讯精密	002475	A股	电子	团队	54.3	55.93	▲ +3.00%	4,320.59 亿元	419.5 万元	+12.2万
5	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	154	156.2	▲ +1.43%	2,080.58 亿港元	1,997.7 万元	+28.1万
6	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	46.02	46.26	▲ +0.52%	3,070.28 亿元	759.1 万元	+3.9万
7	腾信精密（D）	920298	A股	机械	老板	35.78	35.78	— +0.00%	—	0.7 万元	0.0万
8	百迈科（D）	920268	A股	医药	老板	17.1	17.1	— +0.00%	—	0.2 万元	0.0万
9	杰锋动力（D）	920269	A股	机械	老板	30.7	30.7	— +0.00%	—	0.3 万元	0.0万
10	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	45.23	45.23	— +0.00%	—	333.3 万元	0.0万
11	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	428.91	428.91	— +0.00%	22,243.27 亿美元	109.2 万元	0.0万
12	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	338.46	338.46	— +0.00%	41,393.66 亿美元	759.6 万元	0.0万
13	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	46.12	46.12	— +0.00%	102.85 亿美元	726.6 万元	0.0万
14	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	110.1	109.6	▼ -0.45%	21,017.99 亿港元	6,795.1 万元	-31.0万
15	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	26.95	26.79	▼ -0.59%	929.08 亿元	258.5 万元	-1.5万
16	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	25.06	24.88	▼ -0.72%	11,825.46 亿港元	643.2 万元	-4.7万
17	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	351	348.2	▼ -0.80%	16,111.21 亿元	1,556.5 万元	-12.5万
18	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	442.8	438.4	▼ -0.99%	39,863.71 亿港元	2,747.2 万元	-27.6万
19	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	13.43	13.26	▼ -1.27%	78.76 亿港元	101.0 万元	-1.3万
20	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	33.35	32.87	▼ -1.44%	8,740.46 亿元	3,003.7 万元	-43.9万
21	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	27.36	26.95	▼ -1.50%	606.11 亿元	258.7 万元	-3.9万
22	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.604	9.46	▼ -1.50%	341.60 亿元	3,984.0 万元	-60.6万
23	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	57.15	56.25	▼ -1.57%	10,185.75 亿港元	3,459.8 万元	-55.4万
24	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	36.6	35.92	▼ -1.86%	9,551.49 亿港元	1,506.7 万元	-28.5万
25	中国石油H	00857	港股	能源	团队	10.16	9.96	▼ -1.97%	18,228.89 亿港元	694.0 万元	-13.9万
26	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	79.75	78.1	▼ -2.07%	233.52 亿港元	581.7 万元	-12.3万
27	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	45.69	44.48	▼ -2.65%	845.12 亿元	1,010.1 万元	-27.5万
28	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	19.2	18.69	▼ -2.66%	1,509.22 亿元	1,601.9 万元	-43.7万

三、涨跌幅超3% 标的汇总（4 只）

9.4→9.7 单日涨跌幅绝对值超过 3% 的标的共 4 只（上涨 4 只、下跌 0 只）——本期全部上涨，由算力主线驱动：中际旭创 +10.38%（高盛首覆 H 股+光模块出货预测上调+GPT-6 Astra 三重催化）、科创板50 +3.42%（科创50 指数 +2.42%，建仓次日回本）、创业东财 +3.09%（创业板 +3.41%，浮盈转正）、立讯精密 +3.00%（苹果发布会前情绪回暖）。组合整体 9.7 当日持仓市值变动约 +40 万元。

中际旭创 300308 · A股老板

▲ +10.38%

9.4 → 9.7 · 当日核心驱动：+10.38% 报 898.46 元（当日 +332.8 万，本期涨幅第一）：高盛 9.7 首次覆盖旭创 H 股给予'买入'、目标价 3,267 港元，重申 A 股买入、目标价 2,645 元（称上涨空间 225%），2026/27 净利预测高于市场预期 25%/42%（硅光领先、1.6T 加速量产、CPO 竞争可控）；高盛同日上调 2026-28 全球光模块出货预测 21%/31%/31%（1.6T+ 上调 29%/61%/50%），2028 年市场看至 1,485 亿美元；叠加 OpenAI 上周五发布 GPT-6 Astra（黄仁勋：约 10 万+ GB NVLink72 集群训练、下一批 40 万 GPU 上线）——旭创 H 股 9.7 暴涨 +19.58%，A 股主力净流入近 70 亿元，CPO/PCB 涨停潮（剑桥科技、光迅科技等 20 股涨停）；翻多至浮盈 +192.2 万（+5.74%）

9.4 收盘：814 人民币

9.7 收盘：898.46 人民币

当前市值(9.7)：10,511.98 亿元

持仓市值：3,539.9 万元（浮动盈亏 +192.2 万元，收益率 +5.74%）

9.7 当日持仓市值变动：+332.8 万元

科创板50（科创50ETF） 588080 · A股团队

▲ +3.42%

9.4 → 9.7 · 当日核心驱动：+3.42% 报 1.67333 元（当日 +16.6 万）：科创50 指数 +2.42% 报 1,615.53——算力硬件为绝对主线（CPO/PCB/存储领涨，通信 ETF +6.28%）；团队 9.4 期建仓（成本 1.67333 元/份）恰逢短线低点，建仓次日即大涨，恰好回到成本价、浮动盈亏归零（0.00%）——逆向布局时点兑现

9.4 收盘：1.618 人民币

9.7 收盘：1.67333 人民币

当前市值(9.7)：—

持仓市值：502.0 万元（浮动盈亏 +0.0 万元，收益率 +0.00%）

9.7 当日持仓市值变动：+16.6 万元

创业东财（创业板ETF） 159205 · A股团队

▲ +3.09%

9.4 → 9.7 · 当日核心驱动：+3.09% 报 1.668 元（当日 +15.0 万）：创业板指 +3.41% 报 3,398.68（新能源/医药/算力权重共振）；团队 9.4 期建仓（成本 1.65033 元/份）次日即大涨，浮盈转正 +5.3 万（+1.07%）

9.4 收盘：1.618 人民币

9.7 收盘：1.668 人民币

当前市值(9.7)：—

持仓市值：500.4 万元（浮动盈亏 +5.3 万元，收益率 +1.07%）

9.7 当日持仓市值变动：+15.0 万元

立讯精密 002475 · A股团队

▲ +3.00%

9.4 → 9.7 · 当日核心驱动：+3.00% 报 55.93 元（当日 +12.2 万）：苹果概念股走强（超声电子/深南电路涨停）+9.10 凌晨苹果发布会前情绪回暖；9.7 华为 Mate XT 2（麒麟 9050 Pro）/小米 18 Fold（玄戒 O3）发布会落地带动消费电子情绪修复；收回 5/10 日均线方向，浮亏收窄至 -103.8 万（-19.83%）

