持仓股票综合分析报告

数据日期：2026-08-18（周二）收盘 · 数据源：iFinD（A股）+ Yahoo Finance（港股/美股）+ 用户提供持仓表（8.18 股价生成）· 报告生成时间：2026-08-19 09:30

📋 目录

一、持仓总览（含老板/团队分组）二、8.17→8.18 涨跌幅排序三、涨跌幅超3%标的（5只）四、当前市值分析（8.18收盘价）五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队）六、行业动态速递七、各股票详情分析（分老板/团队）八、整体风险点

一、持仓总览

持仓标的数（按 unique 股票）

覆盖 12 个一级行业 · A股/港股/美股

总成本（人民币）

3.95亿

39,468 万元

当前持仓市值（人民币 · 8.18收盘）

3.92亿

39,157 万元

总浮动盈亏（人民币）

-310.8万

总收益率 -0.79%

【老板持仓】市值（8 只 · 9 笔）

2.34亿

23,432 万元 · 占组合 59.8%

【老板持仓】浮动盈亏

-1,904万

收益率 -7.51% · 8.18 当日 +197 万元

【团队持仓】市值（21 只 · 23 笔）

1.57亿

15,725 万元 · 占组合 40.2%

【团队持仓】浮动盈亏

+1,593万

收益率 +11.27% · 8.18 当日 -2 万元

📌 重要说明：本报告基于 2026-08-18 收盘截面数据。8.17→8.18 涨跌幅按收盘价计算；当前市值= 8.18 收盘价 × 总股本（ETF 为基金规模）；浮动盈亏（人民币）= 持仓市值人民币 − 持仓成本人民币，成本人民币按买入时汇率折算，故外币持仓的人民币口径盈亏含汇率影响（与持仓表"总收益"的原币口径略有差异）。币种：A股/ETF = 人民币，港股 = 港币，美股 = 美元。港币兑人民币 0.85978、美元兑人民币 6.7323（同持仓表）。8.18 当日组合市值合计变动 +195 万元（老板 +197 万 / 团队 -2 万）；总浮动盈亏 -310.8 万（-0.79%），较上期（-513.7 万，-1.30%）继续回血约 203 万——阿里 +3.68% 单日回血 +280 万为最大贡献，油运/两油/黄金股上涨，与半导体高位回调（长鑫 -4.22%、TSM -4.07%）、平安（-1.64%）、泡泡玛特（-2.21%）形成对冲。持仓总市值较上期上升约 203 万元，本期无持仓变动。

📋 本期持仓变动（vs 8.17）：无变动——27 只标的（老板 8 只 9 笔 / 团队 21 只 23 笔）股数与成本全部不变，持仓结构连续两期保持稳定。

二、8.17→8.18 涨跌幅排序（共 27 只标的）

按 2026-08-17 收盘价 → 2026-08-18 收盘价涨跌幅从高到低排序（同一股票多账户合并）。中国市场惯例：红涨，绿跌。高亮行为涨跌幅超 ±3% 标的。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	8.17 收盘	8.18 收盘	8.17→8.18 涨跌	当前市值(8.18)	持仓市值(人民币)	8.18 当日变动
1	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	122.2	126.7	▲ +3.68%	24,297.26 亿港元	7,889.4 万元	+280.2万
2	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	40.78	42.21	▲ +3.51%	801.99 亿元	958.6 万元	+32.5万
3	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	42.18	43.5	▲ +3.13%	97.00 亿美元	688.7 万元	+20.9万
4	中国石油H	00857	港股	能源	团队	9.565	9.805	▲ +2.51%	17,945.21 亿港元	686.2 万元	+16.8万
5	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	14.39	14.7	▲ +2.15%	87.32 亿港元	16.4 万元	+0.3万
6	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	23.92	24.42	▲ +2.09%	11,606.83 亿港元	634.1 万元	+13.0万
7	歌尔股份	002241	A股	电子	团队	22.11	22.48	▲ +1.67%	798.55 亿元	1,034.1 万元	+17.0万
8	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	77.35	78.05	▲ +0.90%	233.37 亿港元	583.8 万元	+5.2万
9	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	33.36	33.56	▲ +0.60%	8,923.94 亿元	3,066.7 万元	+18.3万
10	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	17.89	17.98	▲ +0.50%	1,451.88 亿元	1,541.1 万元	+7.7万
11	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	36.42	36.6	▲ +0.49%	—	271.0 万元	+1.3万
12	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.508	9.516	▲ +0.08%	343.62 亿元	4,483.4 万元	+3.8万
13	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	344	344.2	▲ +0.06%	42,095.66 亿美元	776.3 万元	+0.5万
14	中国船舶	600150	A股	国防军工	团队	33.65	33.49	▼ -0.48%	2,520.46 亿元	587.1 万元	-2.8万
15	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	26.71	26.57	▼ -0.52%	921.45 亿元	256.4 万元	-1.4万
16	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	26.56	26.38	▼ -0.68%	593.29 亿元	253.2 万元	-1.7万
17	中船防务H	00317	港股	国防军工	团队	12.17	12.08	▼ -0.74%	170.81 亿港元	272.1 万元	-2.0万
18	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	446.4	442.4	▼ -0.90%	40,227.43 亿港元	3,602.1 万元	-32.6万
19	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	399.98	396.26	▼ -0.93%	18,334.95 亿元	1,771.3 万元	-16.6万
20	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	52.87	52.37	▼ -0.95%	3,475.80 亿元	335.7 万元	-3.2万
21	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	35.92	35.5	▼ -1.17%	9,439.81 亿港元	1,495.6 万元	-17.7万
22	中际旭创	300308	A股	电子	老板	1001.03	988.1	▼ -1.29%	11,560.77 亿元	2,025.6 万元	-26.5万
23	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	54.8	53.9	▼ -1.64%	9,760.21 亿港元	3,329.7 万元	-55.6万
24	立讯精密	002475	A股	电子	团队	58.84	57.74	▼ -1.87%	4,460.41 亿元	433.1 万元	-8.2万
25	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	153.5	150.1	▼ -2.21%	1,999.33 亿港元	1,928.0 万元	-43.7万
26	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	430.97	413.41	▼ -4.07%	21,439.44 亿美元	105.8 万元	-4.5万
27	长鑫科技	688825	A股	电子	团队	61.8	59.19	▼ -4.22%	39,586.86 亿元	131.5 万元	-5.8万

