持仓股票综合分析报告

数据日期：2026-09-08（周二）收盘 · 数据源：iFinD（A股）+ Yahoo Finance（港股/美股）+ 用户提供持仓表（9.8 股价生成）· 报告生成时间：2026-09-09 09:39

📋 目录

一、持仓总览（含老板/团队分组）二、9.7→9.8 涨跌幅排序三、涨跌幅超3%标的（4只）四、当前市值分析（9.8收盘价）五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队 · 含距高水位）六、行业动态速递七、各股票详情分析（分老板/团队）八、整体风险点

一、持仓总览

持仓标的数（按 unique 股票）

本期无持仓变动（股数/成本均无变化） · 杰锋动力/腾信精密/百迈科未上市（按发行价计） · 覆盖 12 个一级行业 · A股/港股/美股

总成本（人民币）

3.95亿

39,469 万元

当前持仓市值（人民币 · 9.8收盘）

3.79亿

37,942 万元

总浮动盈亏（人民币）

-1,527.0万

总收益率 -3.87%

【老板持仓】市值（11 只 · 11 笔）

2.27亿

22,729 万元 · 占组合 59.9%

【老板持仓】浮动盈亏

-2,956万

收益率 -11.51% · 9.8 当日 +68 万元

【团队持仓】市值（19 只 · 21 笔）

1.52亿

15,213 万元 · 占组合 40.1%

【团队持仓】浮动盈亏

+1,429万

收益率 +10.37% · 9.8 当日 +29 万元

📌 重要说明：本报告基于 2026-09-08（周二）收盘截面数据。9.7→9.8 涨跌幅按收盘价计算；当前市值= 9.8 收盘价 × 总股本（ETF 为基金规模；杰锋动力/腾信精密/百迈科为未上市新股，按发行价计）；浮动盈亏（人民币）= 持仓市值人民币 − 持仓成本人民币，成本人民币按买入时汇率折算，故外币持仓的人民币口径盈亏含汇率影响。币种：A股/ETF = 人民币，港股 = 港币，美股 = 美元。港币兑人民币 0.855827、美元兑人民币 6.6982（按持仓表反推）。9.8 当日组合市值合计变动 +97 万元（老板 +68 万 / 团队 +29 万）；总浮动盈亏 -1,527.0 万（-3.87%），较上期 -1,618.5 万（-4.10%）收窄 91.5 万——连续两期无仓位变动，盈亏变动纯为价格因素。当日主线：① 市场高低切换：昨日爆发的算力硬件全线获利兑现（A股科创50 -1.52%、创业板 -1.15%，港股恒生科技 -1.61%），资金切向农业（代糖/草甘膦/种植领涨）、油气、煤炭、有色等低位周期防御——组合受益：油气/有色/油运全面走强。② 两油大涨（中石油H +3.92%、中海油 +3.94%，合计当日 +52.5 万）：也门胡塞武装 9.8 袭击沙特南部多城（阿卜哈/海米斯穆谢特/纳季兰/吉赞，70 余人受伤、多处能源设施起火），伊朗警告反制——布伦特日内 +2.75% 突破 94 美元、逼近 100（六周高位），上海原油较布伦特转正溢价；石油股尾盘涨幅扩大（中海油服 +6.62%）。③ 紫金A +3.01%（+90.5 万，老板当日贡献第一）、紫金H +2.90%：LME 铜创历史新高（突破 14,600 美元、连涨 4 日——智利 8 月铜出口降至一年多最低+美国关税预期引发抢购），铜业股爆发（北方铜业触板、洛钼 +7.57%）；央行连续 22 个月增持黄金，黄金股反弹。④ 宁德时代 -3.65%（-56.8 万，团队最大拖累）：盘中重挫逾 5% 逼近 320、收 335.49 创年内新低，2026 年由涨转跌——"去宁化"加速落地（理想 9.7 宣布全系自研电池、小米引入中创新航/欣旺达）+200-400 亿回购截至 8.31 仍未实施+储能审批收紧传闻，主力 10 日净流出超 48 亿。⑤ 旭创 +0.44% 高位整固（报 902.37，盘中最高 933.98，成交 262 亿）——光博会 9.9（今天）开幕：1.6T 商用方案、CPO/NPO、3.2T 送样集中亮相；高盛预测 2026-28 全球光模块市场 677/1,314/1,485 亿美元。⑥ 今晚 9.10 凌晨 1 点苹果发布会（特努斯首秀、首款折叠屏 iPhone Ultra）——立讯 -1.56% 已现兑现迹象。⑦ 美股 9.8 复盘：TSM +2.35%（半导体延续强势）、FRO +1.08%、谷歌平盘、IBIT -1.86%（比特币 8 万下方继续承压）。⚠ 本周焦点：今晚苹果发布会、9.9-11 光博会（今天开幕）、9.11 美国 8 月 CPI（加息概率 58-60%）+国内油价上调窗口（预计约 180 元/吨）、9.15-16 FOMC。

📋 本期持仓变动（vs 9.7）：无——股数/成本均无变化，持仓维持 28 只 · 32 笔（老板 11 只 11 笔 / 团队 19 只 21 笔）。杰锋动力（920269）、腾信精密（920298）、百迈科（920268）仍未上市，均按发行价计（30.70 / 35.78 / 17.10 元）；腾信精密上市日期待定。注：科创板50ETF（588080）9.8 价格按持仓表仍为 1.67333（指数当日 -1.52%，ETF 价格以用户持仓表为准）。

二、9.7→9.8 涨跌幅排序（共 28 只标的）

按 2026-09-07 收盘价 → 2026-09-08 收盘价涨跌幅从高到低排序（同一股票多账户合并）。中国市场惯例：红涨，绿跌。高亮行为涨跌幅超 ±3% 标的（本期 4 只：中海油 +3.94%、中石油H +3.92%、紫金A +3.01% 上涨；宁德时代 -3.65% 下跌）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	9.7 收盘	9.8 收盘	9.7→9.8 涨跌	当前市值(9.8)	持仓市值(人民币)	9.8 当日变动
1	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	24.88	25.86	▲ +3.94%	12,291.26 亿港元	668.4 万元	+25.3万
2	中国石油H	00857	港股	能源	团队	9.96	10.35	▲ +3.92%	18,942.67 亿港元	721.0 万元	+27.2万
3	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	32.87	33.86	▲ +3.01%	9,003.71 亿元	3,094.1 万元	+90.5万
4	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	35.92	36.96	▲ +2.90%	9,828.03 亿港元	1,549.9 万元	+43.6万
5	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	26.79	27.49	▲ +2.61%	953.35 亿元	265.3 万元	+6.8万
6	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	428.91	439	▲ +2.35%	22,766.54 亿美元	111.7 万元	+2.6万
7	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	18.69	19.08	▲ +2.09%	1,540.71 亿元	1,635.3 万元	+33.4万
8	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	26.95	27.48	▲ +1.97%	618.03 亿元	263.8 万元	+5.1万
9	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	78.1	79.5	▲ +1.79%	237.71 亿港元	591.9 万元	+10.4万
10	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	46.12	46.62	▲ +1.08%	103.96 亿美元	734.4 万元	+7.9万
11	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	13.26	13.4	▲ +1.06%	79.60 亿港元	102.1 万元	+1.1万
12	中际旭创	300308	A股	电子	老板	898.46	902.37	▲ +0.44%	10,557.73 亿元	3,555.3 万元	+15.4万
13	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.46	9.485	▲ +0.26%	342.50 亿元	3,994.5 万元	+10.5万
14	腾信精密（D）	920298	A股	机械	老板	35.78	35.78	— +0.00%	—	0.7 万元	0.0万
15	百迈科（D）	920268	A股	医药	老板	17.1	17.1	— +0.00%	—	0.2 万元	0.0万
16	杰锋动力（D）	920269	A股	机械	老板	30.7	30.7	— +0.00%	—	0.3 万元	0.0万
17	科创板50（科创50ETF）	588080	A股	电子	团队	1.67333	1.67333	— +0.00%	—	502.0 万元	0.0万
18	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	338.46	338.36	▼ -0.03%	41,381.43 亿美元	759.2 万元	-0.2万
19	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	109.6	109.5	▼ -0.09%	20,998.82 亿港元	6,787.1 万元	-6.2万
20	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	156.2	155.7	▼ -0.32%	2,073.92 亿港元	1,990.8 万元	-6.4万
21	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	44.48	44.2	▼ -0.63%	839.80 亿元	1,003.8 万元	-6.4万
22	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	438.4	435.4	▼ -0.68%	39,590.92 亿港元	2,727.6 万元	-18.8万
23	创业东财（创业板ETF）	159205	A股	通信	团队	1.668	1.651	▼ -1.02%	—	495.3 万元	-5.1万
24	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	46.26	45.71	▼ -1.19%	3,033.77 亿元	750.1 万元	-9.0万
25	立讯精密	002475	A股	电子	团队	55.93	55.06	▼ -1.56%	4,253.39 亿元	412.9 万元	-6.5万
26	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	56.25	55.25	▼ -1.78%	10,004.67 亿港元	3,397.4 万元	-61.5万
27	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	45.23	44.39	▼ -1.86%	—	327.1 万元	-6.2万
28	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	348.2	335.49	▼ -3.65%	15,523.12 亿元	1,499.6 万元	-56.8万

三、涨跌幅超3% 标的汇总（4 只）

9.7→9.8 单日涨跌幅绝对值超过 3% 的标的共 4 只（上涨 3 只、下跌 1 只）——上涨由地缘+商品驱动：中海油 +3.94%、中石油H +3.92%（胡塞袭击沙特能源设施，布油破 94 逼近 100）、紫金A +3.01%（LME 铜创历史新高+央行连续 22 个月购金）；下跌：宁德时代 -3.65%（"去宁化"加速+回购爽约+储能审批收紧，收创年内新低）。组合整体 9.8 当日持仓市值变动约 +97 万元。