9.4 收盘：54.3 人民币

9.7 收盘：55.93 人民币

当前市值(9.7)：4,320.59 亿元

持仓市值：419.5 万元（浮动盈亏 -103.8 万元，收益率 -19.83%）

9.7 当日持仓市值变动：+12.2 万元

四、当前市值分析（基于 2026-09-07 收盘价）

"当前市值" = 9.7 收盘价 × 总股本（个股）或基金规模（ETF），按个股所在市场原币种展示（杰锋动力/腾信精密/百迈科未上市，市值记"—"）；持仓数据统一折算人民币，按收益率从高到低排序（成本为负的标的首位展示，收益率记"—"；同一股票多账户合并）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	9.7 收盘价	9.7 总市值	总股本/份额	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率
1	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	44.48 人民币	845.12 亿元	19.00亿股	1,010.1 万元	-288.3 万元	+1,298.5万	—（成本为负）
2	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	46.12 美元	102.85 亿美元	2.23亿股	726.6 万元	338.5 万元	+388.1万	+114.6%
3	中国石油H	00857	港股	能源	团队	9.96 港币	18,228.89 亿港元	1,830.21亿股	694.0 万元	405.5 万元	+288.6万	+71.2%
4	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	24.88 港币	11,825.46 亿港元	475.30亿股	643.2 万元	482.7 万元	+160.5万	+33.2%
5	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	18.69 人民币	1,509.22 亿元	80.75亿股	1,601.9 万元	1,205.8 万元	+396.1万	+32.8%
6	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	78.1 港币	233.52 亿港元	2.99亿股	581.7 万元	448.0 万元	+133.7万	+29.8%
7	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	428.91 美元	22,243.27 亿美元	51.86亿股	109.2 万元	98.6 万元	+10.5万	+10.7%
8	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	32.87 人民币	8,740.46 亿元	265.91亿股	3,003.7 万元	2,773.9 万元	+229.7万	+8.3%
9	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	13.26 港币	78.76 亿港元	5.94亿股	101.0 万元	95.4 万元	+5.7万	+5.9%
10	中际旭创	300308	A股	电子	老板	898.46 人民币	10,511.98 亿元	11.70亿股	3,539.9 万元	3,347.8 万元	+192.2万	+5.7%
11	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.46 人民币	341.60 亿元	36.11亿股	3,984.0 万元	3,798.2 万元	+185.7万	+4.9%
12	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	35.92 港币	9,551.49 亿港元	265.91亿股	1,506.7 万元	1,452.9 万元	+53.8万	+3.7%
13	创业东财（创业板ETF）	159205	A股	通信	团队	1.668 人民币	—	—	500.4 万元	495.1 万元	+5.3万	+1.1%
14	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	338.46 美元	41,393.66 亿美元	122.30亿股	759.6 万元	754.8 万元	+4.8万	+0.6%
15	科创板50（科创50ETF）	588080	A股	电子	团队	1.67333 人民币	—	—	502.0 万元	502.0 万元	0.0万	0.0%
16	腾信精密（D）	920298	A股	机械	老板	35.78 人民币	—	—	0.7 万元	0.7 万元	0.0万	0.0%
17	百迈科（D）	920268	A股	医药	老板	17.1 人民币	—	—	0.2 万元	0.2 万元	0.0万	0.0%
18	杰锋动力（D）	920269	A股	机械	老板	30.7 人民币	—	—	0.3 万元	0.3 万元	0.0万	0.0%
19	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	26.95 人民币	606.11 亿元	22.49亿股	258.7 万元	269.3 万元	-10.6万	-3.9%
20	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	348.2 人民币	16,111.21 亿元	46.27亿股	1,556.5 万元	1,637.8 万元	-81.3万	-5.0%
21	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	26.79 人民币	929.08 亿元	34.68亿股	258.5 万元	278.9 万元	-20.4万	-7.3%
22	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	46.26 人民币	3,070.28 亿元	66.37亿股	759.1 万元	833.7 万元	-74.6万	-8.9%
23	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	438.4 港币	39,863.71 亿港元	90.93亿股	2,747.2 万元	3,160.1 万元	-413.0万	-13.1%
24	立讯精密	002475	A股	电子	团队	55.93 人民币	4,320.59 亿元	77.25亿股	419.5 万元	523.2 万元	-103.8万	-19.8%
25	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	156.2 港币	2,080.58 亿港元	13.32亿股	1,997.7 万元	2,510.9 万元	-513.1万	-20.4%
26	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	109.6 港币	21,017.99 亿港元	191.77亿股	6,795.1 万元	9,089.3 万元	-2,294.2万	-25.2%
27	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	56.25 港币	10,185.75 亿港元	181.08亿股	3,459.8 万元	4,755.6 万元	-1,295.8万	-27.2%
28	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	45.23 美元	—	—	333.3 万元	498.2 万元	-164.9万	-33.1%

五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队）

【老板持仓】（11 只 · 11 笔，市值 2.27 亿元）

标的	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率	9.7 当日变动
阿里巴巴-W	6,795.1 万元	9,089.3 万元	-2,294.2万	-25.2%	-31.0万
中际旭创	3,539.9 万元	3,347.8 万元	+192.2万	+5.7%	+332.8万
紫金矿业A	3,003.7 万元	2,773.9 万元	+229.7万	+8.3%	-43.9万
紫金矿业H（老板账户）	996.3 万元	976.8 万元	+19.5万	+2.0%	-18.9万
黄金ETF518800	3,984.0 万元	3,798.2 万元	+185.7万	+4.9%	-60.6万
IBIT比特币ETF	333.3 万元	498.2 万元	-164.9万	-33.1%	0.0万
腾讯控股（老板·工银）	551.7 万元	444.2 万元	+107.5万	+24.2%	-5.5万
中国平安H	3,459.8 万元	4,755.6 万元	-1,295.8万	-27.2%	-55.4万
杰锋动力（D）	0.3 万元	0.3 万元	0.0万	0.0%	0.0万
腾信精密（D）	0.7 万元	0.7 万元	0.0万	0.0%	0.0万
百迈科（D）	0.2 万元	0.2 万元	0.0万	0.0%	0.0万
合计	22,664.9 万元	25,685.1 万元	-3,020.2万	-11.8%	—

结构分析：9.7 当日 +117.5 万，全部由旭创一己贡献：中际旭创 +332.8 万（+10.38%，高盛首覆 H 股+光模块出货上调+GPT-6 Astra 三重催化，H 股 +19.58%）——翻多至浮盈 +192.2 万（+5.74%）；对冲项为黄金链与港股蓝筹：黄金ETF -60.6 万（-1.50%）、平安 -55.4 万（-1.57%）、紫金A -43.9 万（-1.44%）、阿里 -31.0 万（-0.45%）、紫金H老板 -18.9 万（-1.86%）、腾讯老板 -5.5 万（-0.99%）——黄金链当日合计 -123.4 万（非农余波）。亏损集中点：阿里巴巴（-2,294 万，-25.2%）、中国平安H（-1,296 万，-27.2%）、IBIT（-165 万，-33.1%，组合浮亏比例最大项）。盈利支撑：紫金A（+229.7 万，+8.28%）、中际旭创（+192.2 万，+5.74%——首次翻多）、黄金ETF（+185.7 万，+4.89%）、腾讯老板（+107.5 万，+24.2%）、紫金H老板（+19.5 万，+2.0%）。关键看点：⚠ 老板黄金链敞口约 7,984 万（占老板持仓 35.2%）——非农余波仍在发酵，9.11 CPI 定调方向；旭创年内四次加仓（累计 19,900 股）后敞口 3,539.9 万市值（占老板 15.6%），9.7 单日 +10.38% 后短线超买，注意波动放大；打新两只北交所新股（腾信精密/百迈科）合计成本不足 1 万元，上市日期待定。

📈 【老板持仓】距高水位

指标	窗口高水位	当前（9.7）	距高水位
浮动盈亏	-1,667.7 万元 @ 8.10 期	-3,020.2 万元	-1,352.5 万
收益率	-6.58% @ 8.10 期	-11.76%	-5.18 pp

口径说明：统计窗口自 2026-08-06 期起共 23 期，"高水位"为窗口内阶段高点而非历史峰值；窗口内仓位变动（腾讯 8.27 减持、恒瑞两期加仓、中际旭创 8/25 买入 4,100 股 + 9.1 期 +7,000 股 + 9.3 期 +5,800 股 + 9.4 期 +2,000 股、腾讯老板 9.2 期加仓 2,000 股、腾讯团队 DBS 账户 9.2 期纳入 + 9.3 期加仓 11,500 股、黄金ETF 9.3 期减持 50 万份、科济 9.3 期 +6,000 股 + 9.4 期 +5,500 股、杰锋动力/腾信精密/百迈科打新新进、团队 9.4 期新进创业东财/科创板50 各 300 万份、紫金H 派息冲减成本、平安H 9.2 除息；9.7 期无变动）会扰动成本口径，浮动盈亏与收益率高水位可能不同步。

【团队持仓】（19 只 · 21 笔，市值 1.52 亿元）

标的	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率	9.7 当日变动
腾讯控股（团队3账户）	2,195.5 万元	2,715.9 万元	-520.4万	-19.2%	-22.0万
泡泡玛特	1,997.7 万元	2,510.9 万元	-513.1万	-20.4%	+28.1万
宁德时代	1,556.5 万元	1,637.8 万元	-81.3万	-5.0%	-12.5万
招商轮船	1,601.9 万元	1,205.8 万元	+396.1万	+32.8%	-43.7万
赤峰黄金	1,010.1 万元	-288.3 万元	+1,298.5万	—	-27.5万
紫金矿业H（团队账户）	510.4 万元	476.2 万元	+34.3万	+7.2%	-9.7万
中国石油H	694.0 万元	405.5 万元	+288.6万	+71.2%	-13.9万
Frontline plc	726.6 万元	338.5 万元	+388.1万	+114.6%	0.0万
中国海洋石油	643.2 万元	482.7 万元	+160.5万	+33.2%	-4.7万
康诺亚-B	581.7 万元	448.0 万元	+133.7万	+29.8%	-12.3万
立讯精密	419.5 万元	523.2 万元	-103.8万	-19.8%	+12.2万
恒瑞医药	759.1 万元	833.7 万元	-74.6万	-8.9%	+3.9万
云铝股份	258.5 万元	278.9 万元	-20.4万	-7.3%	-1.5万
神火股份	258.7 万元	269.3 万元	-10.6万	-3.9%	-3.9万
TSM台积电	109.2 万元	98.6 万元	+10.5万	+10.7%	0.0万
科济药业-B	101.0 万元	95.4 万元	+5.7万	+5.9%	-1.3万
谷歌GOOGL	759.6 万元	754.8 万元	+4.8万	+0.6%	0.0万
创业东财（创业板ETF）	500.4 万元	495.1 万元	+5.3万	+1.1%	+15.0万
科创板50（科创50ETF）	502.0 万元	502.0 万元	0.0万	0.0%	+16.6万
合计	15,185.7 万元	13,784.0 万元	+1,401.7万	+10.2%	—