三、涨跌幅超3% 标的汇总（5 只）

8.17→8.18 单日涨跌幅绝对值超过 3% 的标的共 5 只（上涨 3 只、下跌 2 只）——结构分化明显：阿里（大摩看多+云基建扩张）、油运（油价高位）、黄金股（金价高位）上涨，半导体（长鑫、台积电）高位回调。组合整体 8.18 当日持仓市值变动约 +195 万元。

阿里巴巴-W 09988 · 港股老板

▲ +3.68%

8.17 → 8.18 · 当日核心驱动：大摩研报看涨 45%（拆解中国云市场三大变现路径，高利润率 MaaS 模式成估值破局引擎）+ 千问办公接入企业微信 + 阿里云韩国第三座数据中心上线（全球 30 地域 104 可用区）；阿里 +3.68% 报 126.7 港元，成交 151 亿港元、贡献恒指 71.6 点，当日回血 +280 万为组合最大贡献

8.17 收盘：122.2 港币

8.18 收盘：126.7 港币

当前市值(8.18)：24,297.26 亿港元

持仓市值：7,889.4 万元（浮动盈亏 -1,199.8 万元，收益率 -13.20%）

8.18 当日持仓市值变动：+280.2 万元

赤峰黄金 600988 · A股团队

▲ +3.51%

8.17 → 8.18 · 当日核心驱动：金价白天高位运行（纽约金约 4,473 美元/盎司）+A股有色走强，赤峰 +3.51% 报 42.21 元；⚠ 注意 8.18 夜现货黄金跳水 -1.87% 报 4,333 美元，次日或有回调压力

8.17 收盘：40.78 人民币

8.18 收盘：42.21 人民币

当前市值(8.18)：801.99 亿元

持仓市值：958.6 万元（浮动盈亏 +1,246.9 万元，收益率 —（成本为负））

8.18 当日持仓市值变动：+32.5 万元

Frontline plc FRO · 美股团队

▲ +3.13%

8.17 → 8.18 · 当日核心驱动：油价高位（布伦特 91.02 美元、WTI 84.94 美元）+美股能源股多数上涨（埃克森美孚 +2%+），FRO +3.13% 报 43.5 美元，浮盈 +350 万（+103.4%）实现翻倍

8.17 收盘：42.18 美元

8.18 收盘：43.5 美元

当前市值(8.18)：97.00 亿美元

持仓市值：688.7 万元（浮动盈亏 +350.2 万元，收益率 +103.44%）

8.18 当日持仓市值变动：+20.9 万元

TSM台积电 TSM · 美股团队

▼ -4.07%

8.17 → 8.18 · 当日核心驱动：美股 8.18 夜半导体重挫：费城半导体指数 -4.98%，存储概念暴跌（SK海力士/希捷/闪迪跌超 9%、西部数据 -7%+、美光/迈威尔 -7%+），台积电 ADR 跌逾 4%；美债收益率飙升至数十年高位+高油价压制

8.17 收盘：430.97 美元

8.18 收盘：413.41 美元

当前市值(8.18)：21,439.44 亿美元

持仓市值：105.8 万元（浮动盈亏 +7.1 万元，收益率 +7.22%）

8.18 当日持仓市值变动：-4.5 万元

长鑫科技 688825 · A股团队

▼ -4.22%

8.17 → 8.18 · 当日核心驱动：连续大涨（前日 +12% 创历史新高）后高位获利回吐：-4.22% 报 59.19 元，市值回落至 3.96 万亿元；A股半导体设备走高但元件/通信设备回调，板块分化；隔夜美股存储暴跌形成映射压力