中国海洋石油 00883 · 港股团队

▲ +3.94%

9.7 → 9.8 · 当日核心驱动：+3.94% 报 25.86 港元（当日 +25.3 万）：也门胡塞武装 9.8 对沙特南部多座城市发动袭击（阿卜哈/海米斯穆谢特/纳季兰/吉赞，70 余人受伤、多处能源设施起火、部分运营中断），伊朗警告若美国再行动将反制——布伦特日内 +2.75% 突破 94 美元、逼近 100（六周高位），上海原油较布伦特转为正溢价；石油股尾盘涨幅扩大（中海油服 +6.62%、中石化 +4.02%）；浮盈 +185.6 万（+38.45%）

9.7 收盘：24.88 港币

9.8 收盘：25.86 港币

当前市值(9.8)：12,291.26 亿港元

持仓市值：668.4 万元（浮动盈亏 +185.6 万元，收益率 +38.45%）

9.8 当日持仓市值变动：+25.3 万元

中国石油H 00857 · 港股团队

▲ +3.92%

9.7 → 9.8 · 当日核心驱动：+3.92% 报 10.35 港元（当日 +27.2 万）：胡塞袭击沙特能源设施+伊朗反制警告→布油破 94 逼近 100；港股油气板块全线走强（昆仑能源 +4.99%）；中报净利 +22%+中期派息 475.85 亿的高分红逻辑在油价高位下强化；浮盈 +315.5 万（+77.82%）

9.7 收盘：9.96 港币

9.8 收盘：10.35 港币

当前市值(9.8)：18,942.67 亿港元

持仓市值：721.0 万元（浮动盈亏 +315.5 万元，收益率 +77.82%）

9.8 当日持仓市值变动：+27.2 万元

紫金矿业A 601899 · A股老板

▲ +3.01%

9.7 → 9.8 · 当日核心驱动：+3.01% 报 33.86 元（当日 +90.5 万，老板当日贡献第一）：LME 铜创历史新高——突破 14,600 美元、连涨 4 日（智利 8 月铜出口降至一年多最低+美国潜在关税引发买家抢购），A股铜板块集体走强（北方铜业触板 +9%、港股洛钼 +7.57%、江铜 +4.92%）；央行连续第 22 个月增持黄金，黄金股同步反弹——铜金双主业双击；浮盈 +320.2 万（+11.54%）；⚠ 当日出现 1 笔折价 12.58% 大宗交易（1,598.4 万元）+财报错字舆情发酵

9.7 收盘：32.87 人民币

9.8 收盘：33.86 人民币

当前市值(9.8)：9,003.71 亿元

持仓市值：3,094.1 万元（浮动盈亏 +320.2 万元，收益率 +11.54%）

9.8 当日持仓市值变动：+90.5 万元

宁德时代 300750 · A股团队

▼ -3.65%

9.7 → 9.8 · 当日核心驱动：-3.65% 报 335.49 元（当日 -56.8 万，团队最大拖累，本期唯一下跌超3%）：盘中重挫逾 5% 一度逼近 320 元，收创年内新低，2026 全年由涨转跌（累计 -6.52%），自 5.7 高点 467.34 回撤近 27%——① '去宁化'加速落地：理想 9.7 宣布全系搭载自研电池系统、全新 L8 电芯由欣旺达供应、小米引入中创新航/欣旺达；② 200-400 亿回购截至 8.31 仍未实施（'1 毛钱没买'），市场失望情绪集中爆发；③ 储能新建审批收紧传闻（河北/山西清理储能项目）；近 10 日主力净流出超 48 亿；浮亏 -138.1 万（-8.43%）

9.7 收盘：348.2 人民币

9.8 收盘：335.49 人民币

当前市值(9.8)：15,523.12 亿元

持仓市值：1,499.6 万元（浮动盈亏 -138.1 万元，收益率 -8.43%）

9.8 当日持仓市值变动：-56.8 万元

四、当前市值分析（基于 2026-09-08 收盘价）

"当前市值" = 9.8 收盘价 × 总股本（个股）或基金规模（ETF），按个股所在市场原币种展示（杰锋动力/腾信精密/百迈科未上市，市值记"—"）；持仓数据统一折算人民币，按收益率从高到低排序（成本为负的标的首位展示，收益率记"—"；同一股票多账户合并）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	9.8 收盘价	9.8 总市值	总股本/份额	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率
1	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	44.2 人民币	839.80 亿元	19.00亿股	1,003.8 万元	-288.3 万元	+1,292.1万	—（成本为负）
2	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	46.62 美元	103.96 亿美元	2.23亿股	734.4 万元	338.5 万元	+395.9万	+116.9%
3	中国石油H	00857	港股	能源	团队	10.35 港币	18,942.67 亿港元	1,830.21亿股	721.0 万元	405.5 万元	+315.5万	+77.8%
4	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	25.86 港币	12,291.26 亿港元	475.30亿股	668.4 万元	482.7 万元	+185.6万	+38.5%
5	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	19.08 人民币	1,540.71 亿元	80.75亿股	1,635.3 万元	1,205.8 万元	+429.5万	+35.6%
6	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	79.5 港币	237.71 亿港元	2.99亿股	591.9 万元	448.0 万元	+144.0万	+32.1%
7	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	439 美元	22,766.54 亿美元	51.86亿股	111.7 万元	98.6 万元	+13.1万	+13.3%
8	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	33.86 人民币	9,003.71 亿元	265.91亿股	3,094.1 万元	2,773.9 万元	+320.2万	+11.5%
9	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	13.4 港币	79.60 亿港元	5.94亿股	102.1 万元	95.4 万元	+6.7万	+7.0%
10	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	36.96 港币	9,828.03 亿港元	265.91亿股	1,549.9 万元	1,452.9 万元	+97.0万	+6.7%
11	中际旭创	300308	A股	电子	老板	902.37 人民币	10,557.73 亿元	11.70亿股	3,555.3 万元	3,347.8 万元	+207.6万	+6.2%
12	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.485 人民币	342.50 亿元	36.11亿股	3,994.5 万元	3,798.2 万元	+196.3万	+5.2%
13	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	338.36 美元	41,381.43 亿美元	122.30亿股	759.2 万元	754.8 万元	+4.5万	+0.6%
14	创业东财（创业板ETF）	159205	A股	通信	团队	1.651 人民币	—	—	495.3 万元	495.1 万元	+0.2万	+0.0%
15	腾信精密（D）	920298	A股	机械	老板	35.78 人民币	—	—	0.7 万元	0.7 万元	0.0万	0.0%
16	百迈科（D）	920268	A股	医药	老板	17.1 人民币	—	—	0.2 万元	0.2 万元	0.0万	0.0%
17	杰锋动力（D）	920269	A股	机械	老板	30.7 人民币	—	—	0.3 万元	0.3 万元	0.0万	0.0%
18	科创板50（科创50ETF）	588080	A股	电子	团队	1.67333 人民币	—	—	502.0 万元	502.0 万元	0.0万	0.0%
19	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	27.48 人民币	618.03 亿元	22.49亿股	263.8 万元	269.3 万元	-5.5万	-2.0%
20	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	27.49 人民币	953.35 亿元	34.68亿股	265.3 万元	278.9 万元	-13.6万	-4.9%
21	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	335.49 人民币	15,523.12 亿元	46.27亿股	1,499.6 万元	1,637.8 万元	-138.1万	-8.4%
22	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	45.71 人民币	3,033.77 亿元	66.37亿股	750.1 万元	833.7 万元	-83.6万	-10.0%
23	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	435.4 港币	39,590.92 亿港元	90.93亿股	2,727.6 万元	3,160.1 万元	-432.5万	-13.7%
24	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	155.7 港币	2,073.92 亿港元	13.32亿股	1,990.8 万元	2,510.9 万元	-520.1万	-20.7%
25	立讯精密	002475	A股	电子	团队	55.06 人民币	4,253.39 亿元	77.25亿股	412.9 万元	523.2 万元	-110.3万	-21.1%
26	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	109.5 港币	20,998.82 亿港元	191.77亿股	6,787.1 万元	9,089.3 万元	-2,302.2万	-25.3%
27	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	55.25 港币	10,004.67 亿港元	181.08亿股	3,397.4 万元	4,755.6 万元	-1,358.2万	-28.6%
28	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	44.39 美元	—	—	327.1 万元	498.2 万元	-171.1万	-34.3%

五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队）

【老板持仓】（11 只 · 11 笔，市值 2.27 亿元）

标的	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率	9.8 当日变动
阿里巴巴-W	6,787.1 万元	9,089.3 万元	-2,302.2万	-25.3%	-6.2万
中际旭创	3,555.3 万元	3,347.8 万元	+207.6万	+6.2%	+15.4万
紫金矿业A	3,094.1 万元	2,773.9 万元	+320.2万	+11.5%	+90.5万
紫金矿业H（老板账户）	1,024.9 万元	976.8 万元	+48.1万	+4.9%	+28.8万
黄金ETF518800	3,994.5 万元	3,798.2 万元	+196.3万	+5.2%	+10.5万
IBIT比特币ETF	327.1 万元	498.2 万元	-171.1万	-34.3%	-6.2万
腾讯控股（老板·工银）	547.8 万元	444.2 万元	+103.6万	+23.3%	-3.8万
中国平安H	3,397.4 万元	4,755.6 万元	-1,358.2万	-28.6%	-61.5万
杰锋动力（D）	0.3 万元	0.3 万元	0.0万	0.0%	0.0万
腾信精密（D）	0.7 万元	0.7 万元	0.0万	0.0%	0.0万
百迈科（D）	0.2 万元	0.2 万元	0.0万	0.0%	0.0万
合计	22,729.3 万元	25,685.1 万元	-2,955.8万	-11.5%	—