结构分析：盈利冠军赤峰黄金（成本已为负，沉淀 +1,298.5 万；当日 -27.5 万为非农余波回吐）；油运/能源主线利润垫仍厚但当日回吐：招轮（+396.1 万，+32.85%；当日 -43.7 万，团队最大拖累）、FRO（+388.1 万，+114.65%；美股休市）、中石油H（+288.6 万，+71.17%）、中海油（+160.5 万，+33.25%）；康诺亚（+133.7 万，+29.84%）、紫金H团队（+34.2 万，+7.2%）、TSM（+10.5 万，+10.7%）、科济（+5.7 万，+6.0%）、谷歌（+4.8 万，+0.6%）。新进宽基 ETF 收获：科创板50（+3.42%，当日 +16.6 万——恰好回到成本价 1.67333，盈亏归零）、创业东财（+3.09%，当日 +15.0 万——浮盈转正 +5.3 万）——9.4 期逆向建仓时点兑现。主要浮亏：腾讯团队 3 账户（-520.4 万，-19.16%）、泡泡玛特（-513.1 万，-20.43%）、立讯（-103.8 万，-19.83%——+3.00% 反弹修复中）、宁德（-81.3 万，-4.96%）、恒瑞（-74.6 万，-8.95%）。9.7 当日 -77.2 万：招轮（-43.7 万）、赤峰（-27.5 万）、腾讯团队（-22.0 万）、中石油H（-13.9 万）、宁德（-12.5 万）、康诺亚（-12.3 万）拖累 vs 泡泡（+28.1 万）、科创板50（+16.6 万）、创业东财（+15.0 万）、立讯（+12.2 万）贡献。团队浮盈 +1,401.7 万（+10.17%）。

📈 【团队持仓】距高水位

指标	窗口高水位	当前（9.7）	距高水位
浮动盈亏	+1,878.5 万元 @ 8.21 期	+1,401.7 万元	-476.8 万
收益率	+15.32% @ 8.28 期	+10.17%	-5.15 pp

六、股票关联行业动态速递

一级行业	标的数	持仓市值(人民币)	9.4→9.7 平均涨跌幅	涉及标的
有色金属	6	10,021.8 万元	▼ -1.59%	云铝股份、紫金矿业A、神火股份、黄金ETF518800、紫金矿业H、赤峰黄金
信息技术	1	6,795.1 万元	▼ -0.45%	阿里巴巴-W
电子	4	4,570.6 万元	▲ +4.20%	中际旭创、科创板50（科创50ETF）、立讯精密、TSM台积电
计算机	2	3,506.7 万元	▼ -0.50%	谷歌GOOGL、腾讯控股
金融地产	1	3,459.8 万元	▼ -1.57%	中国平安H
交通运输	2	2,328.5 万元	▼ -1.33%	Frontline plc、招商轮船
消费者服务	1	1,997.7 万元	▲ +1.43%	泡泡玛特
电力设备及新能源	1	1,556.5 万元	▼ -0.80%	宁德时代
医药	4	1,442.0 万元	▼ -0.70%	恒瑞医药、百迈科（D）、科济药业-B、康诺亚-B
能源	2	1,337.3 万元	▼ -1.34%	中国海洋石油、中国石油H
通信	1	500.4 万元	▲ +3.09%	创业东财（创业板ETF）
非银行金融	1	333.3 万元	— +0.00%	IBIT比特币ETF
机械	2	1.0 万元	— +0.00%	腾信精密（D）、杰锋动力（D）

行业分布特征：信息技术（阿里，约 6,795 万元）-0.45%：港股科网普跌（恒指 -0.93% 报 25,413.12、恒生科技 -0.92%；百度 -4.7%、小米 -3.3%、美团 -2%）——与 A 股算力大涨形成鲜明反差；恒指系列季调 9.7 正式生效、港股通调样（54 只调入/15 只调出，向 AI/机器人/创新药倾斜），南向全天净买入 12.75 亿港元（小米 +13.84 亿居首、旭创 +3.67 亿）。电子（4 只，含科创50ETF）平均 +4.1%：算力硬件绝对主线——旭创 +10.38%（高盛首覆+出货上调+GPT-6 Astra）、立讯 +3.00%（苹果概念+发布会超级周）、科创50ETF +3.42%（科创50 指数 +2.42%）、TSM 休市；CPO/PCB 涨停潮（剑桥科技、光迅科技等 20 股涨停，通信 ETF +6.28%），9.9-11 深圳光博会（CIOE）开幕在即。有色金属（6 只，约 1.06 亿元）平均 -1.7%：非农余波黄金链普跌（赤峰 -2.65%、紫金H -1.86%、黄金ETF -1.50%、神火 -1.50%、紫金A -1.44%、云铝 -0.59%；黄金股 ETF -2.17%、湖南白银/山东黄金领跌）；对冲因素：中国央行连续第 22 个月增持黄金、霍尔木兹通航量降至 5 月来最低（避险支撑）；铝基本面仍硬（LME 库存近 36 年低位）。交通运输（招轮+FRO）平均 -1.3%：招轮 -2.66%（周末冲突升级兑现后获利回吐——市场解读）、FRO 休市；贝莱德增持中远海能 H 至 8.68%（长线资金认可油运景气）。医药（4 只，含百迈科）平均 -0.8%：康诺亚 -2.07%、科济 -1.27% 回吐 vs 恒瑞 +0.52%——港股创新药随大盘回调；港股通调样向创新药倾斜。计算机（腾讯+谷歌）平均 -0.5%：腾讯 -0.99%（港股科网普跌）、谷歌休市。能源（两油）平均 -1.3%：中石油H -1.97%、中海油 -0.72%——冲突升级兑现后回吐。金融地产（平安H）-1.57%：内银普跌（3,000 亿特别国债注资利好兑现）、保险领跌。电新（宁德）-0.80%：创业板 +3.41% 中逆市微跌。消费（泡泡）+1.43%：港股消费局部走强。通信（创业东财ETF）+3.09%：创业板 +3.41% 直接映射。非银（IBIT）0.0%：美股劳工节休市。机械（杰锋/腾信）0.0%：均未上市。当日市场全景：A股 9.7——沪指 +0.07% 报 3,932.70、深成 +1.91%、创业板指 +3.41% 报 3,398.68、科创50 +2.42% 报 1,615.53，成交 1.96 万亿（缩量 868 亿），超 3,100 只上涨、95 股涨停；算力硬件为绝对主线（CPO/PCB/存储领涨），贵金属/保险/煤炭/证券领跌；定性："科技主线强修复而非全面进攻"（缩量）；日韩共振（KOSPI +4.61%、SK海力士 +8%、日经 +2.12%、软银 +11%）。港股 9.7——恒指 -0.93% 报 25,413.12、恒生科技 -0.92%；科网普跌（百度 -4.7%、小米 -3.3%、美团 -2%）与 A 股算力大涨反差强烈；但光通信逆势爆发（旭创 H +19.58%、剑桥 +24.37%、长飞 +9.91%）；南向净买入 12.75 亿港元；恒指季调生效+港股通 54 只调入 15 只调出（海光芯正入通首日）；内银普跌（3,000 亿特别国债注资利好兑现）；贝莱德增持中远海能 H 至 8.68%。美股 9.7——劳工节休市。9.7 发布会落地：华为 Mate XT 2 非凡大师（G 型展翼三折叠、首发麒麟 9050 Pro——时隔六年再发旗舰芯片、性能 +42%、HarmonyOS 7）19,999 元起；小米 18 Fold 中折叠（首发玄戒 O3——跑分破 522 万、联合长鑫首发 LPDDR6、6,000mAh）10,999 元起，同场澎程 N70/N90 新车上市。⚠ 本周焦点：9.10 凌晨 1 点苹果秋季发布会（特努斯首秀、iPhone 18 Pro/Max、首款折叠屏 iPhone Ultra）、9.11 美国 8 月 CPI（FOMC 前最后变量）+国内油价上调窗口（预计约 180 元/吨）、9.9-11 深圳光博会、9.15-16 FOMC（加息概率约 60%）。

七、各股票详情分析（按 9.4→9.7 涨跌幅排序，分关注主体）

仅保留影响力较大的事件类新闻（不含日常交易类信息），新闻时间为事件日期；⚠ 为风险点提示。美股 9.7 劳工节休市（IBIT/TSM/GOOGL/FRO 价格持平）。

【老板持仓】（11 只 · 10 组，市值 2.27 亿元 · 浮动盈亏 -3,020 万 / -11.76%）

中际旭创 300308 · A股 · 电子（光模块）

300308 · 9.4 收盘

814

→

9.7 收盘

898.46

9.4→9.7 涨跌

▲ +10.38%

9.7 总市值（个股）

10,511.98亿元

持仓市值（人民币）

3,539.9万元

持仓成本（人民币）

3,347.8万元

浮动盈亏（人民币）

+192.2万元

总收益率

+5.74%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 +10.38% 报 898.46 元（当日 +332.8 万，本期涨幅第一、一己之力撑起老板组）：高盛 9.7 首次覆盖旭创 H 股给予'买入'、目标价 3,267 港元，重申 A 股'买入'、目标价 2,645 元（称上涨空间 225%）——2026/27 净利预测高于市场预期 25%/42%（硅光领先、1.6T 加速量产、CPO 竞争可控）；A 股主力净流入近 70 亿元；翻多至浮盈 +192 万（+5.7%）
高 2026-09-07 旭创 H 股 9.7 暴涨 +19.58%，获南向净买入 3.67 亿港元；CPO/PCB 涨停潮：剑桥科技、光迅科技等 20 股涨停，通信 ETF +6.28%；高盛同日上调 2026-28 全球光模块出货预测 21%/31%/31%（1.6T+ 上调 29%/61%/50%），2028 年市场看至 1,485 亿美元
高 2026-09-04 OpenAI 上周五发布 GPT-6 Astra：黄仁勋称约 10 万+ GB NVLink72 集群训练、下一批 40 万 GPU 上线——算力资本开支叙事再强化
中 2026-09-07 产业景气佐证：海光芯正'不缺订单只缺产能、订单排满 2027 全年'（港股通调入首日）；英伟达 Spectrum-X 硅光交换机 8 月全面量产；9.9-11 深圳光博会（CIOE）开幕
中 2026-09-02 9.1 首次回购 37.41 万股、耗资 3.18 亿元（838.16-870 元/股）——回购价区间上沿已被突破；实控人质押 72.8 万股偿还债务（前期已述）