8.17 收盘：61.8 人民币

8.18 收盘：59.19 人民币

当前市值(8.18)：39,586.86 亿元

持仓市值：131.5 万元（浮动盈亏 +208.3 万元，收益率 —（成本为负））

8.18 当日持仓市值变动：-5.8 万元

四、当前市值分析（基于 2026-08-18 收盘价）

"当前市值" = 8.18 收盘价 × 总股本（个股）或基金规模（ETF），按个股所在市场原币种展示；持仓数据统一折算人民币，按收益率从高到低排序（成本为负的标的首位展示，收益率记"—"；同一股票多账户合并）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	8.18 收盘价	8.18 总市值	总股本/份额	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率
1	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	42.21 人民币	801.99 亿元	19.00亿股	958.6 万元	-288.3 万元	+1,246.9万	—（成本为负）
2	长鑫科技	688825	A股	电子	团队	59.19 人民币	39,586.86 亿元	668.81亿股	131.5 万元	-76.8 万元	+208.3万	—（成本为负）
3	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	43.5 美元	97.00 亿美元	2.23亿股	688.7 万元	338.5 万元	+350.2万	+103.4%
4	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	14.7 港币	87.32 亿港元	5.94亿股	16.4 万元	8.5 万元	+7.9万	+93.0%
5	中国石油H	00857	港股	能源	团队	9.805 港币	17,945.21 亿港元	1,830.21亿股	686.2 万元	405.5 万元	+280.7万	+69.2%
6	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	24.42 港币	11,606.83 亿港元	475.30亿股	634.1 万元	482.7 万元	+151.3万	+31.3%
7	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	78.05 港币	233.37 亿港元	2.99亿股	583.8 万元	448.0 万元	+135.9万	+30.3%
8	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	17.98 人民币	1,451.88 亿元	80.75亿股	1,541.1 万元	1,205.8 万元	+335.2万	+27.8%
9	中际旭创	300308	A股	电子	老板	988.1 人民币	11,560.77 亿元	11.70亿股	2,025.6 万元	1,768.9 万元	+256.7万	+14.5%
10	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	33.56 人民币	8,923.94 亿元	265.91亿股	3,066.7 万元	2,773.9 万元	+292.8万	+10.6%
11	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	396.26 人民币	18,334.95 亿元	46.27亿股	1,771.3 万元	1,637.8 万元	+133.5万	+8.2%
12	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	413.41 美元	21,439.44 亿美元	51.86亿股	105.8 万元	98.6 万元	+7.1万	+7.2%
13	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.516 人民币	343.62 亿元	36.11亿股	4,483.4 万元	4,274.6 万元	+208.8万	+4.9%
14	歌尔股份	002241	A股	电子	团队	22.48 人民币	798.55 亿元	35.52亿股	1,034.1 万元	1,002.9 万元	+31.2万	+3.1%
15	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	344.2 美元	42,095.66 亿美元	122.30亿股	776.3 万元	754.8 万元	+21.5万	+2.9%
16	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	35.5 港币	9,439.81 亿港元	265.91亿股	1,495.6 万元	1,469.4 万元	+26.2万	+1.8%
17	中国船舶	600150	A股	国防军工	团队	33.49 人民币	2,520.46 亿元	75.26亿股	587.1 万元	613.5 万元	-26.4万	-4.3%
18	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	26.38 人民币	593.29 亿元	22.49亿股	253.2 万元	269.3 万元	-16.1万	-6.0%
19	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	52.37 人民币	3,475.80 亿元	66.37亿股	335.7 万元	359.0 万元	-23.3万	-6.5%
20	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	442.4 港币	40,227.43 亿港元	90.93亿股	3,602.1 万元	3,917.7 万元	-315.6万	-8.1%
21	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	26.57 人民币	921.45 亿元	34.68亿股	256.4 万元	278.9 万元	-22.5万	-8.1%
22	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	126.7 港币	24,297.26 亿港元	191.77亿股	7,889.4 万元	9,089.3 万元	-1,199.8万	-13.2%
23	立讯精密	002475	A股	电子	团队	57.74 人民币	4,460.41 亿元	77.25亿股	433.1 万元	523.2 万元	-90.2万	-17.2%
24	中船防务H	00317	港股	国防军工	团队	12.08 港币	170.81 亿港元	14.14亿股	272.1 万元	347.4 万元	-75.3万	-21.7%
25	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	150.1 港币	1,999.33 亿港元	13.32亿股	1,928.0 万元	2,510.8 万元	-582.8万	-23.2%
26	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	53.9 港币	9,760.21 亿港元	181.08亿股	3,329.7 万元	4,755.6 万元	-1,425.9万	-30.0%
27	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	36.6 美元	—	—	271.0 万元	498.2 万元	-227.1万	-45.6%

结构特征：阿里巴巴-W（7,889 万）为单一最大持仓，占组合 20.1%（权重继续上升）；前五大持仓（阿里、黄金ETF、腾讯、平安、紫金A）合计约 2.24 亿元、占 57.1%，集中度高。老板持仓前三大权重：阿里（33.7%）、黄金ETF（19.1%）、平安（14.2%），三只合计约 67%；团队持仓前三大为腾讯（团队账户）、泡泡玛特、宁德时代，歌尔股份（1,034 万）为第四大团队持仓。

五、持仓盈亏项目分析（分关注主体）

浮动盈亏 = 持仓市值人民币 − 持仓成本人民币（不考虑分红、税费；外币持仓含汇率影响）。

【老板持仓】浮动盈亏明细（8 只 · 9 笔，合计 -1,904 万 / -7.51%）

排名	标的	持仓成本(万元)	持仓市值(万元)	浮动盈亏(万元)	收益率
1	紫金矿业A	2,773.9万	3,066.7万	+292.8万	+10.6%
2	中际旭创	1,768.9万	2,025.6万	+256.7万	+14.5%
3	黄金ETF518800	4,274.6万	4,483.4万	+208.8万	+4.9%
4	腾讯控股（老板2账户）	1,187.4万	1,376.9万	+189.5万	+16.0%
5	紫金矿业H（老板账户）	987.6万	988.9万	+1.3万	+0.1%
6	IBIT比特币ETF	498.2万	271.0万	-227.1万	-45.6%
7	阿里巴巴-W	9,089.3万	7,889.4万	-1,199.8万	-13.2%
8	中国平安H	4,755.6万	3,329.7万	-1,425.9万	-30.0%