结构分析：9.8 当日 +67.6 万，资源链主导：紫金A +90.5 万（+3.01%，LME 铜创历史新高+央行购金——老板当日贡献第一）、紫金H老板 +28.8 万（+2.90%）、旭创 +15.4 万（+0.44%，高位整固）、黄金ETF +10.5 万（+0.26%）——黄金/资源链当日合计 +129.8 万；拖累项：平安 -61.5 万（-1.78%，港股大金融走弱）、阿里 -6.2 万、IBIT -6.2 万（-1.86%，比特币 8 万下方承压）、腾讯老板 -3.8 万。亏损集中点：阿里巴巴（-2,302 万，-25.3%）、中国平安H（-1,358 万，-28.6%）、IBIT（-171 万，-34.3%，组合浮亏比例最大项）。盈利支撑：紫金A（+320.2 万，+11.54%）、中际旭创（+207.6 万，+6.20%）、黄金ETF（+196.3 万，+5.17%）、腾讯老板（+103.6 万，+23.3%）、紫金H老板（+48.1 万，+4.9%）。关键看点：⚠ 老板黄金/资源链敞口约 8,113 万（占老板持仓 35.7%）——铜价历史新高+央行购金双驱动正在兑现，但 9.8 紫金出现折价 12.58% 大宗交易+财报错字舆情，需跟踪；旭创 9.8 高位整固（盘中 894-934 宽幅震荡、成交 262 亿），光博会今天开幕，'利好出尽'风险与'第三波启动'并存；平安浮亏 -28.6% 持续扩大（港股金融弱+美债利率高压）。

📈 【老板持仓】距高水位

指标	窗口高水位	当前（9.8）	距高水位
浮动盈亏	-1,667.7 万元 @ 8.10 期	-2,955.8 万元	-1,288.1 万
收益率	-6.58% @ 8.10 期	-11.51%	-4.93 pp

口径说明：统计窗口自 2026-08-06 期起共 24 期，"高水位"为窗口内阶段高点而非历史峰值；窗口内仓位变动（腾讯 8.27 减持、恒瑞两期加仓、中际旭创 8/25 买入 4,100 股 + 9.1 期 +7,000 股 + 9.3 期 +5,800 股 + 9.4 期 +2,000 股、腾讯老板 9.2 期加仓 2,000 股、腾讯团队 DBS 账户 9.2 期纳入 + 9.3 期加仓 11,500 股、黄金ETF 9.3 期减持 50 万份、科济 9.3 期 +6,000 股 + 9.4 期 +5,500 股、杰锋动力/腾信精密/百迈科打新新进、团队 9.4 期新进创业东财/科创板50 各 300 万份、紫金H 派息冲减成本、平安H 9.2 除息；9.7、9.8 期均无变动）会扰动成本口径，浮动盈亏与收益率高水位可能不同步。

【团队持仓】（19 只 · 21 笔，市值 1.52 亿元）

标的	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率	9.8 当日变动
腾讯控股（团队3账户）	2,179.9 万元	2,715.9 万元	-536.0万	-19.7%	-15.0万
泡泡玛特	1,990.8 万元	2,510.9 万元	-520.1万	-20.7%	-6.4万
宁德时代	1,499.6 万元	1,637.8 万元	-138.1万	-8.4%	-56.8万
招商轮船	1,635.3 万元	1,205.8 万元	+429.5万	+35.6%	+33.4万
赤峰黄金	1,003.8 万元	-288.3 万元	+1,292.1万	—	-6.4万
紫金矿业H（团队账户）	525.1 万元	476.2 万元	+48.9万	+10.3%	+14.8万
中国石油H	721.0 万元	405.5 万元	+315.5万	+77.8%	+27.2万
Frontline plc	734.4 万元	338.5 万元	+395.9万	+116.9%	+7.9万
中国海洋石油	668.4 万元	482.7 万元	+185.6万	+38.5%	+25.3万
康诺亚-B	591.9 万元	448.0 万元	+144.0万	+32.1%	+10.4万
立讯精密	412.9 万元	523.2 万元	-110.3万	-21.1%	-6.5万
恒瑞医药	750.1 万元	833.7 万元	-83.6万	-10.0%	-9.0万
云铝股份	265.3 万元	278.9 万元	-13.6万	-4.9%	+6.8万
神火股份	263.8 万元	269.3 万元	-5.5万	-2.0%	+5.1万
TSM台积电	111.7 万元	98.6 万元	+13.1万	+13.3%	+2.6万
科济药业-B	102.1 万元	95.4 万元	+6.7万	+7.0%	+1.1万
谷歌GOOGL	759.2 万元	754.8 万元	+4.5万	+0.6%	-0.2万
创业东财（创业板ETF）	495.3 万元	495.1 万元	+0.2万	+0.0%	-5.1万
科创板50（科创50ETF）	502.0 万元	502.0 万元	0.0万	0.0%	0.0万
合计	15,212.7 万元	13,784.0 万元	+1,428.7万	+10.4%	—

结构分析：盈利冠军赤峰黄金（成本已为负，沉淀 +1,292.1 万；当日 -6.4 万）；油运/能源主线利润继续加厚：招轮（+429.5 万，+35.62%；当日 +33.4 万）、FRO（+395.9 万，+116.93%）、中石油H（+315.5 万，+77.82%；当日 +27.2 万）、中海油（+185.6 万，+38.45%；当日 +25.3 万）——胡塞袭击沙特+布油破 94 逼近 100；康诺亚（+144.0 万，+32.14%）、紫金H团队（+48.9 万，+10.3%）、TSM（+13.1 万，+13.28%）、科济（+6.7 万，+7.02%）、谷歌（+4.5 万，+0.6%）、创业东财（+0.2 万，+0.04%）、科创板50（0.00%）。主要浮亏：腾讯团队 3 账户（-536.0 万，-19.74%）、泡泡玛特（-520.1 万，-20.71%）、宁德（-138.1 万，-8.43%——当日 -56.8 万，'去宁化'+回购爽约+储能审批收紧三杀，创年内新低）、立讯（-110.3 万，-21.08%——今晚苹果发布会前兑现）、恒瑞（-83.6 万，-10.03%）。9.8 当日 +29.0 万：两油（+52.5 万）、招轮（+33.4 万）、紫金H团队（+14.8 万）、康诺亚（+10.4 万）、云铝/神火（+11.9 万）贡献 vs 宁德（-56.8 万）、腾讯团队（-15.0 万）、恒瑞（-9.0 万）、立讯（-6.5 万）拖累。团队浮盈 +1,428.7 万（+10.37%）。

📈 【团队持仓】距高水位

指标	窗口高水位	当前（9.8）	距高水位
浮动盈亏	+1,878.5 万元 @ 8.21 期	+1,428.7 万元	-449.8 万
收益率	+15.32% @ 8.28 期	+10.37%	-4.95 pp

六、股票关联行业动态速递

一级行业	标的数	持仓市值(人民币)	9.7→9.8 平均涨跌幅	涉及标的
有色金属	6	10,171.4 万元	▲ +1.69%	紫金矿业A、紫金矿业H、云铝股份、神火股份、黄金ETF518800、赤峰黄金
信息技术	1	6,787.1 万元	▼ -0.09%	阿里巴巴-W
电子	4	4,582.0 万元	▲ +0.31%	TSM台积电、中际旭创、科创板50（科创50ETF）、立讯精密
计算机	2	3,486.9 万元	▼ -0.36%	谷歌GOOGL、腾讯控股
金融地产	1	3,397.4 万元	▼ -1.78%	中国平安H
交通运输	2	2,369.7 万元	▲ +1.59%	招商轮船、Frontline plc
消费者服务	1	1,990.8 万元	▼ -0.32%	泡泡玛特
电力设备及新能源	1	1,499.6 万元	▼ -3.65%	宁德时代
医药	4	1,444.3 万元	▲ +0.41%	康诺亚-B、科济药业-B、百迈科（D）、恒瑞医药
能源	2	1,389.4 万元	▲ +3.93%	中国海洋石油、中国石油H
通信	1	495.3 万元	▼ -1.02%	创业东财（创业板ETF）
非银行金融	1	327.1 万元	▼ -1.86%	IBIT比特币ETF
机械	2	1.0 万元	— +0.00%	腾信精密（D）、杰锋动力（D）