驱动事件

高盛首覆 H 股+光模块出货上调+GPT-6 Astra 三重催化，H 股 +19.58%

未来需要关注的事件

⚠ 9.9-11 深圳光博会（CIOE）——新品/订单催化窗口
回购月度进展公告（10 月初披露 9 月回购情况）
1.6T 量产爬坡与硅光份额
应收 150 亿/存货 198 亿周转拐点

关联行业动态速递

光模块"卖铲人"：高盛上调全球出货预测+GPT-6 Astra 训练集群落地+海光芯正订单排满 2027——产业景气获多维交叉验证；公司回购+老板四度加仓后首次翻多。

风险点提示

⚠ 单日 +10.38% 后短线超买，高盛目标价 hype 或放大波动
年内四次加仓（累计 19,900 股）后敞口 3,539.9 万（占老板 15.6%），回撤时亏损放大同样快
实控人质押 72.8 万股偿债（信号意义偏负）
大股东此前减持超 43 亿的筹码压力

IBIT 比特币ETF IBIT · 美股 · 非银行金融（加密资产）

IBIT · 9.4 收盘

45.23

→

9.7 收盘

45.23

9.4→9.7 涨跌

— +0.00%

9.7 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

333.3万元

持仓成本（人民币）

498.2万元

浮动盈亏（人民币）

-164.9万元

总收益率

-33.09%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 0.00% 报 45.23 美元——美股 9.7 劳工节休市，无交易
高 2026-09-05 上周五（美股 9.4）：非农爆表（16.2 万 vs 预期 5.5 万）→9月加息概率升至约 60%，比特币快速走低跌破 8 万美元；浮亏 -165 万（-33.1%，组合浮亏比例最大项）
中 2026-09-04 前一日（9.3）比特币曾破 82,000 创 5 月以来新高——非农令'紧缩交易'一日反转（前期已述）

驱动事件

美股劳工节休市；上周五非农后比特币跌破 8 万

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 8 月 CPI——若通胀火热，9月加息几成定局
比特币 8 万关口收复情况
ETF 资金流向

关联行业动态速递

加密资产：非农令紧缩交易卷土重来；9.11 CPI 是 FOMC 前最后变量，决定 8 万关口方向。

风险点提示

⚠ 浮亏 -33.1% 仍为组合浮亏比例最大项
9月加息概率 60%——高 Beta 资产首当其冲
制裁框架延伸至加密行业的中长期合规成本

阿里巴巴-W 09988 · 港股 · 信息技术

09988 · 9.4 收盘

110.1

→

9.7 收盘

109.6

9.4→9.7 涨跌

▼ -0.45%

9.7 总市值（个股）

21,017.99亿港元

持仓市值（人民币）

6,795.1万元

持仓成本（人民币）

9,089.3万元

浮动盈亏（人民币）

-2,294.2万元

总收益率

-25.24%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -0.45% 报 109.60 港元（当日 -31.0 万）：港股科网普跌——恒指 -0.93% 报 25,413.12、恒生科技 -0.92%（百度 -4.7%、小米 -3.3%、美团 -2%），与 A 股算力大涨形成反差；浮亏 -2,294 万（-25.2%）
中 2026-09-07 恒指系列季调 9.7 正式生效、港股通调样（54 只调入/15 只调出，向 AI/机器人/创新药倾斜）；南向全天净买入 12.75 亿港元（小米 +13.84 亿居首、旭创 +3.67 亿）
中 2026-09-04 前期：9.4 港股科网强势反弹（恒指 +1.74%）但南向逢高净卖出 100.21 亿港元——内资态度反复（前期已述）

驱动事件

港股科网普跌 vs A股算力大涨——AH 背离

未来需要关注的事件

⚠ 南向资金流向的持续性
110-112.7 区间（配售价）攻防
云 +45% 增速与 AI 减亏验证
9.15-16 FOMC 港股流动性

关联行业动态速递

云计算/AI：AI 算力枢纽建设与云高增基本面未变；港股科网与 A股算力走势背离，资金面仍主导短期。

风险点提示

⚠ 组合最大单一持仓（约占 18.0%）+ 最大浮亏源（-2,294 万）
AH 背离下港股科网弱于 A股同链条
禁售期届满后筹码释放
9月加息概率 60% 对港股估值的压制

腾讯控股（老板·工银账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网 · 老板+团队共 4 账户

00700 · 9.4 收盘

442.8

→

9.7 收盘

438.4

9.4→9.7 涨跌

▼ -0.99%

9.7 总市值（个股）

39,863.71亿港元

持仓市值（人民币）

551.7万元

持仓成本（人民币）

444.2万元

浮动盈亏（人民币）

+107.5万元

总收益率

+24.20%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -0.99% 报 438.40 港元（老板当日 -5.5 万）：港股科网普跌（恒生科技 -0.92%）；老板账户浮盈收窄至 +107 万（+24.2%）
中 2026-09-07 南向资金全天净买入港股 12.75 亿港元（集中于小米 +13.84 亿）——科网权重股未获增量资金关照
中 2026-09-04 9.4 南向曾单日净卖出腾讯 21.02 亿港元（逢高兑现，前期已述）；公司回购降温+'资本大挪移'转战 AI 投入的叙事延续

驱动事件

港股科网普跌+南向资金未关照权重股

未来需要关注的事件

⚠ 南向态度变化
回购力度变化
AI 投入回报（混元、WorkBuddy/CodeBuddy 商业化）
9.15-16 FOMC 前港股流动性

关联行业动态速递

互联网：港股科网走弱而 A股算力走强，AH 背离明显；公司回购转向 AI 投入的叙事切换持续。

风险点提示

⚠ 内资逢高兑现的资金面压力
回购降温削弱托底力量
自由现金流转负+资本开支高企

紫金矿业 A+H 601899/02899 · A股+港股 · 有色金属 · 老板+团队 3 账户

紫金A · 9.4 收盘

33.35

→

9.7 收盘

32.87

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.44%

紫金H · 9.4 收盘

36.6

→

9.7 收盘

35.92

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.86%

9.7 总市值

A 8,740.46亿元 / H 9,551.49亿港元

持仓市值（人民币）

4,510.4万元

持仓成本（人民币）

4,226.8万元

浮动盈亏（人民币）

+283.5万元

总收益率

+6.71%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 紫金A -1.44% 报 32.87 元（-43.9 万）、紫金H -1.86% 报 35.92 港元（老板 -18.9 万 / 团队 -9.7 万）：非农余波黄金链普跌（A股黄金股 ETF -2.17%，湖南白银/山东黄金领跌）；三账户合计浮盈收窄至 +284 万（+6.7%）
中 2026-09-07 对冲因素：中国央行连续第 22 个月增持黄金；霍尔木兹海峡通航量降至 5 月以来最低——地缘避险支撑仍在
中 2026-09-05 高盛看多金价至 4,900 美元；铜供需偏紧格局未变——铜金双主线长逻辑仍在（前期已述）

驱动事件

非农余波黄金链回吐 vs 央行购金+地缘避险对冲

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 CPI 定调金价方向
铜价走势
霍尔木兹通航量与冲突演变（避险需求）
黄金股相对金价的弹性修复

关联行业动态速递

黄金+铜双主线：非农余波短线压制；央行购金+去美元化+中东避险的长逻辑未变，等待 9.11 CPI 定调。

风险点提示

⚠ 若 9.11 CPI 火热，黄金链或二次下探
杠杆资金拥挤
H 股人民币口径受港币汇率影响

黄金ETF 518800 518800 · A股 · 有色金属（黄金）

518800 · 9.4 收盘

9.604

→

9.7 收盘

9.46

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.50%

9.7 基金规模

341.60亿元

持仓市值（人民币）

3,984.0万元

持仓成本（人民币）

3,798.2万元

浮动盈亏（人民币）

+185.7万元

总收益率

+4.89%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 -1.50% 报 9.460 元（当日 -60.6 万，老板最大拖累）：非农余波发酵——现货黄金上周五跳水失守 4,400 后收 4,430.5，周一 A股黄金链全线回吐（黄金股 ETF -2.17%）；浮盈收窄至 +186 万（+4.9%，减持 50 万份后口径）
中 2026-09-07 对冲因素：中国央行连续第 22 个月增持黄金；霍尔木兹通航量降至 5 月来最低——避险需求仍在
中 2026-09-05 高盛看多金价至 4,900 美元；各国央行累计从美英金库运回黄金近 6,900 吨——去美元化长逻辑未变（前期已述）