结构分析：亏损集中点为中国平安H（-1,426 万，-30.0%，当日 -56 万浮亏再度扩大）与阿里巴巴（-1,200 万，-13.2%，单日大幅收窄 284 万），两只合计 -2,626 万浮亏，超过老板持仓整体 -1,904 万的全部净亏损；IBIT 浮亏 -45.6%（-227 万）为比例最大亏损。盈利支撑：紫金A（+293 万，+10.6%）、中际旭创（+257 万，+14.5%）、黄金ETF（+209 万，+4.9%）、腾讯老板两账户（+190 万，+16.0%）；紫金H老板账户基本持平（+1.3 万，+0.1%）。8.18 当日由阿里（+280 万）一己之力贡献，紫金A（+18 万）、黄金ETF（+4 万）、IBIT（+1 万）小幅贡献，平安（-56 万）、中际旭创（-27 万）、腾讯（-12 万）、紫金H（-12 万）拖累，合计 +197 万。关键看点：中际旭创 8.24 中报（本周日）+ 阿里 8 月中下旬财报为两大验证点；阿里若财报兑现云/AI 指引，老板持仓亏损结构将显著改善。

【团队持仓】盈利 Top 5（合计 +1,593 万 / +11.27%）

排名	标的	持仓成本(万元)	持仓市值(万元)	浮动盈亏(万元)	收益率
1	赤峰黄金	-288.3万	958.6万	+1,246.9万	—（成本为负）
2	Frontline plc	338.5万	688.7万	+350.2万	+103.4%
3	招商轮船	1,205.8万	1,541.1万	+335.2万	+27.8%
4	中国石油H	405.5万	686.2万	+280.7万	+69.2%
5	长鑫科技	-76.8万	131.5万	+208.3万	—（成本为负）

【团队持仓】亏损 Top 5

排名	标的	持仓成本(万元)	持仓市值(万元)	浮动盈亏(万元)	收益率
1	泡泡玛特	2,510.8万	1,928.0万	-582.8万	-23.2%
2	腾讯控股（团队3账户）	2,730.3万	2,225.1万	-505.2万	-18.5%
3	立讯精密	523.2万	433.1万	-90.2万	-17.2%
4	中船防务H	347.4万	272.1万	-75.3万	-21.7%
5	中国船舶	613.5万	587.1万	-26.4万	-4.3%

结构分析：盈利冠军赤峰黄金 +1,247 万（成本已为负，滚动操作利润沉淀）；Frontline（+350 万，+103.4%）收益率实现翻倍，招商轮船（+335 万，+27.8%）、中国石油H（+281 万，+69.2%）油运/能源主线利润继续扩大；长鑫科技（+208 万，成本为负）；中海油（+151 万，+31.4%）、康诺亚（+136 万，+30.3%）、宁德（+133 万，+8.2%）紧随其后。主要浮亏：泡泡玛特（-583 万，-23.2%，跌破 2,000 亿港元市值）、腾讯团队 3 账户（-505 万，-18.5%）、立讯精密（-90 万，-17.2%）、中船防务H（-75 万，-21.7%）；船舶（-26 万）、恒瑞（-23 万）、云铝（-23 万）、神火（-16 万）浮亏均不大，歌尔（+31 万，+3.1%）盈利扩大。8.18 当日由赤峰（+32 万）、FRO（+21 万）、歌尔（+17 万）、中石油H（+17 万）、中海油（+13 万）贡献，泡泡（-44 万）、腾讯（-20 万）、宁德（-17 万）、立讯（-8 万）拖累，合计 -2 万基本持平。团队持仓整体 +11.27% 盈利保持稳定。

六、股票关联行业动态速递（按持仓市值排序）

一级行业	标的数	持仓市值(人民币)	8.17→8.18 平均涨跌幅	涉及标的
有色金属	6	10,513.9 万元	▲ +0.30%	赤峰黄金、紫金矿业A、黄金ETF518800、云铝股份、神火股份、紫金矿业H
信息技术	1	7,889.4 万元	▲ +3.68%	阿里巴巴-W
计算机	2	4,378.3 万元	▼ -0.42%	谷歌GOOGL、腾讯控股
电子	5	3,730.0 万元	▼ -1.96%	歌尔股份、中际旭创、立讯精密、TSM台积电、长鑫科技
金融地产	1	3,329.7 万元	▼ -1.64%	中国平安H
交通运输	2	2,229.8 万元	▲ +1.82%	Frontline plc、招商轮船
消费者服务	1	1,928.0 万元	▼ -2.21%	泡泡玛特
电力设备及新能源	1	1,771.3 万元	▼ -0.93%	宁德时代
能源	2	1,320.3 万元	▲ +2.30%	中国石油H、中国海洋石油
医药	3	935.9 万元	▲ +0.70%	科济药业-B、康诺亚-B、恒瑞医药
国防军工	2	859.2 万元	▼ -0.61%	中国船舶、中船防务H
非银行金融	1	271.0 万元	▲ +0.49%	IBIT比特币ETF