行业分布特征：能源（两油，约 1,389 万元）平均 +3.9%：胡塞武装 9.8 袭击沙特南部多城能源设施（70 余人受伤）+伊朗反制警告——布油 +2.75% 破 94 美元逼近 100（六周高位），上海原油较布伦特转正溢价；石油股尾盘涨幅扩大（中海油服 +6.62%、中石化 +4.02%、昆仑能源 +4.99%）。交通运输（招轮+FRO）平均 +1.6%：招轮 +2.09%（油气链共振）、FRO +1.08%（美股）；油运景气与地缘溢价共振。有色金属（6 只，约 1.07 亿元）平均 +1.4%：LME 铜创历史新高（破 14,600 美元、连涨 4 日；智利 8 月铜出口一年最低+美国关税预期抢购）——紫金A +3.01%、紫金H +2.90%、云铝 +2.61%、神火 +1.97%、黄金ETF +0.26%、赤峰 -0.63%；央行连续 22 个月增持黄金，黄金股反弹；⚠ 紫金 9.8 现折价 12.58% 大宗交易（1,598.4 万元）+财报错字舆情（信披'低级错误'、董秘换人）发酵。电子（4 只，含科创50ETF）平均 +0.4%：旭创 +0.44% 高位整固（盘中 894-934 宽幅震荡、成交 262.2 亿、总市值 1.06 万亿；从 8 月底低点 814 累计 +10.9%）——光博会（CIOE）9.9-11 今天开幕：1.6T 商用方案/CPO/NPO/3.2T 送样集中亮相，高盛预测 2026-28 光模块市场 677/1,314/1,485 亿美元（三年复合近 50%），海光芯正官宣与格罗方德合作推进 6.4T NPO；立讯 -1.56%（消费电子板块领跌，今晚苹果发布会前兑现）；TSM +2.35%（美股半导体延续强势）。电新（宁德）-3.65%：'去宁化'加速（理想全系自研电池/小米多供应商）+200-400 亿回购截至 8.31 未实施+储能审批收紧传闻——收 335.49 创年内新低、年内由涨转跌（-6.52%），主力 10 日净流出超 48 亿；机构分歧（高盛买入 A 目标 565 元/大摩增持 595 元），H/A 溢价率 44.22%。医药（4 只，含百迈科）平均 +0.4%：港股医药逆势上涨（金斯瑞 +11%、中生制药 +6.86%——创新药景气+AI 制药热潮）——康诺亚 +1.79%、科济 +1.06% vs 恒瑞 -1.19%（A股医药弱）。计算机（腾讯+谷歌）平均 -0.4%：腾讯 -0.68%（恒生科技 -1.61%）、谷歌 -0.03%。金融地产（平安H）-1.78%：港股金融走弱。信息技术（阿里）-0.09%：恒指季调生效次日窄幅整理。消费（泡泡）-0.32%。通信（创业东财ETF）-1.02%：创业板 -1.15% 映射。非银（IBIT）-1.86%：比特币 8 万下方继续承压。机械（杰锋/腾信）0.0%：均未上市。当日市场全景：A股 9.8——沪指 +0.20% 报 3,940.55、深成 -0.52% 报 13,703.21、创业板指 -1.15% 报 3,359.72、科创50 -1.52%、北证50 -0.97%，成交 19,782 亿（放量 140 亿），超 3,400 只上涨；领涨：代糖/草甘膦/种植业/油气开采/煤炭（高低切换至农业+周期防御）；领跌：电子化学品/光刻机/半导体/消费电子/中国AI50（昨日算力反弹获利兑现，液冷方向崩跌）。港股 9.8——恒指 -0.38% 报 25,317.18、恒生科技 -1.61% 报 4,454.85，成交 2,061.7 亿；石油/铜/医药逆势走强 vs AI 产业链遇冷（智谱 -10.02%、迅策 -7.42%、MINIMAX -5.59%——投行看空+行业内卷，资金转向全栈云平台大厂；中芯 -4.32%、比亚迪电子 -5.06%）；南向净买入 61.28 亿港元；江波龙上市首日破发。美股 9.8（北京 9.9 凌晨）——复盘交易：TSM +2.35% 报 439 美元（半导体延续强势）、FRO +1.08%、谷歌 -0.03% 平盘、IBIT -1.86%（比特币 8 万下方承压）。产业事件：光博会（CIOE）9.9-11 今天深圳开幕（1.6T 规模上量、3.2T 送样验证、CPO/NPO 架构落地、OCS 光交换新变量）；工信部印发《信息通信行业发展"十五五"规划》。⚠ 本周焦点：今晚 9.10 凌晨 1 点苹果秋季发布会（特努斯首秀、iPhone 18 Pro/Max、首款折叠屏 iPhone Ultra）、9.11 美国 8 月 CPI（FOMC 前最后变量，加息概率 58-60%）+国内油价上调窗口（预计约 180 元/吨）、9.15-16 FOMC。

七、各股票详情分析（按 9.7→9.8 涨跌幅排序，分关注主体）

仅保留影响力较大的事件类新闻（不含日常交易类信息），新闻时间为事件日期；⚠ 为风险点提示。美股价格为 9.8（北京时间 9.9 凌晨）收盘。

【老板持仓】（11 只 · 10 组，市值 2.27 亿元 · 浮动盈亏 -2,956 万 / -11.51%）

紫金矿业 A+H 601899/02899 · A股+港股 · 有色金属 · 老板+团队 3 账户

紫金A · 9.7 收盘

32.87

→

9.8 收盘

33.86

9.7→9.8 涨跌

▲ +3.01%

紫金H · 9.7 收盘

35.92

→

9.8 收盘

36.96

9.7→9.8 涨跌

▲ +2.90%

9.8 总市值

A 9,003.71亿元 / H 9,828.03亿港元

持仓市值（人民币）

4,644.1万元

持仓成本（人民币）

4,226.8万元

浮动盈亏（人民币）

+417.2万元

总收益率

+9.87%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-08 紫金A +3.01% 报 33.86 元（+90.5 万，老板当日贡献第一）、紫金H +2.90% 报 36.96 港元（老板 +28.8 万 / 团队 +14.8 万）：LME 铜创历史新高——突破 14,600 美元、连涨 4 日（智利 8 月铜出口降至一年多最低+美国潜在精炼铜关税引发买家抢购）；A股铜板块集体走强（北方铜业触板 +9%、洛钼 +7.57%、江铜 +4.92%）；央行连续第 22 个月增持黄金，黄金股同步反弹——铜金双主业双击；三账户合计浮盈 +417 万（+9.9%）
中 2026-09-08 ⚠ 风险信号：当日出现 1 笔折价 12.58% 的大宗交易（成交 54 万股、1,598.4 万元）；财报错字舆情发酵（被曝财报 3 个错名字、错误持续 6 年半未改，6 年领薪 2,617 万的董秘换人，每经热评'信披低级错误源于低视轻视'）——治理瑕疵遭遇媒体聚焦
中 2026-09-07 紫金联合多家头部矿企发布《全球矿业可持续发展联合倡议（GMSA）》；9.7 获融资买入 3.43 亿元（融资余额占流通市值 1.55%，低于近一年 50% 分位）

驱动事件

LME 铜创历史新高+央行购金——铜金双击

未来需要关注的事件

⚠ 折价大宗交易与财报错字舆情的后续发酵
铜价新高后的持续性（美国关税落地情况）
9.11 美国 CPI 定调金价
巨龙铜矿扩建进度

关联行业动态速递

黄金+铜双主线：铜价历史新高（供应紧张+关税抢购）+央行购金——资源牛市核心受益者，H1 净利 +68%、日赚 2 亿基本面极硬；治理瑕疵为短期扰动。

风险点提示

⚠ 折价 12.58% 大宗交易的筹码信号
财报信披瑕疵引发监管关注的尾部风险
金属价格高位波动
H 股人民币口径受港币汇率影响

中际旭创 300308 · A股 · 电子（光模块）

300308 · 9.7 收盘

898.46

→

9.8 收盘

902.37

9.7→9.8 涨跌

▲ +0.44%

9.8 总市值（个股）

10,557.73亿元

持仓市值（人民币）

3,555.3万元

持仓成本（人民币）

3,347.8万元

浮动盈亏（人民币）

+207.6万元

总收益率

+6.20%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-08 +0.44% 报 902.37 元（当日 +15.4 万）：昨日 +10.38% 爆发后高位整固——盘中宽幅震荡（最高 933.98 / 最低 894.00），成交 262.23 亿元，总市值约 1.06 万亿元；从 8 月底低点 814 元附近累计 +10.9%；浮盈 +208 万（+6.2%）
高 2026-09-08 光博会（CIOE）9.9-11 今天深圳开幕：1.6T 高速光模块商用方案、CPO/NPO 光引擎、3.2T 送样验证集中亮相；高盛预测 2026-28 全球光模块市场规模 677/1,314/1,485 亿美元（三年复合增速近 50%）；花旗：北美四大云厂商 Q2 资本开支同比 +79%，需求可见度延伸至 2028；海光芯正官宣与格罗方德（GFS）长期战略合作推进 6.4T NPO
中 2026-09-08 ⚠ 市场提示'利好出尽'风险：若展会内容平淡，板块或高开低走；旭创 900 元关口若失守为短期见顶信号；昨日 A股算力已现获利兑现（科创50 -1.52%、液冷方向崩跌）
中 2026-09-08 工信部印发《信息通信行业发展'十五五'规划》——光通信产业政策面加持

驱动事件

高位整固+光博会今天开幕——第三波 or 利好出尽

未来需要关注的事件

⚠ 光博会（9.9-11）新品/订单发布——旭创 900 关口攻防
回购月度进展公告（10 月初）
1.6T 量产爬坡与硅光份额（自研硅光良率 95%）
OCS 光交换渗透（英伟达入局）

关联行业动态速递

光模块"卖铲人"：高盛/花旗/LightCounting 集体上调行业预测+光博会催化密集；1.6T 进入规模上量阶段、3.2T 送样——产业景气与股价高位并存。

风险点提示

⚠ 光博会'利好出尽'回调风险（900 关口失守=短期见顶信号）
高位科技股补跌未结束（液冷已崩），板块轮动风险
年内四次加仓后敞口 3,555.3 万（占老板 15.6%）
实控人质押 72.8 万股偿债（信号意义偏负）

黄金ETF 518800 518800 · A股 · 有色金属（黄金）

518800 · 9.7 收盘

9.46

→

9.8 收盘

9.485

9.7→9.8 涨跌

▲ +0.26%

9.8 基金规模

342.50亿元

持仓市值（人民币）

3,994.5万元

持仓成本（人民币）

3,798.2万元

浮动盈亏（人民币）

+196.3万元

总收益率

+5.17%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 +0.26% 报 9.485 元（当日 +10.5 万）：央行连续第 22 个月增持黄金，黄金股反弹（中国黄金国际 +4.41%、潼关黄金 +3.81%）——非农余波消化中；浮盈 +196 万（+5.2%）
中 2026-09-08 地缘对冲：胡塞武装袭击沙特能源设施+伊朗反制警告——中东避险需求回升；霍尔木兹通航量仍处低位
中 2026-09-05 高盛看多金价至 4,900 美元；去美元化长逻辑未变（前期已述）

驱动事件

央行购金+中东避险——非农余波消化

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 8 月 CPI（周四）定调方向
金价能否收复 4,500
全球央行购金数据
剩余 421 万份的持有策略