驱动事件

非农余波——黄金链回吐

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 8 月 CPI（FOMC 前最后变量）
金价 4,400 关口攻防
全球央行购金数据
剩余 421 万份的持有策略

关联行业动态速递

黄金：非农爆表令加息预期重燃（概率约 60%），金价短线承压；央行购金+高盛看 4,900 的长逻辑未变，等待 9.11 CPI 定调。

风险点提示

⚠ 若 9.11 CPI 火热，金价或考验 4,340-4,360 支撑
9月若真加息，实际利率上行压制金价
人民币计价还受汇率波动影响

中国平安H 02318 · 港股 · 金融地产（保险）

02318 · 9.4 收盘

57.15

→

9.7 收盘

56.25

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.57%

9.7 总市值（个股）

10,185.75亿港元

持仓市值（人民币）

3,459.8万元

持仓成本（人民币）

4,755.6万元

浮动盈亏（人民币）

-1,295.8万元

总收益率

-27.25%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -1.57% 报 56.25 港元（当日 -55.4 万）：港股大金融走弱——内银普跌（3,000 亿特别国债注资利好兑现），保险/证券领跌；浮亏扩大至 -1,296 万（-27.2%）
中 2026-09-03 应收股息约 60 万元（0.98 港元/股）将到账——除息的技术性浮亏将获现金对冲（前期已述）
中 2026-08-20 中报超预期（净利 +36.1%、NBV +11.2%）（前期已述）

驱动事件

港股大金融走弱——特别国债注资利好兑现

未来需要关注的事件

⚠ 填息行情持续性
长端利率走势（非农爆表→美债收益率上行，利空保险权益端）
9.15-16 FOMC

关联行业动态速递

保险：港股大金融权重回调；非农爆表推高美债收益率，保险股利率敏感属性面临再定价。

风险点提示

⚠ 浮亏 -27.2%（含约 60 万应收股息对冲）
美债收益率上行压制权益资产端
利率路径反复

杰锋动力（D） 920269 · A股（北交所） · 机械（汽车零部件） · 未上市新股

杰锋动力 · 9.4 收盘

30.7

→

9.7 收盘

30.7

9.4→9.7 涨跌

— +0.00%

9.7 总市值

—（未上市新股）

持仓市值（人民币）

0.3万元

持仓成本（人民币）

0.3万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 📋 仍未上市，市值暂按发行价 30.70 元计（100 股，约 0.3 万元，老板·华泰松账户）
中 2026-08 基本面速览：汽车动力系统零部件供应商，第一大客户奇瑞占比超 65%（客户集中度高）；曾因会计更正收警示函（前期已述）

驱动事件

等待上市，暂按发行价估值

未来需要关注的事件

上市日期与首日表现
北交所新股上市情绪

关联行业动态速递

机械（汽车零部件）：北交所新股发行常态化；打新赚钱效应延续。

风险点提示

⚠ 客户集中度高（奇瑞占比超 65%）
曾有会计更正警示函（治理瑕疵）
北交所新股破发风险
敞口极小（0.3 万元），象征意义大于实质

腾信精密（D） 920298 · A股（北交所） · 机械（精密零部件） · 未上市新股

腾信精密 · 9.4 收盘

35.78

→

9.7 收盘

35.78

9.4→9.7 涨跌

— +0.00%

9.7 总市值

—（未上市新股）

持仓市值（人民币）

0.7万元

持仓成本（人民币）

0.7万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 📋 仍未上市，市值暂按发行价 35.78 元计（200 股，成本 7,156 元，老板·华泰松账户）——网上获配比例仅 0.039%、申购倍数 2,558 倍（前期已述）
中 2026-09-04 公司定位'全球精密零部件及组件制造专家'：覆盖分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体、航空运输、工业设备六大高端领域；客户含 Illumina、迈瑞医疗、MKS 等，中微半导体参与战略配售；发行 PE 14.99 倍（行业均值 39.85 倍），估值性价比突出（前期已述）

驱动事件

等待上市，暂按发行价估值

未来需要关注的事件

⚠ 上市日期与首日表现（市场预计涨幅区间 80-150%）
北交所新股上市情绪

关联行业动态速递

机械（精密零部件）：六大高端制造领域多元化布局+深度绑定全球头部客户；发行 PE 15 倍 vs 行业 40 倍，估值折价明显。

风险点提示

⚠ 上市日期待定，收益不确定
北交所流动性弱于沪深
战略配售与网上筹码结构
敞口极小（0.7 万元），象征意义大于实质

百迈科（D） 920268 · A股（北交所） · 医药（医疗器械） · 未上市新股

百迈科 · 9.4 收盘

17.1

→

9.7 收盘

17.1

9.4→9.7 涨跌

— +0.00%

9.7 总市值

—（未上市新股）

持仓市值（人民币）

0.2万元

持仓成本（人民币）

0.2万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 📋 仍未上市，市值暂按发行价 17.10 元计（100 股，成本 1,710 元，老板·华泰松账户）——网上获配比例仅 0.017%（申购倍数 5,717 倍）（前期已述）
中 2026-08-31 国家级专精特新'小巨人'：国内首张可吸收免打结外科缝线注册证（国产替代逻辑）+多肽制药设备第二曲线（客户含诺泰生物、药明康德、恒瑞医药）；发行 PE 14.99 倍（行业 28.18 倍）（前期已述）

驱动事件

等待上市，暂按发行价估值

未来需要关注的事件

上市日期与首日表现
⚠ 上市即流通老股 496.31 万股的抛压
集采环境下缝线毛利率变化

关联行业动态速递

医药（医疗器械）：国产可吸收免打结缝线先行者+多肽制药设备第二曲线；发行估值折价明显。

风险点提示

⚠ 核心缝线产品受多地集采影响单价持续下行（增收不增利风险）
约 80% 营收依赖手术缝线单一品类
上市附带 496 万股老股即流通，压制首日表现
敞口极小（0.2 万元），象征意义大于实质

【团队持仓】（19 只 · 17 组，市值 1.52 亿元 · 浮动盈亏 +1,402 万 / +10.17%）

科创板50（科创50ETF） 588080 · A股 · 电子（宽基ETF）

科创板50 · 9.4 收盘

1.618

→

9.7 收盘

1.67333

9.4→9.7 涨跌

▲ +3.42%

9.7 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

502.0万元

持仓成本（人民币）

502.0万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 +3.42% 报 1.67333 元（当日 +16.6 万）：科创50 指数 +2.42% 报 1,615.53——算力硬件为绝对主线（CPO/PCB/存储领涨，通信 ETF +6.28%），日韩半导体共振（KOSPI +4.61%、SK海力士 +8%）；<b>恰好回到成本价 1.67333 元/份，浮动盈亏归零（0.00%）</b>
高 2026-09-07 9.4 期建仓时点兑现：团队·中信萌 9.4 买入 300 万份（成本 502.0 万元）恰逢短线低点，建仓次日即大涨——逆向布局判断兑现
中 2026-09-07 产业催化：OpenAI 发布 GPT-6 Astra（约 10 万+ GB NVLink72 集群训练）；海光芯正'订单排满 2027 全年'；9.9-11 深圳光博会开幕

驱动事件

建仓次日科创50 大涨回本——逆向布局时点兑现

未来需要关注的事件

⚠ 科创50 能否站稳 1,600 点
光博会（9.9-11）产业催化
国产算力产业链重估进程
9.11 CPI 对成长估值的影响

关联行业动态速递

宽基ETF（科创50）：国产算力系统性调整后的指数化布局，建仓时点逢短线低点已兑现；存储超级周期+CPO 景气强化。

风险点提示

⚠ 单日大涨后若板块回吐将重回浮亏
半导体交易拥挤度高位
美联储加息压制成长估值

创业东财（创业板ETF） 159205 · A股 · 通信（宽基ETF）

创业东财 · 9.4 收盘

1.618

→

9.7 收盘

1.668

9.4→9.7 涨跌

▲ +3.09%

9.7 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

500.4万元

持仓成本（人民币）

495.1万元

浮动盈亏（人民币）

+5.3万元

总收益率

+1.07%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 +3.09% 报 1.668 元（当日 +15.0 万）：创业板指 +3.41% 报 3,398.68——新能源/医药/算力权重共振；<b>浮盈转正 +5.3 万（+1.07%）</b>
中 2026-09-07 9.4 期建仓时点兑现：团队·中信萌 9.4 买入 300 万份（成本 495.1 万元，1.65033 元/份）——上周创业板累跌 -4.03% 后的逆向布局，次日即大涨