行业分布特征：信息技术（阿里）+3.68% 为当日最强——大摩研报看涨 45%（MaaS 高利润率变现路径）+千问办公接入企业微信+阿里云韩国第三座数据中心上线，成交 151 亿港元贡献恒指 71.6 点。能源（两油）平均 +2.3%：港股油气走高+A股油气石化上涨，油价高位（布伦特 91.02 美元），中石油 H +2.51%、中海油 +2.09%。交通运输平均 +1.8%：FRO +3.13%（美股能源股普涨）、招轮 +0.50%（A股海运板块上涨）。有色金属（6 只，约 1.00 亿元）平均 +0.3%：赤峰 +3.51% 领涨（金价白天高位），紫金 A +0.60%、黄金ETF +0.08% 平稳，紫金 H -1.17%、云铝 -0.52%、神火 -0.68% 回调；⚠ 8.18 夜现货黄金跳水 -1.87% 报 4,333 美元。医药平均 +0.7%：港股医药走强（药明生物 +5.24%、百济神州 +3%），科济 +2.15%、康诺亚 +0.90%，恒瑞 -0.95%。非银（IBIT）+0.49%。计算机（腾讯+谷歌）平均 -0.4%：腾讯 -0.90%（深市港股通净卖出 3.74 亿港元），谷歌 +0.06% 相对抗跌。军工平均 -0.6%。电新（宁德）-0.93%。金融地产（平安）-1.64%：保险板块走弱（中国人寿 -3.93%）。电子（5 只）平均 -2.0% 为当日最弱主线：歌尔 +1.67% 独立走强（机器人大会+宇树上市情绪），长鑫 -4.22%、TSM -4.07%（美股费半 -4.98%、存储暴跌 9%+）、立讯 -1.87%（元件板块 -2.03%）、中际旭创 -1.29%（通信设备 -1.35%）集体回调。消费（泡泡玛特）-2.21%。当日市场全景：A股——沪指 +0.19% 报 3,990.30、深成 -0.56%、创业板 -0.92%、科创50 +0.11%、北证50 +2.67%，成交 2.42 万亿，超 3,200 只下跌；农业板块全天爆发（种植业 +9.54%，摩根大通警告粮食危机+霍尔木兹航运中断+厄尔尼诺预期），半导体设备走高，油气/石化/海运上涨，互联网领跌；机器人概念走强（2026 世界机器人大会 8.19-23 北京举办，宇树科技 8.19 登陆科创板）；港股——恒指 +0.07% 报 25,471.15、恒科 -0.90% 报 4,739.18；阿里力挺收红，医药股走强，南向净买入 140.02 亿港元；美股（8.18 夜）——三连跌：道指 -0.22%、纳指 -1.33%、标普 -0.69%；国债收益率飙升至数十年高位+高油价压制；费半 -4.98%，存储概念暴跌（SK海力士/希捷/闪迪跌超 9%），台积电跌逾 4%，脸书 -4%+，谷歌 +0.06%；能源股上涨；中概金龙 -1.01%（百度 -12%+）；油价微涨（布伦特 91.02、WTI 84.94 美元）；贵金属跳水：现货黄金 -1.87% 报 4,333 美元、现货白银 -3.75%。

七、各股票详情分析（按 8.17→8.18 涨跌幅排序，分关注主体）

仅保留影响力较大的事件类新闻（不含日常交易类信息），新闻时间为事件日期；⚠ 为风险点提示。

【老板持仓】（8 只 · 7 组，市值 2.34 亿元 · 浮动盈亏 -1,904 万 / -7.51%）

阿里巴巴-W 09988 · 港股 · 信息技术

09988 · 8.17 收盘

122.2

→

8.18 收盘

126.7

8.17→8.18 涨跌

▲ +3.68%

8.18 总市值（个股）

24,297.26亿港元

持仓市值（人民币）

7,889.4万元

持仓成本（人民币）

9,089.3万元

浮动盈亏（人民币）

-1,199.8万元

总收益率

-13.20%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-18 阿里 +3.68% 报 126.7 港元，成交 151.07 亿港元、贡献恒指 71.6 点，一己之力力挺恒指收红；当日回血 +280 万为组合最大贡献，浮亏收窄至 -1,200 万（-13.2%）
高 2026-08-18 大摩研报看涨 45%：拆解中国云市场三大变现路径——国内云厂商 ROIC 13%-20% 虽受高硬件成本压制，但随推理需求爆发上行空间巨大；高利润率的 MaaS 模式将成估值破局引擎
中 2026-08-18 千问办公正式接入企业微信（此前已接入钉钉、飞书）；阿里云韩国第三座数据中心上线并推出 Agentic AI 服务，全球基础设施覆盖 30 个地域、104 个可用区

驱动事件

大摩看多+云/AI 基建全球扩张+南向大买 140 亿港元，财报前情绪显著修复

未来需要关注的事件

8 月中下旬财报（FY2027Q1，云增速与 AI 资本开支指引为核心）
千问商业化进展
即时零售补贴战减亏进度

关联行业动态速递

云计算/AI：AI 资本开支上行；大摩看多研报+云基建扩张强化估值修复逻辑，阿里财报成板块下一风向标。

风险点提示

本持仓仍为老板账户最大浮亏源（-1,200 万，-13.2%）
即时零售补贴战对利润的侵蚀
涉美出口管制敏感性

紫金矿业 A+H 601899/02899 · A股+港股 · 有色金属 · 老板+团队 3 账户

紫金A · 8.17 收盘

33.36

→

8.18 收盘

33.56

8.17→8.18 涨跌

▲ +0.60%

紫金H · 8.17 收盘

35.92

→

8.18 收盘

35.5

8.17→8.18 涨跌

▼ -1.17%

8.18 总市值

A 8,923.94亿元 / H 9,439.81亿港元

持仓市值（人民币）

4,562.3万元

持仓成本（人民币）

4,243.3万元

浮动盈亏（人民币）

+319.0万元

总收益率

+7.52%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 紫金 A +0.60% / H -1.17% 分化整理；合计浮盈 +319 万（+7.5%），老板 H 账户浮盈 +1.3 万基本持平
中 2026-08-18 ⚠ 8.18 夜现货黄金跳水 -1.87% 报 4,333 美元/盎司、现货白银 -3.75%——杰克逊霍尔会议前获利了结，次日（8.19）黄金股或承压
中 2026-08-17 港股有色大涨：五矿资源 +7%、紫金黄金国际 +4%+（前期已述）；机构金价预期分歧巨大（3,450-7,150 美元）