关联行业动态速递

黄金：央行购金+中东避险 vs 加息预期（58-60%）拉锯，等待 9.11 CPI 定调。

风险点提示

⚠ 若 9.11 CPI 火热，金价或再考验 4,400 下方
9月若真加息，实际利率上行压制金价
人民币计价还受汇率波动影响

阿里巴巴-W 09988 · 港股 · 信息技术

09988 · 9.7 收盘

109.6

→

9.8 收盘

109.5

9.7→9.8 涨跌

▼ -0.09%

9.8 总市值（个股）

20,998.82亿港元

持仓市值（人民币）

6,787.1万元

持仓成本（人民币）

9,089.3万元

浮动盈亏（人民币）

-2,302.2万元

总收益率

-25.33%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -0.09% 报 109.50 港元（当日 -6.2 万）：港股窄幅整理（恒指 -0.38%）；AI 产业链遇冷（智谱 -10.02%——投行看空+大模型行业内卷，资金转向具备算力优势的全栈云平台大厂——阿里为该叙事受益方）；浮亏 -2,302 万（-25.3%）
中 2026-09-08 南向资金全天净买入港股 61.28 亿港元（沪 +34.57 亿/深 +26.71 亿）——较昨日（12.75 亿）明显回暖
中 2026-09-07 恒指季调 9.7 生效、港股通调样（54 只调入）（前期已述）

驱动事件

港股窄幅整理；AI 叙事向全栈云大厂集中（利好阿里）

未来需要关注的事件

⚠ 南向资金回暖的持续性
110-112.7 区间（配售价）攻防
云 +45% 增速与 AI 减亏验证
9.15-16 FOMC 港股流动性

关联行业动态速递

云计算/AI：大模型行业内卷下资金转向'全栈云平台大厂'——阿里为该叙事核心受益方；资金面（南向回暖）边际改善。

风险点提示

⚠ 组合最大单一持仓（约占 17.9%）+ 最大浮亏源（-2,302 万）
港股流动性受美债利率牵引
禁售期届满后筹码释放
9月加息概率 58-60% 对港股估值的压制

腾讯控股（老板·工银账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网 · 老板+团队共 4 账户

00700 · 9.7 收盘

438.4

→

9.8 收盘

435.4

9.7→9.8 涨跌

▼ -0.68%

9.8 总市值（个股）

39,590.92亿港元

持仓市值（人民币）

547.8万元

持仓成本（人民币）

444.2万元

浮动盈亏（人民币）

+103.6万元

总收益率

+23.31%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -0.68% 报 435.40 港元（老板当日 -3.8 万）：恒生科技 -1.61% 走弱；老板账户浮盈收窄至 +104 万（+23.3%）
中 2026-09-08 南向净买入回暖至 61.28 亿港元；港股 AI 产业链分化（资金转向全栈云平台大厂）
中 2026-09-03 公司回购降温+'资本大挪移'转战 AI 投入的叙事延续（前期已述）

驱动事件

科网走弱+南向回暖的对冲

未来需要关注的事件

⚠ 南向流向科网权重的恢复情况
回购力度变化
AI 投入回报（混元、WorkBuddy/CodeBuddy 商业化）
9.15-16 FOMC 前港股流动性

关联行业动态速递

互联网：港股科网弱于大盘；南向回暖但集中于非权重方向；公司回购转向 AI 投入的叙事切换持续。

风险点提示

⚠ 内资逢高兑现的资金面压力
回购降温削弱托底力量
自由现金流转负+资本开支高企

中国平安H 02318 · 港股 · 金融地产（保险）

02318 · 9.7 收盘

56.25

→

9.8 收盘

55.25

9.7→9.8 涨跌

▼ -1.78%

9.8 总市值（个股）

10,004.67亿港元

持仓市值（人民币）

3,397.4万元

持仓成本（人民币）

4,755.6万元

浮动盈亏（人民币）

-1,358.2万元

总收益率

-28.56%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -1.78% 报 55.25 港元（当日 -61.5 万，老板最大拖累）：港股金融延续走弱（恒指 -0.38%，内银/保险回调）；浮亏扩大至 -1,358 万（-28.6%）
中 2026-09-03 应收股息约 60 万元（0.98 港元/股）将到账——除息的技术性浮亏将获现金对冲（前期已述）
中 2026-08-20 中报超预期（净利 +36.1%、NBV +11.2%）（前期已述）

驱动事件

港股金融延续走弱

未来需要关注的事件

⚠ 填息行情能否启动
长端利率走势（9.11 CPI→美债收益率方向）
9.15-16 FOMC

关联行业动态速递

保险：港股大金融连续回调；美债收益率高位压制保险权益端估值，等待 CPI 落地。

风险点提示

⚠ 浮亏扩大至 -28.6%（含约 60 万应收股息对冲）
美债收益率上行压制权益资产端
利率路径反复

IBIT 比特币ETF IBIT · 美股 · 非银行金融（加密资产）

IBIT · 9.7 收盘

45.23

→

9.8 收盘

44.39

9.7→9.8 涨跌

▼ -1.86%

9.8 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

327.1万元

持仓成本（人民币）

498.2万元

浮动盈亏（人民币）

-171.1万元

总收益率

-34.35%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-09 -1.86% 报 44.39 美元（美股 9.8，当日 -6.2 万）：比特币 8 万美元下方继续承压——9月加息概率 58-60% 下高 Beta 资产持续失血；浮亏扩大至 -171 万（-34.3%，组合浮亏比例最大项）
中 2026-09-04 9.3 比特币曾破 82,000 创 5 月以来新高——非农令'紧缩交易'一日反转（前期已述）

驱动事件

比特币 8 万下方继续承压

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 8 月 CPI——若通胀火热，9月加息几成定局
比特币能否收复 8 万
ETF 资金流向

关联行业动态速递

加密资产：紧缩交易主导；9.11 CPI 是 FOMC 前最后变量，决定 8 万关口方向。

风险点提示

⚠ 浮亏 -34.3% 持续扩大，组合浮亏比例最大项
9月加息概率 58-60%——高 Beta 资产首当其冲
制裁框架延伸至加密行业的中长期合规成本

杰锋动力（D） 920269 · A股（北交所） · 机械（汽车零部件） · 未上市新股

杰锋动力 · 9.7 收盘

30.7

→

9.8 收盘

30.7

9.7→9.8 涨跌

— +0.00%

9.8 总市值

—（未上市新股）

持仓市值（人民币）

0.3万元

持仓成本（人民币）

0.3万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 📋 仍未上市，市值暂按发行价 30.70 元计（100 股，约 0.3 万元，老板·华泰松账户）
中 2026-08 基本面速览：汽车动力系统零部件供应商，第一大客户奇瑞占比超 65%（客户集中度高）；曾因会计更正收警示函（前期已述）

驱动事件

等待上市，暂按发行价估值

未来需要关注的事件

上市日期与首日表现
北交所新股上市情绪

关联行业动态速递

机械（汽车零部件）：北交所新股发行常态化；打新赚钱效应延续（注：9.8 港股江波龙上市首日破发，新股情绪局部降温）。

风险点提示

⚠ 客户集中度高（奇瑞占比超 65%）
曾有会计更正警示函（治理瑕疵）
北交所新股破发风险
敞口极小（0.3 万元），象征意义大于实质

腾信精密（D） 920298 · A股（北交所） · 机械（精密零部件） · 未上市新股

腾信精密 · 9.7 收盘

35.78

→

9.8 收盘

35.78

9.7→9.8 涨跌

— +0.00%

9.8 总市值

—（未上市新股）

持仓市值（人民币）

0.7万元

持仓成本（人民币）

0.7万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 📋 仍未上市，市值暂按发行价 35.78 元计（200 股，成本 7,156 元，老板·华泰松账户）——网上获配比例仅 0.039%、申购倍数 2,558 倍（前期已述）
中 2026-09-04 公司定位'全球精密零部件及组件制造专家'：覆盖分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体等六大高端领域；发行 PE 14.99 倍（行业均值 39.85 倍）（前期已述）

驱动事件

等待上市，暂按发行价估值

未来需要关注的事件

⚠ 上市日期与首日表现（市场预计涨幅区间 80-150%）
北交所新股上市情绪

关联行业动态速递

机械（精密零部件）：六大高端制造领域多元化布局+深度绑定全球头部客户；发行 PE 15 倍 vs 行业 40 倍，估值折价明显。

风险点提示

⚠ 上市日期待定，收益不确定
北交所流动性弱于沪深
战略配售与网上筹码结构
敞口极小（0.7 万元），象征意义大于实质

百迈科（D） 920268 · A股（北交所） · 医药（医疗器械） · 未上市新股

百迈科 · 9.7 收盘

17.1

→

9.8 收盘

17.1

9.7→9.8 涨跌

— +0.00%

9.8 总市值

—（未上市新股）

持仓市值（人民币）

0.2万元

持仓成本（人民币）

0.2万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 📋 仍未上市，市值暂按发行价 17.10 元计（100 股，成本 1,710 元，老板·华泰松账户）——网上获配比例仅 0.017%（前期已述）
中 2026-08-31 国家级专精特新'小巨人'：国内首张可吸收免打结外科缝线注册证（国产替代逻辑）+多肽制药设备第二曲线；发行 PE 14.99 倍（行业 28.18 倍）（前期已述）

驱动事件

等待上市，暂按发行价估值

未来需要关注的事件

上市日期与首日表现
⚠ 上市即流通老股 496.31 万股的抛压
集采环境下缝线毛利率变化

关联行业动态速递

医药（医疗器械）：国产可吸收免打结缝线先行者+多肽制药设备第二曲线；发行估值折价明显。

风险点提示

⚠ 核心缝线产品受多地集采影响单价持续下行（增收不增利风险）
约 80% 营收依赖手术缝线单一品类
上市附带 496 万股老股即流通，压制首日表现
敞口极小（0.2 万元），象征意义大于实质