驱动事件

建仓次日创业板大涨——浮盈转正

未来需要关注的事件

⚠ 创业板 3,400 点攻防
成长风格修复持续性（9.11 CPI+9.15-16 FOMC 外部变量）
新能源/医药权重股业绩

关联行业动态速递

宽基ETF（创业板）：成长股系统性调整后的指数化布局；9.7 创业板 +3.41% 验证'强修复'叙事，但缩量背景下持续性待确认。

风险点提示

⚠ 定性为'强修复而非全面进攻'（缩量 868 亿），若反复将再陷浮亏
美联储加息压制成长估值

立讯精密 002475 · A股 · 电子（消费电子）

002475 · 9.4 收盘

54.3

→

9.7 收盘

55.93

9.4→9.7 涨跌

▲ +3.00%

9.7 总市值（个股）

4,320.59亿元

持仓市值（人民币）

419.5万元

持仓成本（人民币）

523.2万元

浮动盈亏（人民币）

-103.8万元

总收益率

-19.83%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 +3.00% 报 55.93 元（当日 +12.2 万）：苹果概念股走强（超声电子/深南电路涨停）+9.10 凌晨苹果发布会前情绪回暖；技术面修复（此前跌破 5/10/20/30 日均线后回抽）；浮亏收窄至 -104 万（-19.8%）
高 2026-09-07 9.7 发布会超级周前半场落地：华为 Mate XT 2 非凡大师（G 型展翼三折叠、首发麒麟 9050 Pro——时隔六年再发旗舰芯片、性能 +42%、HarmonyOS 7）19,999 元起；小米 18 Fold 中折叠（首发玄戒 O3——跑分破 522 万、联合长鑫首发 LPDDR6、6,000mAh）10,999 元起——折叠屏情绪高涨
中 2026-09-04 公司中报点评：AI 驱动通信及数据中心高速增长，三大赛道（消费电子/通信/汽车电子）并进；26H1 营收 +44.5%（前期已述）

驱动事件

苹果概念走强+发布会超级周情绪回暖

未来需要关注的事件

⚠ 9.10 凌晨 1 点苹果发布会（特努斯首秀、折叠屏 iPhone Ultra 定价/预售）——'见光死'风险
发布会后资金兑现节奏
Q3 预告兑现节奏
存储涨价对整机成本的传导

关联行业动态速递

消费电子/AI 硬件：发布会超级周进行中（9.7 华为/小米已落地、9.10 苹果压轴）；折叠屏元年开启；存储涨价挤压整机成本为中期压制。

风险点提示

⚠ 反弹恰在苹果发布会前夜——'见光死'风险集中
浮亏 -19.8% 修复偏慢
消费电子主业毛利率承压
存储涨价传导整机成本

泡泡玛特 09992 · 港股 · 消费者服务（潮玩/IP）

09992 · 9.4 收盘

154

→

9.7 收盘

156.2

9.4→9.7 涨跌

▲ +1.43%

9.7 总市值（个股）

2,080.58亿港元

持仓市值（人民币）

1,997.7万元

持仓成本（人民币）

2,510.9万元

浮动盈亏（人民币）

-513.1万元

总收益率

-20.44%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 +1.43% 报 156.20 港元（当日 +28.1 万，团队贡献第一）：港股大盘走弱（恒指 -0.93%）中逆势上行；浮亏收窄至 -513 万（-20.4%）
中 2026-08-24 公司 20-50 亿元回购计划（未来 6 个月）托底；段永平高频发声力挺（前期已述）

驱动事件

港股大盘走弱中逆势上行

未来需要关注的事件

20-50 亿回购实施进度与节奏
海外市场企稳信号（LABUBU 热度周期）
新 IP 接续能力
存货周转改善（201 天）

关联行业动态速递

潮玩/IP 消费：头部 IP 生命周期管理成估值核心变量；行业从爆发期进入验证期。

风险点提示

⚠ 仍为团队最大浮亏源之一（-513 万，-20.4%）
单一 IP 热度衰减
存货周转 201 天或引发减值担忧

恒瑞医药 600276 · A股 · 医药（创新药龙头）

600276 · 9.4 收盘

46.02

→

9.7 收盘

46.26

9.4→9.7 涨跌

▲ +0.52%

9.7 总市值（个股）

3,070.28亿元

持仓市值（人民币）

759.1万元

持仓成本（人民币）

833.7万元

浮动盈亏（人民币）

-74.6万元

总收益率

-8.94%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 +0.52% 报 46.26 元（当日 +3.9 万）：A股医药平稳；港股创新药随大盘回调（康诺亚 -2.07%、科济 -1.27%）未传导负面情绪；浮亏 -75 万（-8.9%）
中 2026-08-25 公司 10-20 亿回购（上限 81.78 元/股）+员工持股计划托底；预计三季度 6 亿美元 BD 首付款到账（前期已述）

驱动事件

A股医药平稳

未来需要关注的事件

回购实施进度（10-20 亿元）
三季度 6 亿美元首付款确认
创新药放量节奏
AH 收敛方向

关联行业动态速递

创新药：'兑现期'叙事延续；港股通调样向创新药倾斜，A股龙头反应温和。

风险点提示

⚠ 加仓后浮亏 -8.9%，修复偏慢
扣非净利 -12.71% 主业压力
仿制药集采持续出清
BD 收入确认的季度波动

TSM 台积电 TSM · 美股 · 电子（半导体代工）

TSM · 9.4 收盘

428.91

→

9.7 收盘

428.91

9.4→9.7 涨跌

— +0.00%

9.7 总市值（个股）

22,243.27亿美元

持仓市值（人民币）

109.2万元

持仓成本（人民币）

98.6万元

浮动盈亏（人民币）

+10.5万元

总收益率

+10.70%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 0.00% 报 428.91 美元——美股 9.7 劳工节休市，无交易；浮盈 +11 万（+10.7%）
高 2026-09-04 上周五（美股 9.4）：费城半导体 +3.37% 逆势大涨（存储超级周期反弹：闪迪 +11.9%、SK海力士 +8.1%、美光 +6.1%），台积电 +2.85%——周一日韩半导体延续共振（SK海力士 +8%、软银 +11%）
高 2026-09-02 台积电 CoWoS 订单排满至 2027 年；GPT-6 Astra 训练集群（约 10 万+ GB NVLink72）强化代工景气叙事（前期已述+本期验证）

驱动事件

美股休市；上周五费半大涨+本周一日韩共振

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 CPI 对成长股估值的再定价
CoWoS 产能扩张
2nm 良率与涨价进展
COUPE CPO 项目澄清

关联行业动态速递

半导体代工：CoWoS 排满至 2027+存储超级周期+GPT-6 级训练集群落地——AI 算力核心瓶颈环节长逻辑持续强化。

风险点提示

⚠ 加息概率 60% 对高估值半导体的压制
费半波动加剧
CPO 项目放缓传闻

Frontline plc FRO · 美股 · 交通运输（油运）

FRO · 9.4 收盘

46.12

→

9.7 收盘

46.12

9.4→9.7 涨跌

— +0.00%

9.7 总市值（个股）

102.85亿美元

持仓市值（人民币）

726.6万元

持仓成本（人民币）

338.5万元

浮动盈亏（人民币）

+388.1万元

总收益率

+114.63%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 0.00% 报 46.12 美元——美股 9.7 劳工节休市，无交易；浮盈 +388 万（+114.6%）
高 2026-09-07 A股油运 9.7 回吐：招商轮船 -2.66%——周末冲突升级（美军打击伊朗油轮、伊朗反击）兑现后获利回吐（市场解读）；但贝莱德增持中远海能 H 至 8.68%——长线资金仍在流入油运板块
中 2026-09-07 霍尔木兹海峡通航量降至 5 月以来最低——'断运输'风险未解除；VLCC 一年期期租 14.1 万美元/天（前期已述）

驱动事件

美股休市；A股油运回吐 vs 长线资金流入

未来需要关注的事件

⚠ 海峡通行量与保险费率变化
美伊冲突升级路径
Q4 旺季货盘
贝莱德增持后的机构跟随

关联行业动态速递

油运：霍尔木兹通航量 5 月新低，运价中枢抬升获支撑；船队老龄化+合规缺口逻辑未变；贝莱德增持强化机构共识。

风险点提示

⚠ 高 Beta：事件缓和时回吐同样快（贝森特放话'冲突结束油价或跌至 40-50 美元'）
浮盈 +114.6% 高位，注意止盈纪律
与招商轮船持仓重叠（同一行业敞口）

谷歌 GOOGL GOOGL · 美股 · 计算机（AI/云计算）

GOOGL · 9.4 收盘

338.46

→

9.7 收盘

338.46

9.4→9.7 涨跌

— +0.00%

9.7 总市值（个股）

41,393.66亿美元

持仓市值（人民币）

759.6万元

持仓成本（人民币）

754.8万元

浮动盈亏（人民币）

+4.8万元

总收益率

+0.64%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 0.00% 报 338.46 美元——美股 9.7 劳工节休市，无交易；浮盈 +5 万（+0.6%，安全垫较薄）
中 2026-08-14 苹果全新 Siri 确认整合 Google Gemini 大模型（前期已述）；9.10 苹果发布会为整合展示窗口

驱动事件

美股休市

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 CPI 对成长股估值的再定价
9.10 苹果发布会（Siri×Gemini）
云业务增速
反垄断裁决执行