驱动事件

金价高位博弈，A/H 分化；杰克逊霍尔会议（8.22-23）为下一关键变量

未来需要关注的事件

8.22-23 杰克逊霍尔会议（本周五-六）
8 月下旬中报业绩
巨龙铜矿扩产进度

关联行业动态速递

黄金：金价高位宽幅震荡加剧，央行购金与地缘避险支撑未变；铜：供需偏紧。

风险点提示

⚠ 8.18 夜金价跳水 -1.87%，若杰克逊霍尔释放鹰派信号回调将直接传导
海外矿山政策与劳工风险
融资余额高、杠杆资金拥挤
H 股人民币口径收益受港币汇率影响

IBIT 比特币ETF IBIT · 美股 · 非银行金融（加密资产）

IBIT · 8.17 收盘

36.42

→

8.18 收盘

36.6

8.17→8.18 涨跌

▲ +0.49%

8.18 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

271.0万元

持仓成本（人民币）

498.2万元

浮动盈亏（人民币）

-227.1万元

总收益率

-45.59%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 IBIT +0.49%（美股 8.18 夜）；比特币窄幅震荡，美股三连跌中相对抗跌
中 2026-08 8 月为比特币历史季节性最弱月份；美国比特币现货 ETF 资金流入放缓（前期已述）

驱动事件

窄幅震荡，浮亏 -45.6% 小幅收窄；缺乏独立催化

未来需要关注的事件

美联储 9 月议息路径
8.22-23 杰克逊霍尔会议
ETF 资金流向
MicroStrategy 等大户的 BTC 买卖动向

关联行业动态速递

加密资产：现货 ETF 资金流为边际定价主导因素；8-9 月历史季节性偏弱。

风险点提示

本持仓为组合中浮亏比例最大项（-45.6%）
8-9 月季节性疲弱叠加资金流入放缓，短期缺乏催化剂

黄金ETF 518800 518800 · A股 · 有色金属（黄金）

518800 · 8.17 收盘

9.508

→

8.18 收盘

9.516

8.17→8.18 涨跌

▲ +0.08%

8.18 基金规模

343.62亿元

持仓市值（人民币）

4,483.4万元

持仓成本（人民币）

4,274.6万元

浮动盈亏（人民币）

+208.8万元

总收益率

+4.88%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 金价白天高位运行（纽约金约 4,473 美元/盎司），黄金ETF +0.08% 平收报 9.516 元；浮盈 +209 万（+4.9%）
高 2026-08-18 ⚠ 8.18 夜贵金属跳水：现货黄金 -1.87% 报 4,333 美元/盎司、现货白银 -3.75% 报 63.3 美元——杰克逊霍尔（8.22-23）前获利了结
中 2026-08 二季度全球央行净购金 288.9 吨（环比 +411%）；中国央行连续 21 个月增持（前期已述）

驱动事件

金价高位震荡加剧，ETF 待杰克逊霍尔指引

未来需要关注的事件

8.22-23 杰克逊霍尔全球央行年会（本周五-六，鲍威尔讲话为金价下一试金石）
美联储 9 月议息
美伊局势演变

关联行业动态速递

黄金：央行购金 + 地缘避险支撑未变；高位宽幅震荡加剧，机构分歧加大。

风险点提示

⚠ 8.18 夜金价跳水 -1.87%，高位波动加大
若杰克逊霍尔释放鹰派信号，回调将直接传导
人民币计价还受汇率波动影响

腾讯控股（老板 2 账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网 · 老板+团队共 5 账户

00700 · 8.17 收盘

446.4

→

8.18 收盘

442.4

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.90%

8.18 总市值（个股）

40,227.43亿港元

持仓市值（人民币）

1,376.9万元

持仓成本（人民币）

1,187.4万元

浮动盈亏（人民币）

+189.5万元

总收益率

+15.96%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 腾讯 -0.90% 报 442.4 港元，随恒科（-0.90%）回调；深市港股通净卖出腾讯 3.74 亿港元（当日净卖出最多）；老板两账户浮盈 +190 万（+16.0%）
中 2026-08-14 刘炽平：AI 资本开支系今明两年一次性集中投入（前期已述）；⚠ 公募 Q2 减持 187 亿港元（前期已述）
高 2026-08-13 长鑫科技市值反超腾讯成标志性事件（前期已述）；长鑫 8.18 市值回落至 3.96 万亿元

驱动事件

财报冲击消化后转入震荡；南向资金小幅流出，估值修复斜率放缓

未来需要关注的事件

8.22-23 杰克逊霍尔会议对港股流动性影响
AI 投入回报（混元 4 年内发布、WorkBuddy/CodeBuddy 商业化）
下半年新游排期

关联行业动态速递

互联网：AI 应用商业化落地加速；游戏流水稳健；市场正重新定价“资本开支 vs 回报”。

风险点提示

自由现金流转负+资本开支高企，若后续季度无回报验证，估值中枢或下移
公募减持+南向净卖出的资金面压力
长鑫市值反超折射的资金偏好切换

中际旭创 300308 · A股 · 电子（光模块）

300308 · 8.17 收盘

1001.03

→

8.18 收盘

988.1

8.17→8.18 涨跌

▼ -1.29%

8.18 总市值（个股）

11,560.77亿元

持仓市值（人民币）

2,025.6万元

持仓成本（人民币）

1,768.9万元

浮动盈亏（人民币）

+256.7万元

总收益率

+14.51%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 中际旭创 -1.29% 报 988.1 元，千元关口附近整固；A股通信设备板块 -1.35% 回调
高 2026-08-18 ⚠ 美股 8.18 夜半导体重挫：费半 -4.98%，存储概念暴跌（SK海力士/希捷/闪迪跌超 9%）——警惕 8.19 A股算力硬件跟跌
中 2026-08-17 10 家头部公募集中申报创业板算力基础设施指数 ETF（中际旭创/新易盛/天孚为核心成分）（前期已述）