【团队持仓】（19 只 · 17 组，市值 1.52 亿元 · 浮动盈亏 +1,429 万 / +10.37%）

中国石油H / 中国海洋石油 00857/00883 · 港股 · 能源（油气上游）

中石油H · 9.7 收盘

9.96

→

9.8 收盘

10.35

9.7→9.8 涨跌

▲ +3.92%

中海油H · 9.7 收盘

24.88

→

9.8 收盘

25.86

9.7→9.8 涨跌

▲ +3.94%

9.8 总市值

中石油 18,942.67亿港元 / 中海油 12,291.26亿港元

持仓市值（人民币）

1,389.4万元

持仓成本（人民币）

888.2万元

浮动盈亏（人民币）

+501.2万元

总收益率

+56.42%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-08 中石油H +3.92% 报 10.35 港元、中海油 +3.94% 报 25.86 港元（合计当日 +52.5 万，团队贡献第一）：也门胡塞武装 9.8 对沙特南部多城发动袭击（阿卜哈/海米斯穆谢特/纳季兰/吉赞，70 余人受伤、多处能源设施起火、部分运营中断），伊朗警告若美国再行动将反制——布伦特日内 +2.75% 突破 94 美元、逼近 100（六周高位）；合计浮盈 +501 万（+56.4%）
中 2026-09-08 石油股尾盘涨幅进一步扩大：中海油服 +6.62%、中石化 +4.02%、昆仑能源 +4.99%；上海原油较布伦特转为正溢价——国内需求侧信号
中 2026-09-08 国内油价：9.11 24 时调价窗口预计上调约 180 元/吨（92 号约 +0.13 元/升）——落地在即
中 2026-09-08 中海油 9.8 披露二零二六年中期报告（港交所公告）

驱动事件

胡塞袭击沙特+伊朗反制警告→布油破 94 逼近 100

未来需要关注的事件

⚠ 布油能否站稳 94 美元上方
沙特遇袭后的供应中断评估
9.11 国内油价上调落地
霍尔木兹通航量
OPEC+ 动向

关联行业动态速递

油气上游：地缘溢价再度急剧抬升（袭击直接命中沙特能源设施）；中报高派息+低持仓成本提供估值底；油价高企强化盈利预期。

风险点提示

⚠ 冲突若缓和，油价回吐同样迅速
油价高企→通胀→9月加息的负反馈链
油价逼近 100 后的需求破坏风险
委内瑞拉供给回归+OPEC+ 增产的中期压力

紫金矿业 H（团队账户） 02899 · 港股 · 有色金属

紫金H · 9.7 收盘

35.92

→

9.8 收盘

36.96

9.7→9.8 涨跌

▲ +2.90%

9.8 总市值（个股）

9,828.03亿港元

持仓市值（人民币）

525.1万元

持仓成本（人民币）

476.2万元

浮动盈亏（人民币）

+48.9万元

总收益率

+10.28%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-08 +2.90% 报 36.96 港元（当日 +14.8 万）：LME 铜创历史新高（破 14,600 美元）+央行连续 22 个月增持黄金——铜金双击；团队账户浮盈扩大至 +49 万（+10.3%）
中 2026-09-08 ⚠ 9.8 A股现 1 笔折价 12.58% 大宗交易（1,598.4 万元）；财报错字舆情发酵（董秘换人）——治理瑕疵扰动

驱动事件

铜价历史新高+央行购金

未来需要关注的事件

⚠ 大宗交易与舆情后续
铜价新高持续性
9.11 美国 CPI

关联行业动态速递

黄金+铜双主线：资源牛市核心受益者；治理瑕疵为短期扰动。

风险点提示

⚠ 折价大宗交易的筹码信号
金属价格高位波动
H 股人民币口径受港币汇率影响

云铝股份 / 神火股份 000807/000933 · A股 · 有色金属（铝）

云铝 · 9.7 收盘

26.79

→

9.8 收盘

27.49

9.7→9.8 涨跌

▲ +2.61%

神火 · 9.7 收盘

26.95

→

9.8 收盘

27.48

9.7→9.8 涨跌

▲ +1.97%

9.8 总市值

云铝 953.35亿元 / 神火 618.03亿元

持仓市值（人民币）

529.1万元

持仓成本（人民币）

548.2万元

浮动盈亏（人民币）

-19.1万元

总收益率

-3.49%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 云铝 +2.61% 报 27.49 元（+6.8 万）、神火 +1.97% 报 27.48 元（+5.1 万）：有色板块全面走强——LME 铜创历史新高带动基本金属情绪，铝跟随（LME 库存近 36 年低位）；合计浮亏收窄至 -19 万（-3.5%）
中 2026-09-04 云铝 9.22 股东会审议中期分红（10 派 8.87 元）（前期已述）
中 2026-09-03 '算力金属'：AI 数据中心用电/用铝需求叙事强化（前期已述）

驱动事件

铜价新高带动基本金属情绪

未来需要关注的事件

9.22 股东会（云铝中期分红议案）
电解铝运行产能与云南来水情况
氧化铝价格走势
Q3 业绩预期

关联行业动态速递

铝：供给刚性（4,500 万吨天花板）+LME 库存 36 年低位+AI 用电需求叙事；高分红强化配置价值。

风险点提示

板块情绪反复
云南枯水期限电
氧化铝价格反弹侵蚀"剪刀差"

TSM 台积电 TSM · 美股 · 电子（半导体代工）

TSM · 9.7 收盘

428.91

→

9.8 收盘

439

9.7→9.8 涨跌

▲ +2.35%

9.8 总市值（个股）

22,766.54亿美元

持仓市值（人民币）

111.7万元

持仓成本（人民币）

98.6万元

浮动盈亏（人民币）

+13.1万元

总收益率

+13.28%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-09 +2.35% 报 439.00 美元（美股 9.8，当日 +2.6 万）：美股复盘后半导体延续强势——存储超级周期+GPT-6 Astra 训练集群叙事持续发酵；浮盈扩大至 +13 万（+13.3%）
高 2026-09-02 台积电 CoWoS 订单排满至 2027 年（前期已述）；北美四大云厂商 Q2 资本开支同比 +79%（花旗）——需求可见度延伸至 2028
中 2026-08-24 ⚠ COUPE CPO 项目进展放缓传闻仍待澄清（前期已述）

驱动事件

美股半导体延续强势

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 CPI 对成长股估值的再定价
CoWoS 产能扩张
2nm 良率与涨价进展
COUPE CPO 项目澄清

关联行业动态速递

半导体代工：CoWoS 排满至 2027+云厂商资本开支 +79%——AI 算力核心瓶颈环节长逻辑持续强化。

风险点提示

⚠ 加息概率 58-60% 对高估值半导体的压制
费半波动加剧
CPO 项目放缓传闻

招商轮船 601872 · A股 · 交通运输（油运）

601872 · 9.7 收盘

18.69

→

9.8 收盘

19.08

9.7→9.8 涨跌

▲ +2.09%

9.8 总市值（个股）

1,540.71亿元

持仓市值（人民币）

1,635.3万元

持仓成本（人民币）

1,205.8万元

浮动盈亏（人民币）

+429.5万元

总收益率

+35.62%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-08 +2.09% 报 19.08 元（当日 +33.4 万）：昨日回吐后今日跟随油气链再度走强——胡塞袭击沙特能源设施、布油破 94 逼近 100；霍尔木兹通航量仍处 5 月来低位；浮盈扩大至 +430 万（+35.6%）
中 2026-09-07 贝莱德增持中远海能 H 至 8.68%——长线资金认可油运景气（前期已述）
中 2026-09-02 H1 净利 69.6 亿（+228%）+中期 10 派 1.3 元（前期已述）

驱动事件

油气链共振+地缘溢价再起

未来需要关注的事件

⚠ 运价高频数据（VLCC TCE/BDI）
沙特遇袭后的供应中断评估
霍尔木兹通行量与保险费率
Q3 业绩兑现

关联行业动态速递

油运：'断运输'风险未解除+油价逼近 100；运价中枢抬升获机构共识（贝莱德增持），船队老龄化逻辑未变。

风险点提示

⚠ 事件缓和时回吐同样快（昨日 -2.66% 即为预演）
贝森特：冲突结束油价或跌至 40-50 美元
与 Frontline 持仓重叠（同一行业敞口）

康诺亚-B 02162 · 港股 · 医药（创新药）

02162 · 9.7 收盘

78.1

→

9.8 收盘

79.5

9.7→9.8 涨跌

▲ +1.79%

9.8 总市值（个股）

237.71亿港元

持仓市值（人民币）

591.9万元

持仓成本（人民币）

448.0万元

浮动盈亏（人民币）

+144.0万元

总收益率

+32.14%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 +1.79% 报 79.50 港元（当日 +10.4 万）：港股医药逆势上涨——金斯瑞生物科技 +11%、中生制药 +6.86%（创新药景气+AI 制药热潮）；浮盈扩大至 +144 万（+32.1%）
高 2026-08-26 H 回 A 启动：科创板 IPO 辅导备案（华泰联合，8.25 公示）——回 A 估值重构窗口（前期已述）
中 2026-08-19 8.19 中报：H1 首次扭亏为盈（前期已述）

驱动事件

港股医药逆势走强

未来需要关注的事件

科创板 IPO 进展
CM512 III 期临床进展
ESMO 10.19 学术会议数据催化
板块修复持续性

关联行业动态速递

创新药：'兑现期'叙事延续+AI 制药热潮；康诺亚兼具商业化收入+H 回 A 催化，属板块内资金偏好标的。

风险点提示

波动加大
里程碑收入不确定性
III 期临床结果不确定性

Frontline plc FRO · 美股 · 交通运输（油运）

FRO · 9.7 收盘

46.12

→

9.8 收盘

46.62

9.7→9.8 涨跌

▲ +1.08%

9.8 总市值（个股）

103.96亿美元

持仓市值（人民币）

734.4万元

持仓成本（人民币）

338.5万元

浮动盈亏（人民币）

+395.9万元

总收益率

+116.93%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-09 +1.08% 报 46.62 美元（美股 9.8，当日 +7.9 万）：油价大涨（布油破 94 逼近 100）带动油运景气预期；浮盈扩大至 +396 万（+116.9%）
中 2026-09-08 胡塞袭击沙特能源设施+霍尔木兹通航量 5 月来最低——'断运输'风险未解除；VLCC 一年期期租 14.1 万美元/天（前期已述）