关联行业动态速递

AI/云计算：AI 基建叙事延续；Gemini 借 Siri 进入苹果生态，9.10 发布会为展示窗口。

风险点提示

⚠ 浮盈仅 +0.6%，安全垫极薄
加息概率 60% 对成长股估值的压制
监管风险
资本开支高企压制自由现金流

云铝股份 / 神火股份 000807/000933 · A股 · 有色金属（铝）

云铝 · 9.4 收盘

26.95

→

9.7 收盘

26.79

9.4→9.7 涨跌

▼ -0.59%

神火 · 9.4 收盘

27.36

→

9.7 收盘

26.95

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.50%

9.7 总市值

云铝 929.08亿元 / 神火 606.11亿元

持仓市值（人民币）

517.2万元

持仓成本（人民币）

548.2万元

浮动盈亏（人民币）

-31.0万元

总收益率

-5.65%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 云铝 -0.59% 报 26.79 元（-1.5 万）、神火 -1.50% 报 26.95 元（-3.9 万）：有色板块随黄金链回吐（非农余波），但铝相对抗跌；合计浮亏 -31 万（-5.7%）
中 2026-09-04 基本面仍硬：LME 铝创逾三周新高、库存近 36 年低位供应偏紧；云铝 9.22 股东会审议中期分红（10 派 8.87 元）（前期已述）
中 2026-09-03 '算力金属'价格狂飙：AI 数据中心用电/用铝需求叙事强化（前期已述）

驱动事件

有色回吐中铝相对抗跌

未来需要关注的事件

9.22 股东会（云铝中期分红议案）
电解铝运行产能与云南来水情况
氧化铝价格走势
Q3 业绩预期

关联行业动态速递

铝：供给刚性（4,500 万吨天花板）+LME 库存 36 年低位+AI 用电需求叙事；云铝/神火 H1 净利高增，高分红强化配置价值。

风险点提示

板块情绪反复
云南枯水期限电
氧化铝价格反弹侵蚀"剪刀差"

中国石油H / 中国海洋石油 00857/00883 · 港股 · 能源（油气上游）

中石油H · 9.4 收盘

10.16

→

9.7 收盘

9.96

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.97%

中海油H · 9.4 收盘

25.06

→

9.7 收盘

24.88

9.4→9.7 涨跌

▼ -0.72%

9.7 总市值

中石油 18,228.89亿港元 / 中海油 11,825.46亿港元

持仓市值（人民币）

1,337.3万元

持仓成本（人民币）

888.2万元

浮动盈亏（人民币）

+449.0万元

总收益率

+50.55%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 中石油H -1.97% 报 9.96 港元、中海油 -0.72% 报 24.88 港元（合计当日 -18.6 万）：周末冲突升级（美军打击伊朗油轮）兑现后获利回吐（市场解读）；合计浮盈 +449 万（+50.6%）
中 2026-09-07 霍尔木兹海峡通航量降至 5 月以来最低——供给中断风险未解除；国内油价：9.11 24 时调价窗口预计上调约 180 元/吨（92 号约 +0.13 元/升）
中 2026-09-04 三桶油中报业绩两位数增长（中石油 H1 净利 +22%+中期派息 475.85 亿）；中国银河预计 9 月 Brent 在 80-95 美元区间宽幅震荡——现已突破区间上沿（前期已述）

驱动事件

冲突升级兑现后回吐 vs 通航量新低

未来需要关注的事件

⚠ 布油 96 美元的持续性
霍尔木兹封锁风险
海峡通航恢复信号
9.11 国内油价上调落地
OPEC+ 动向

关联行业动态速递

油气上游：地缘溢价仍在但短线兑现回吐；中报高派息落地；高分红+低持仓成本提供估值底。

风险点提示

⚠ 冲突若缓和，油价回吐同样迅速
油价高企→通胀→加息的负反馈链
委内瑞拉供给回归+OPEC+ 增产的中期压力

宁德时代 300750 · A股 · 电力设备及新能源

300750 · 9.4 收盘

351

→

9.7 收盘

348.2

9.4→9.7 涨跌

▼ -0.80%

9.7 总市值（个股）

16,111.21亿元

持仓市值（人民币）

1,556.5万元

持仓成本（人民币）

1,637.8万元

浮动盈亏（人民币）

-81.3万元

总收益率

-4.97%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -0.80% 报 348.20 元（当日 -12.5 万）：创业板指 +3.41% 大涨中逆市微跌——资金聚焦算力主线，新能源权重未获增量；浮亏扩大至 -81 万（-5.0%）
中 2026-09-02 8 月交付：小鹏 39,107 辆（+4%）、蔚来 35,836 辆（+14.5%）、零跑再破 10 万辆——需求端仍在增长（前期已述）
中 2026-08-31 中报：H1 归母净利 432.84 亿（+41.98%）；国内份额 46.04%；8 月锂电排产同比 +70%（前期已述）

驱动事件

创业板大涨中逆市微跌——资金聚焦算力

未来需要关注的事件

板块情绪与算力主线的轮动
调价函落地与成本转嫁验证
钠电 Q4 规模化量产
200-400 亿回购议案进展
锂价走势

关联行业动态速递

动力电池：需求高景气（排产 +70%）vs 价格战担忧的博弈；创业板修复中资金聚焦算力，新能源权重相对滞后。

风险点提示

⚠ 浮亏 -5.0%，板块内资金关注度不足
价格战对产业链利润的侵蚀
锂价反弹挤压毛利
A/H 联动放大波动

腾讯控股（团队 3 账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网

00700 · 9.4 收盘

442.8

→

9.7 收盘

438.4

9.4→9.7 涨跌

▼ -0.99%

9.7 总市值（个股）

39,863.71亿港元

持仓市值（人民币）

2,195.5万元

持仓成本（人民币）

2,715.9万元

浮动盈亏（人民币）

-520.4万元

总收益率

-19.16%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -0.99% 报 438.40 港元（团队当日 -22.0 万）：港股科网普跌（恒生科技 -0.92%）；团队 3 账户浮亏扩大至 -520 万（-19.2%；DBS 账户成本约 465.6 港元/股）
中 2026-09-07 南向资金全天净买入 12.75 亿港元但集中于小米（+13.84 亿）——腾讯未获增量关照；9.4 南向曾单日净卖出腾讯 21.02 亿（逢高兑现，前期已述）

驱动事件

港股科网普跌+南向未关照权重股

未来需要关注的事件

⚠ 南向态度变化
回购力度变化
AI 投入回报与资本开支指引
港股流动性（美债利率牵引）

关联行业动态速递

互联网：港股科网与 A股算力背离；团队 DBS 摊薄后成本 465.6 港元，现价仍低 5.8%。

风险点提示

⚠ 内资逢高兑现的资金面压力
团队 3 账户浮亏 -19.2%
回购降温削弱托底
港股流动性受美债利率牵引

科济药业-B 02171 · 港股 · 医药（创新药/CAR-T）

02171 · 9.4 收盘

13.43

→

9.7 收盘

13.26

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.27%

9.7 总市值（个股）

78.76亿港元

持仓市值（人民币）

101.0万元

持仓成本（人民币）

95.4万元

浮动盈亏（人民币）

+5.7万元

总收益率

+5.93%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -1.27% 报 13.26 港元（当日 -1.3 万）：港股创新药随大盘回调（恒指 -0.93%）；团队连续两期加仓后浮盈 +6 万（+5.9%）
中 2026-09-07 港股通调样 9.7 生效：54 只调入/15 只调出，向 AI/机器人/创新药倾斜——板块资金面中长期受益
中 2026-08-26 兴业证券研报：核心产品商业化放量提速（前期已述）

驱动事件

港股创新药随大盘回调

未来需要关注的事件

10 月 19 日 ESMO 年会恺力美胃癌辅助治疗数据壁报
商保目录谈判结果
恺力美商业化放量

关联行业动态速递

创新药/CAR-T：港股通调样向创新药倾斜，板块资金面受益；科济仍处亏损期，资金偏好次于已有商业化收入标的。

风险点提示

事件驱动波动极大
公司仍亏损；⚠ 高盛此前曾给予卖出评级
流动性有限的小市值标的

紫金矿业 H（团队账户） 02899 · 港股 · 有色金属

紫金H · 9.4 收盘

36.6

→

9.7 收盘

35.92

9.4→9.7 涨跌

▼ -1.86%

9.7 总市值（个股）

9,551.49亿港元

持仓市值（人民币）

510.4万元

持仓成本（人民币）

476.2万元

浮动盈亏（人民币）

+34.3万元

总收益率

+7.20%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -1.86% 报 35.92 港元（当日 -9.7 万）：非农余波黄金链普跌；团队账户浮盈收窄至 +34 万（+7.2%）
中 2026-09-07 对冲因素：中国央行连续第 22 个月增持黄金；霍尔木兹通航量降至 5 月来最低——避险支撑仍在，方向存在对冲