驱动事件

千元关口高位整固，8.24 中报（本周日）前观望+隔夜美股半导体大跌压制

未来需要关注的事件

8 月 24 日披露 2026 中报（本周日，关键验证）
FCC 光模块进口禁令草案（路透社 8.4 报道，年内或发布）
40-80 亿回购进展
1.6T 订单与价格走势

关联行业动态速递

光模块“卖铲人”：AI 算力基础设施核心受益方向；中国厂商全球市占率超 70%；FCC 禁令草案为最大外部变量。

风险点提示

美国市场收入占比约 62%（2026Q1），FCC 禁令若落地将直接冲击需求预期
⚠ 隔夜美股费半 -4.98%、存储暴跌 9%+，短期跟跌压力大
8.24 中报若不及预期将引发剧烈回调

中国平安H 02318 · 港股 · 金融地产（保险）

02318 · 8.17 收盘

54.8

→

8.18 收盘

53.9

8.17→8.18 涨跌

▼ -1.64%

8.18 总市值（个股）

9,760.21亿港元

持仓市值（人民币）

3,329.7万元

持仓成本（人民币）

4,755.6万元

浮动盈亏（人民币）

-1,425.9万元

总收益率

-29.98%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 平安 H -1.64% 报 53.9 港元；保险板块走弱（中国人寿 -3.93% 居恒指跌幅前列），浮亏扩大至 -1,426 万（-30.0%），为老板账户最大比例亏损（除 IBIT）
中 2026-08-04 公司罕见发声回应股价下跌“系多重外部因素，基本面稳固向好”；瑞银增持 203.71 万股（前期已述）
中 2026-08 五大上市险企 2025 年度分红首破千亿；公司连续 10+ 年分红提升（前期已述）

驱动事件

板块性走弱+中报前观望
Q1 归母营运利润 +7.6%，寿险 NBV +20.8%，基本面与股价背离

未来需要关注的事件

8 月下旬中报（NBV 增速、投资收益率波动）
保险监管政策动向
长端利率走势（美债 30 年期破 5.3% 后仍在数十年高位）

关联行业动态速递

保险：负债端 NBV 高增，资产端受权益市场与长端利率双重压制；行业分红率持续提升。

风险点提示

权益市场波动直接影响投资收益（Q1 综合投资收益率仅 0.2%）
长端利率下行压制利差
本持仓浮亏 -1,426 万、收益率 -30.0%，逼近 -30% 心理关口

【团队持仓】（21 只 · 17 组，市值 1.57 亿元 · 浮动盈亏 +1,593 万 / +11.27%）

赤峰黄金 600988 · A股 · 有色金属（黄金）

600988 · 8.17 收盘

40.78

→

8.18 收盘

42.21

8.17→8.18 涨跌

▲ +3.51%

8.18 总市值（个股）

801.99亿元

持仓市值（人民币）

958.6万元

持仓成本（人民币）

-288.3万元

浮动盈亏（人民币）

+1,246.9万元

总收益率

—

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-18 金价白天高位（纽约金约 4,473 美元/盎司），赤峰 +3.51% 报 42.21 元，浮盈沉淀 +1,247 万（成本为负）
高 2026-08-18 ⚠ 8.18 夜现货黄金跳水 -1.87% 报 4,333 美元/盎司、白银 -3.75%——杰克逊霍尔前获利了结，次日（8.19）或回调

驱动事件

金价高位博弈加剧；成本已为负，利润垫厚

未来需要关注的事件

8.22-23 杰克逊霍尔会议与金价持续性
公司产量指引

关联行业动态速递

黄金：央行购金 + 地缘避险支撑未变；高位宽幅震荡加剧，机构分歧加大。

风险点提示

股价与金价高度正相关，⚠ 8.18 夜金价跳水 -1.87% 将直接传导
成本已为负（滚动操作利润沉淀 +1,247 万），注意止盈纪律

Frontline plc FRO · 美股 · 交通运输（油运）

FRO · 8.17 收盘

42.18

→

8.18 收盘

43.5

8.17→8.18 涨跌

▲ +3.13%

8.18 总市值（个股）

97.00亿美元

持仓市值（人民币）

688.7万元

持仓成本（人民币）

338.5万元

浮动盈亏（人民币）

+350.2万元

总收益率

+103.44%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-18 油价高位（布伦特 91.02 美元、WTI 84.94 美元）+美股能源股多数上涨（埃克森美孚 +2%+、雪佛龙/西方石油/康菲 +1%+）；FRO +3.13% 报 43.5 美元
高 2026-08-18 浮盈 +350 万、收益率 +103.4% 实现翻倍——为组合内收益率最高标的
中 2026-08-17 美伊备忘录到期不延长，伊朗威胁升级霍尔木兹局势；海峡仍处关闭状态、通行量周降 19.5%（前期已述）

驱动事件

油价高位+能源股普涨，油运股继续走强

未来需要关注的事件

美伊谈判走向（霍尔木兹海峡仍关闭）
VLCC TCE 运价高频数据
海峡通行量

关联行业动态速递

油运：船队老龄化 + 海峡封锁扰动，运价弹性大；地缘事件反复主导短期波动。

风险点提示

油运股高 Beta，运价 TCE 波动直接传导
EIA 库存暴增+需求下调显示基本面转弱，地缘溢价若消退运价逻辑将松动
与招商轮船持仓重叠（同一行业敞口约 2,230 万 RMB）