驱动事件

油价大涨带动油运景气预期

未来需要关注的事件

⚠ 海峡通行量与保险费率变化
美伊/胡塞冲突升级路径
Q4 旺季货盘

关联行业动态速递

油运：地缘溢价再起+期租高位；船队老龄化+合规缺口逻辑未变；贝莱德增持同业强化机构共识。

风险点提示

⚠ 高 Beta：事件缓和时回吐同样快
浮盈 +116.9% 高位，注意止盈纪律
与招商轮船持仓重叠（同一行业敞口）

科济药业-B 02171 · 港股 · 医药（创新药/CAR-T）

02171 · 9.7 收盘

13.26

→

9.8 收盘

13.4

9.7→9.8 涨跌

▲ +1.06%

9.8 总市值（个股）

79.60亿港元

持仓市值（人民币）

102.1万元

持仓成本（人民币）

95.4万元

浮动盈亏（人民币）

+6.7万元

总收益率

+7.02%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 +1.06% 报 13.40 港元（当日 +1.1 万）：港股医药逆势上涨（金斯瑞 +11%、中生制药 +6.86%）带动；浮盈 +7 万（+7.0%）
中 2026-09-07 港股通调样 9.7 生效：54 只调入/15 只调出，向创新药倾斜（前期已述）
中 2026-08-26 兴业证券研报：核心产品商业化放量提速（前期已述）

驱动事件

港股医药逆势走强

未来需要关注的事件

10 月 19 日 ESMO 年会恺力美胃癌辅助治疗数据壁报
商保目录谈判结果
恺力美商业化放量

关联行业动态速递

创新药/CAR-T：港股通调样+AI 制药热潮，板块资金面受益；科济仍处亏损期，弹性次于商业化标的。

风险点提示

事件驱动波动极大
公司仍亏损；⚠ 高盛此前曾给予卖出评级
流动性有限的小市值标的

科创板50（科创50ETF） 588080 · A股 · 电子（宽基ETF）

科创板50 · 9.7 收盘

1.67333

→

9.8 收盘

1.67333

9.7→9.8 涨跌

— +0.00%

9.8 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

502.0万元

持仓成本（人民币）

502.0万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 0.00% 报 1.67333 元（当日 0.0 万）——注：持仓表价格未更新，仍按 1.67333 计（盈亏归零口径）；当日科创50 指数 -1.52% 报 1,591 附近——昨日大涨后获利兑现（A股算力全线回调：电子化学品/光刻机/半导体领跌，液冷方向崩跌）
中 2026-09-08 市场定性：'科技主线强修复'后进入高位分歧——资金高低切换至农业/油气/周期防御；加息概率 58-60% 压制成长估值

驱动事件

持仓表价格未更新（0.00%）；指数当日 -1.52% 获利兑现

未来需要关注的事件

⚠ 科创50 高位分歧的演化
光博会（9.9-11）产业催化
国产算力产业链重估进程
9.11 CPI 对成长估值的影响

关联行业动态速递

宽基ETF（科创50）：建仓回本后遇高位分歧；算力产业趋势未变，但短期拥挤度高。

风险点提示

⚠ 高位科技股补跌未结束（液冷已崩），若蔓延将重回浮亏
半导体交易拥挤度高位
美联储加息压制成长估值

谷歌 GOOGL GOOGL · 美股 · 计算机（AI/云计算）

GOOGL · 9.7 收盘

338.46

→

9.8 收盘

338.36

9.7→9.8 涨跌

▼ -0.03%

9.8 总市值（个股）

41,381.43亿美元

持仓市值（人民币）

759.2万元

持仓成本（人民币）

754.8万元

浮动盈亏（人民币）

+4.5万元

总收益率

+0.59%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-09 -0.03% 报 338.36 美元（美股 9.8，当日 -0.2 万）：平盘整理，等待今晚苹果发布会（Siri×Gemini 展示窗口）与 9.11 CPI；浮盈 +4 万（+0.6%，安全垫较薄）
中 2026-08-14 苹果全新 Siri 确认整合 Google Gemini 大模型（前期已述）

驱动事件

发布会前平盘整理

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.10 凌晨苹果发布会（Siri×Gemini）
9.11 美国 CPI
云业务增速
反垄断裁决执行

关联行业动态速递

AI/云计算：AI 基建叙事延续；Gemini 借 Siri 进入苹果生态，今晚发布会为展示窗口。

风险点提示

⚠ 浮盈仅 +0.6%，安全垫极薄
加息概率 58-60% 对成长股估值的压制
监管风险
资本开支高企压制自由现金流

泡泡玛特 09992 · 港股 · 消费者服务（潮玩/IP）

09992 · 9.7 收盘

156.2

→

9.8 收盘

155.7

9.7→9.8 涨跌

▼ -0.32%

9.8 总市值（个股）

2,073.92亿港元

持仓市值（人民币）

1,990.8万元

持仓成本（人民币）

2,510.9万元

浮动盈亏（人民币）

-520.1万元

总收益率

-20.71%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -0.32% 报 155.70 港元（当日 -6.4 万）：港股消费平淡，昨日逆势上行后小幅回吐；浮亏 -520 万（-20.7%）
中 2026-08-24 公司 20-50 亿元回购计划（未来 6 个月）托底；段永平高频发声力挺（前期已述）

驱动事件

小幅回吐

未来需要关注的事件

20-50 亿回购实施进度与节奏
海外市场企稳信号（LABUBU 热度周期）
新 IP 接续能力
存货周转改善（201 天）

关联行业动态速递

潮玩/IP 消费：头部 IP 生命周期管理成估值核心变量；行业从爆发期进入验证期。

风险点提示

⚠ 仍为团队最大浮亏源之一（-520 万，-20.7%）
单一 IP 热度衰减
存货周转 201 天或引发减值担忧

赤峰黄金 600988 · A股 · 有色金属（黄金）

赤峰黄金 · 9.7 收盘

44.48

→

9.8 收盘

44.2

9.7→9.8 涨跌

▼ -0.63%

9.8 总市值（个股）

839.80亿元

持仓市值（人民币）

1,003.8万元

持仓成本（人民币）

-288.3万元

浮动盈亏（人民币）

+1,292.1万元

总收益率

—

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -0.63% 报 44.20 元（当日 -6.4 万）：黄金股反弹（央行连续 22 个月购金）中赤峰逆势小跌——个股层面消化前期涨幅；成本已为负，浮盈沉淀 +1,292 万
中 2026-09-08 地缘对冲：胡塞袭击沙特+伊朗反制警告——中东避险需求回升
中 2026-09-05 高盛看多金价至 4,900 美元（前期已述）

驱动事件

黄金股反弹中个股小跌

未来需要关注的事件

⚠ 9.11 美国 CPI 定调金价方向
金价能否收复 4,500
公司产量指引

关联行业动态速递

黄金：央行购金+中东避险 vs 加息预期拉锯，等待 CPI 定调。

风险点提示

⚠ 若 9.11 CPI 火热或再度承压
成本已为负（沉淀 +1,292.1 万），注意止盈纪律
贵金属系统性波动未止

腾讯控股（团队 3 账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网

00700 · 9.7 收盘

438.4

→

9.8 收盘

435.4

9.7→9.8 涨跌

▼ -0.68%

9.8 总市值（个股）

39,590.92亿港元

持仓市值（人民币）

2,179.9万元

持仓成本（人民币）

2,715.9万元

浮动盈亏（人民币）

-536.0万元

总收益率

-19.74%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -0.68% 报 435.40 港元（团队当日 -15.0 万）：恒生科技 -1.61% 走弱；团队 3 账户浮亏扩大至 -536 万（-19.7%；DBS 账户成本约 465.6 港元/股）
中 2026-09-08 南向净买入回暖至 61.28 亿港元——但集中于非权重方向

驱动事件

科网走弱+南向回暖的对冲

未来需要关注的事件

⚠ 南向流向科网权重的恢复情况
回购力度变化
AI 投入回报与资本开支指引
港股流动性（美债利率牵引）

关联行业动态速递

互联网：港股科网弱于大盘；团队 DBS 摊薄后成本 465.6 港元，现价低 6.5%。

风险点提示

⚠ 内资逢高兑现的资金面压力
团队 3 账户浮亏 -19.7%
回购降温削弱托底
港股流动性受美债利率牵引

创业东财（创业板ETF） 159205 · A股 · 通信（宽基ETF）

创业东财 · 9.7 收盘

1.668

→

9.8 收盘

1.651

9.7→9.8 涨跌

▼ -1.02%

9.8 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

495.3万元

持仓成本（人民币）

495.1万元

浮动盈亏（人民币）

+0.2万元

总收益率

+0.04%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -1.02% 报 1.651 元（当日 -5.1 万）：创业板指 -1.15% 报 3,359.72——宁德时代（创业板权重近 20%）大跌 -3.65% 直接拖累指数；浮盈收窄至 +0 万（+0.0%，恰在成本线附近）
中 2026-09-08 ⚠ 宁德占创业板权重近 20%——'去宁化'+回购爽约引发的宁德趋势性下跌是创业板 ETF 的最大单一拖累

驱动事件

宁德大跌拖累创业板

未来需要关注的事件

⚠ 宁德能否止跌（创业板权重近 20%）
创业板 3,360 点支撑
9.11 CPI+9.15-16 FOMC 外部变量

关联行业动态速递

宽基ETF（创业板）：宁德权重风险暴露——指数化持仓承担了第一大权重股的趋势性下跌。

风险点提示

⚠ 宁德下跌趋势未止（12 交易日 11 阴），将持续压制净值
创业板高低切换中
美联储加息压制成长估值

恒瑞医药 600276 · A股 · 医药（创新药龙头）

600276 · 9.7 收盘

46.26

→

9.8 收盘

45.71

9.7→9.8 涨跌

▼ -1.19%

9.8 总市值（个股）

3,033.77亿元

持仓市值（人民币）

750.1万元

持仓成本（人民币）

833.7万元

浮动盈亏（人民币）

-83.6万元

总收益率

-10.03%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-08 -1.19% 报 45.71 元（当日 -9.0 万）：A股医药走弱，与港股创新药（金斯瑞 +11%、中生制药 +6.86%）背离；浮亏扩大至 -84 万（-10.0%）
中 2026-08-25 公司 10-20 亿回购（上限 81.78 元/股）+员工持股计划托底；预计三季度 6 亿美元 BD 首付款到账（前期已述）