驱动事件

非农余波回吐 vs 央行购金+地缘避险对冲

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 CPI 定调金价方向
铜金价格走势
霍尔木兹冲突演变

关联行业动态速递

黄金+铜双主线：非农利空 vs 央行购金/中东避险利多对冲；长逻辑未变。

风险点提示

⚠ 若 9.11 CPI 火热或二次下探
H 股人民币口径受港币汇率影响
杠杆资金拥挤

康诺亚-B 02162 · 港股 · 医药（创新药）

02162 · 9.4 收盘

79.75

→

9.7 收盘

78.1

9.4→9.7 涨跌

▼ -2.07%

9.7 总市值（个股）

233.52亿港元

持仓市值（人民币）

581.7万元

持仓成本（人民币）

448.0万元

浮动盈亏（人民币）

+133.7万元

总收益率

+29.85%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-07 -2.07% 报 78.10 港元（当日 -12.3 万）：港股创新药随大盘回调（恒生科技 -0.92%）；浮盈收窄至 +134 万（+29.8%）
高 2026-08-26 H 回 A 启动：科创板 IPO 辅导备案（华泰联合，8.25 公示）——回 A 估值重构窗口（前期已述）
中 2026-08-19 8.19 中报：H1 首次扭亏为盈（前期已述）

驱动事件

港股创新药随大盘回调

未来需要关注的事件

科创板 IPO 进展
CM512 III 期临床进展
ESMO 10.19 学术会议数据催化
板块修复持续性

关联行业动态速递

创新药：'兑现期'叙事延续；康诺亚兼具商业化收入+H 回 A 催化，属板块内资金偏好标的。

风险点提示

⚠ 波动加大（前期连续大涨后进入回吐-修复循环）
里程碑收入不确定性
III 期临床结果不确定性

赤峰黄金 600988 · A股 · 有色金属（黄金）

600988 · 9.4 收盘

45.69

→

9.7 收盘

44.48

9.4→9.7 涨跌

▼ -2.65%

9.7 总市值（个股）

845.12亿元

持仓市值（人民币）

1,010.1万元

持仓成本（人民币）

-288.3万元

浮动盈亏（人民币）

+1,298.5万元

总收益率

—

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 -2.65% 报 44.48 元（当日 -27.5 万）：非农余波发酵——A股黄金股全线回吐（黄金股 ETF -2.17%，湖南白银/山东黄金领跌）；成本已为负，浮盈沉淀 +1,298 万
中 2026-09-07 对冲因素：中国央行连续第 22 个月增持黄金；霍尔木兹通航量降至 5 月来最低——避险需求仍在
中 2026-09-05 高盛看多金价至 4,900 美元（前期已述）

驱动事件

非农余波——黄金股全线回吐

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 CPI 定调金价方向
金价 4,400 关口攻防
公司产量指引

关联行业动态速递

黄金：非农利空 vs 央行购金/中东避险利多对冲；央行购金长逻辑未变。

风险点提示

⚠ 若 9.11 CPI 火热或二次下探
成本已为负（沉淀 +1,298.5 万），注意止盈纪律
贵金属系统性波动未止

招商轮船 601872 · A股 · 交通运输（油运）

601872 · 9.4 收盘

19.2

→

9.7 收盘

18.69

9.4→9.7 涨跌

▼ -2.66%

9.7 总市值（个股）

1,509.22亿元

持仓市值（人民币）

1,601.9万元

持仓成本（人民币）

1,205.8万元

浮动盈亏（人民币）

+396.1万元

总收益率

+32.85%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-07 -2.66% 报 18.69 元（当日 -43.7 万，团队最大拖累）：周末冲突升级（美军打击伊朗油轮、伊朗反击）兑现后获利回吐（市场解读）——'高开低走'；浮盈 +396 万（+32.8%）
高 2026-09-07 对冲信号：贝莱德增持中远海能 H 至 8.68%——长线资金认可油运景气；霍尔木兹通航量降至 5 月以来最低；VLCC 一年期期租 14.1 万美元/天（前期已述）
中 2026-09-02 H1 净利 69.6 亿（+228%）+中期 10 派 1.3 元（前期已述）

驱动事件

冲突兑现回吐 vs 贝莱德增持+通航量新低

未来需要关注的事件

⚠ 运价高频数据（VLCC TCE/BDI）
霍尔木兹通行量与保险费率
美伊冲突路径
Q3 业绩兑现

关联行业动态速递

油运：'断运输'风险未解除+期租跳涨；运价中枢抬升获机构共识（贝莱德增持），船队老龄化逻辑未变。

风险点提示

⚠ 事件缓和时回吐同样快（贝森特：冲突结束油价或跌至 40-50 美元）
若海峡通航正常化反而回吐溢价
与 Frontline 持仓重叠（同一行业敞口）

八、整体风险点提示

① 旭创单日 +10.38%（+332.8 万）后短线超买——高盛目标价 hype 下的波动放大风险（四次加仓敞口 3,539.9 万）

⚠ 高盛 9.7 首覆 H 股（目标价 3,267 港元）+重申 A 股买入（目标价 2,645 元、称上涨空间 225%）+上调光模块出货预测——卖方一致看多情绪浓烈，单日主力净流入近 70 亿、H 股 +19.58%；短线超买迹象明确，若情绪退潮或光博会（9.9-11）无超预期新品，回撤速度同样快
老板年内四次加仓（累计 19,900 股）后敞口升至 3,539.9 万市值（占老板 15.6%），单日 ±35~330 万级波动；筹码面信号仍偏负（实控人质押 72.8 万股偿债+章建平退出前十大股东），对冲：公司 40-80 亿回购进行中

② 非农余波——黄金链回吐（老板敞口约 7,984 万、占 35.2%），9.11 CPI 为方向性变量

⚠ 9.7 黄金链全线回吐：黄金ETF -1.50%（-60.6 万）、赤峰 -2.65%、紫金A -1.44%/紫金H -1.86%——老板黄金链当日 -123.4 万，全靠旭创 +332.8 万对冲；若 9.11（周四）美国 8 月 CPI 火热，9月加息几成定局，黄金链或二次下探（金价考验 4,340-4,360 支撑）
对冲因素：中国央行连续第 22 个月增持黄金、霍尔木兹通航量降至 5 月来最低（避险需求）、高盛看 4,900 美元——多空拉锯等待 CPI 定调；IBIT（浮亏 -33.1%）同样系于 CPI

③ 9.10 凌晨苹果发布会"见光死"风险——立讯 +3.00% 反弹恰在发布会前夜

⚠ 发布会超级周前半场已落地：华为 Mate XT 2（首发麒麟 9050 Pro，19,999 元起）/小米 18 Fold（首发玄戒 O3+长鑫 LPDDR6，10,999 元起）——国产折叠屏强势对擂；9.10 凌晨 1 点苹果发布会（特努斯首秀、首款折叠屏 iPhone Ultra，传闻均价 2,550 美元）若不及预期或定价过高，果链"见光死"将二次冲击立讯（浮亏仍 -19.8%）
立讯 9.4 主力净卖出 9.84 亿的教训在前——发布会前资金抢跑、发布会后兑现的行为模式需警惕；谷歌（Siri×Gemini 展示窗口）同样关联

④ 9.11 美国 CPI → 9.15-16 FOMC（加息概率约 60%）——成长股/黄金/加密同向承压的外部变量

⚠ 8 月非农爆表（16.2 万 vs 预期 5.5 万）后加息概率升至约 60%、2Y 美债收益率创 2025 年 1 月以来新高；9.11 CPI 若再超预期：A股算力（旭创/科创50ETF/创业东财ETF 刚建仓回本）+美股（TSM/GOOGL/FRO 休市后补跌风险）+黄金链+IBIT 将同向承压
组合当日定性为"科技主线强修复而非全面进攻"（成交缩量 868 亿）——修复行情的持续性本身依赖外部变量不恶化

⑤ AH 背离——A股算力爆发 vs 港股科网普跌，组合港股敞口与 A股敞口走势分裂

⚠ 9.7 罕见背离：A股算力涨停潮（创业板 +3.41%、CPO/PCB 20 股涨停）vs 港股科网普跌（恒指 -0.93%、百度 -4.7%、小米 -3.3%、腾讯/阿里收跌）——组合港股敞口大（阿里 6,795 万+腾讯四账户 2,747 万+平安 3,460 万+紫金H+两油+创新药），A股算力敞口的盈利被港股拖累部分抵消
南向仅净买入 12.75 亿且集中小米（+13.84 亿）——内资对科网权重态度谨慎；旭创 H +19.58% 获南向净买入 3.67 亿是少数例外；关注背离收敛方向（A股补跌 or 港股补涨）

⑥ 油运回吐（招轮 -2.66%）——冲突升级兑现后获利回吐 vs 通航量 5 月新低，高 Beta 敞口波动加剧

⚠ 周末美军打击伊朗油轮、伊朗反击后，周一油运"高开低走"式回吐（招轮 -2.66% 为团队最大拖累、两油 -0.7%~-2.0%）——事件驱动资金兑现特征明显；但霍尔木兹通航量降至 5 月以来最低+贝莱德增持中远海能 H 至 8.68%——基本面与资金面仍有支撑
组合油运/能源敞口利润垫厚（FRO +114.6%、招轮 +32.8%、两油 +50.5%）；注意贝森特"冲突结束油价或跌至 40-50 美元"的反向风险——高 Beta 敞口忌追高，注意止盈纪律；9.11 国内油价上调窗口（约 180 元/吨）为短线催化