驱动事件

A股医药与港股创新药背离

未来需要关注的事件

回购实施进度（10-20 亿元）
三季度 6 亿美元首付款确认
创新药放量节奏
AH 收敛方向

关联行业动态速递

创新药：港股 AI 制药热潮未传导至 A股龙头；'兑现期'叙事延续。

风险点提示

⚠ 浮亏扩大至 -10.0%，修复偏慢
扣非净利 -12.71% 主业压力
仿制药集采持续出清
BD 收入确认的季度波动

立讯精密 002475 · A股 · 电子（消费电子）

002475 · 9.7 收盘

55.93

→

9.8 收盘

55.06

9.7→9.8 涨跌

▼ -1.56%

9.8 总市值（个股）

4,253.39亿元

持仓市值（人民币）

412.9万元

持仓成本（人民币）

523.2万元

浮动盈亏（人民币）

-110.3万元

总收益率

-21.08%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-08 -1.56% 报 55.06 元（当日 -6.5 万）：消费电子板块领跌（中国AI50/消费电子跌幅居前）——今晚 9.10 凌晨 1 点苹果发布会前资金再度兑现；昨日 +3.00% 反弹未能延续；浮亏 -110 万（-21.1%）
中 2026-09-08 ⚠ 今晚苹果发布会：特努斯首秀、iPhone 18 Pro/Max、首款折叠屏 iPhone Ultra（IDC 预测均价 2,550 美元）——'见光死' or '超预期'明日揭晓
中 2026-09-04 公司中报点评：AI 驱动通信及数据中心高速增长，三大赛道并进；26H1 营收 +44.5%（前期已述）

驱动事件

发布会前资金再度兑现

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.10 凌晨 1 点苹果发布会——折叠屏 Ultra 定价/预售
发布会后资金兑现节奏
Q3 预告兑现节奏
存储涨价对整机成本的传导

关联行业动态速递

消费电子/AI 硬件：发布会超级周压轴今晚揭晓；折叠屏元年开启；存储涨价挤压整机成本为中期压制。

风险点提示

⚠ 发布会'见光死'风险明日揭晓——资金已连续两日呈现兑现特征
浮亏 -21.1% 修复偏慢
消费电子主业毛利率承压
存储涨价传导整机成本

宁德时代 300750 · A股 · 电力设备及新能源

300750 · 9.7 收盘

348.2

→

9.8 收盘

335.49

9.7→9.8 涨跌

▼ -3.65%

9.8 总市值（个股）

15,523.12亿元

持仓市值（人民币）

1,499.6万元

持仓成本（人民币）

1,637.8万元

浮动盈亏（人民币）

-138.1万元

总收益率

-8.43%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-08 -3.65% 报 335.49 元（当日 -56.8 万，团队最大拖累，本期唯一下跌超3%）：盘中重挫逾 5% 一度逼近 320 元，收创年内新低，2026 全年由涨转跌（累计 -6.52%）；自 5.7 高点 467.34 回撤近 27%，8.24 以来 12 交易日仅 1 阳线（累计 -14%）；浮亏扩大至 -138 万（-8.4%）
高 2026-09-08 三重压力集中爆发：① '去宁化'加速落地——理想 9.7 宣布全系搭载自研电池系统、全新 L8 电芯由欣旺达供应、小米引入中创新航/欣旺达、鸿蒙智行多供应商；② 200-400 亿回购（上限 573 元/股）截至 8.31 仍未实施——'1 毛钱没买'，市场失望情绪爆发；③ 储能新建审批收紧传闻（河北/山西清理储能项目，储能电芯规划产能过剩率超 300%）
中 2026-09-08 资金面：近 10 个交易日主力净流出超 48 亿、近 3 日超 10 亿；宽基指数减仓；H/A 溢价率攀升至 44.22%（H 股相对抗跌）；机构分歧——高盛'买入'（A 目标 565 元）/大摩'增持'（A 目标 595 元）
中 2026-08-31 中报：H1 归母净利 432.84 亿（+41.98%）；全球份额 39.9%（SNE）；三元锂市占率超 75% 连续 9 年全球第一（前期已述）

驱动事件

'去宁化'+回购爽约+储能收紧三杀——年内新低

未来需要关注的事件

⚠ 回购何时启动（200-400 亿，上限 573 元/股）——最大催化剂
储能审批政策的官方口径
车企自研电池订单分流速度
锂价走势
创业板权重近 20%——宁王不止跌创业板难企稳

关联行业动态速递

动力电池：业绩创新高（H1 净利 +42%）与股价创年内新低的极端背离——市场定价的是'订单分流+产能过剩'的长期叙事；回购启动是扭转预期的关键变量。

风险点提示

⚠ 下跌趋势未止（12 日 11 阴），浮亏 -8.4% 且扩大中
回购迟迟不启动的信号意义偏负
储能审批收紧若坐实将影响第二增长曲线
车企自研电池的长期份额侵蚀
拖累创业板 ETF（159205）净值

八、整体风险点提示

① 宁德时代 -3.65% 创年内新低——"去宁化"+回购爽约+储能收紧三杀，下跌趋势未止

⚠ 收 335.49 创年内新低、2026 由涨转跌（-6.52%），自 5.7 高点回撤近 27%，8.24 以来 12 交易日仅 1 阳线；近 10 日主力净流出超 48 亿——三重压力（理想全系自研电池/小米多供应商 + 200-400 亿回购截至 8.31 未实施 + 储能审批收紧传闻）均未证伪前，趋势难以逆转；团队浮亏 -138.1 万（-8.4%）且扩大中
连锁影响：宁德占创业板权重近 20%——宁王不止跌，创业板难企稳，直接压制团队创业东财 ETF（159205，浮盈已收窄至成本线）；关注回购启动（上限 573 元/股）这一最大催化

② 油价逼近 100 的双刃剑——两油/油运当日大赚 vs "油价→通胀→加息"负反馈链

胡塞武装 9.8 袭击沙特南部能源设施（70 余人受伤）+伊朗反制警告→布油 +2.75% 破 94 美元（六周高位）：组合受益敞口大赚（两油 +52.5 万、招轮 +33.4 万、FRO +7.9 万）；但⚠ 油价高企直接推升通胀预期——9.11 CPI 若叠加油价因素超预期，9月加息（概率 58-60%）几成定局，届时成长股/黄金/加密同向承压
贝森特"冲突结束油价或跌至 40-50 美元"的反向风险仍在——高 Beta 敞口（FRO +116.9%、招轮 +35.6%、两油 +56.4%）利润垫厚但忌追高，注意止盈纪律

③ 光博会今天开幕（9.9-11）——旭创"第三波启动"与"利好出尽"的一线之隔

⚠ 旭创 9.8 高位整固（+0.44%，盘中 894-934 宽幅震荡、成交 262 亿）：市场明确提示——若展会发布重大技术突破（1.6T 硅光规模化、CPO 商用样机）且旭创涨超 3%+板块跟涨→第三波确认；若内容平淡→利好出尽、900 关口失守即短期见顶信号；昨日 A股算力已获利兑现（科创50 -1.52%、液冷崩跌），高位科技股补跌未结束
老板旭创敞口 3,555.3 万（占 15.6%）——光博会期间（9.9-11）为波动放大窗口；对冲：产业预测集体上调（高盛 2028 市场 1,485 亿美元、花旗云厂商资本开支 +79%）、公司回购进行中

④ 今晚 9.10 凌晨 1 点苹果发布会——立讯连续两日资金兑现，"见光死"风险明日揭晓

⚠ 立讯 9.7 +3.00% 反弹后 9.8 即 -1.56% 回吐（消费电子板块领跌）——发布会前资金抢跑-兑现的行为模式再现（9.4 主力净卖出 9.84 亿在前）；若折叠屏 iPhone Ultra 不及预期或定价过高（IDC 预测均价 2,550 美元），果链"见光死"将二次冲击；浮亏 -21.1% 修复之路反复
关联敞口：谷歌（Siri×Gemini 展示窗口，浮盈仅 +0.6% 安全垫极薄）；国产折叠屏已先发（华为 Mate XT 2/小米 18 Fold）——对擂结果影响消费电子情绪

⑤ 紫金矿业：铜价历史新高+央行购金双击兑现中，但折价大宗交易+财报错字舆情需跟踪

9.8 紫金A +3.01%（+90.5 万，老板贡献第一）：LME 铜破 14,600 美元创历史新高（智利出口一年最低+美国关税抢购）+央行连续 22 个月购金——铜金双主业逻辑持续兑现；老板紫金 A+H 敞口约 4,119 万、团队另有 525 万
⚠ 风险信号：9.8 出现 1 笔折价 12.58% 大宗交易（1,598.4 万元）——筹码异动；财报错字舆情发酵（错误持续 6 年半、董秘换人、每经热评）——治理瑕疵遭遇媒体聚焦，若升级至监管关注将压制估值；资源股高位波动加剧

⑥ 高低切换加速+9.11 CPI 临近——算力敞口（旭创/两只宽基ETF/TSM）与黄金链敞口同临外部变量

⚠ 市场风格：9.8 算力全线获利兑现（科创50 -1.52%、半导体/消费电子领跌），资金切向农业/油气/煤炭——轮动加速期，组合算力敞口（旭创 3,555 万+两只宽基 ETF 997 万+TSM）经历昨日爆发今日整固，方向待光博会与 CPI 双重验证；团队两只宽基 ETF 均回到成本线附近，盈亏平衡脆弱
⚠ 9.11（周四）美国 8 月 CPI 为 FOMC 前最后变量（加息概率 58-60%）：若火热——黄金链（老板敞口约 8,113 万、占 35.7%）+IBIT（浮亏 -34.3%）+成长股同向承压；若温和——紧缩交易缓解，全面修复；港股流动性受美债利率牵引（恒指连续两日走弱）