中国石油H / 中国海洋石油 00857/00883 · 港股 · 能源（油气上游）

中石油H · 8.17 收盘

9.565

→

8.18 收盘

9.805

8.17→8.18 涨跌

▲ +2.51%

中海油H · 8.17 收盘

23.92

→

8.18 收盘

24.42

8.17→8.18 涨跌

▲ +2.09%

8.18 总市值

中石油 17,945.21亿港元 / 中海油 11,606.83亿港元

持仓市值（人民币）

1,320.3万元

持仓成本（人民币）

888.2万元

浮动盈亏（人民币）

+432.1万元

总收益率

+48.64%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-18 港股油气板块走高+A股油气/石化/油服上涨：中石油 H +2.51% 报 9.805 港元、中海油 +2.09% 报 24.42 港元；合计浮盈 +432 万（+48.6%）
中 2026-08-18 油价高位企稳：布伦特 91.02 美元（+0.17%）、WTI 84.94 美元（+0.52%）；美伊备忘录到期不延长后地缘溢价维持
中 2026-08-13 EIA 原油库存暴增 1,740 万桶（2023 年 1 月以来最大）+OPEC/IEA 下调需求预期，基本面转弱背景未改（前期已述）

驱动事件

油价高位+港股油气板块走强，两油继续受益；高分红提供估值底

未来需要关注的事件

美伊谈判走向
OPEC+ 产量政策
两油中报与分红（高分红为估值底）

关联行业动态速递

油气上游：地缘溢价维持 vs EIA 库存暴增、需求预期下调，油价中枢拉锯；高分红提供估值底。

风险点提示

库存暴增+需求下调显示供需面转弱，若地缘溢价消退油价中枢下移将压缩上游利润弹性
但持仓成本低（中石油 H 成本约 5.25 港元），安全垫厚

科济药业-B 02171 · 港股 · 医药（创新药/CAR-T）

02171 · 8.17 收盘

14.39

→

8.18 收盘

14.7

8.17→8.18 涨跌

▲ +2.15%

8.18 总市值（个股）

87.32亿港元

持仓市值（人民币）

16.4万元

持仓成本（人民币）

8.5万元

浮动盈亏（人民币）

+7.9万元

总收益率

+93.01%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 科济 +2.15% 报 14.7 港元反弹；港股医药股走强（药明生物 +5.24%、百济神州 +3%、药明康德 +1%）
中 2026-08-12 通用型 CAR-T 接连获批（CT0596、CT1190B）+恺力美纳入百万医疗险（前期已述）

驱动事件

板块回暖反弹；减仓后敞口已大幅收缩（13,000 股）

未来需要关注的事件

10 月 19 日 ESMO 年会恺力美胃癌辅助治疗数据壁报
商保目录谈判结果
恺力美商业化放量（2026 年订单指引仅约 200 单）

关联行业动态速递

创新药/CAR-T：License-out 高热；赛道技术升级（In vivo CAR-T）。

风险点提示

事件驱动波动极大（6 月获批后曾三日暴跌 26%）
公司仍亏损，靠管线预期支撑估值
持仓市值仅 16 万元，占比极小

歌尔股份 002241 · A股 · 电子（声学/光学/XR）

002241 · 8.17 收盘

22.11

→

8.18 收盘

22.48

8.17→8.18 涨跌

▲ +1.67%

8.18 总市值（个股）

798.55亿元

持仓市值（人民币）

1,034.1万元

持仓成本（人民币）

1,002.9万元

浮动盈亏（人民币）

+31.2万元

总收益率

+3.11%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 歌尔 +1.67% 报 22.48 元，电子板块普跌中独立走强；浮盈扩大至 +31 万（+3.1%）
中 2026-08-18 2026 世界机器人大会 8.19-23 在北京举办、宇树科技 8.19 登陆科创板——端侧硬件/机器人情绪受提振
中 2026-08 公司为 Meta AI 眼镜独家代工（2025 年营收 965 亿元）；华创证券：AI 眼镜 2026 年全球出货量有望突破 2,000 万台（前期已述）

驱动事件

AI 眼镜/AR 端侧硬件布局+机器人大会情绪，板块普跌中逆势走强

未来需要关注的事件

8 月下旬中报
9 月苹果发布会（首款折叠屏+iPhone 18）
AI 眼镜出货量数据
Meta/苹果新订单

关联行业动态速递

消费电子/AI 端侧硬件：AI 眼镜新品密集迭代，2026 年全球出货有望破 2,000 万台；光学、声学、精密组装环节价值量系统性提升。

风险点提示

大客户集中度高（Meta/苹果依赖）
董秘坦言 AI 眼镜产业尚处早期，放量节奏存不确定性
关税敏感

康诺亚-B 02162 · 港股 · 医药（创新药）

02162 · 8.17 收盘

77.35

→

8.18 收盘

78.05

8.17→8.18 涨跌

▲ +0.90%

8.18 总市值（个股）

233.37亿港元

持仓市值（人民币）

583.8万元

持仓成本（人民币）

448.0万元

浮动盈亏（人民币）

+135.9万元

总收益率

+30.33%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 港股医药股走强（药明生物 +5.24%、百济神州 +3%），康诺亚 +0.90% 报 78.05 港元；浮盈 +136 万（+30.3%）
高 2026-08-07 CM512（TSLP×IL-13 双抗）II 期达所有研究终点并快速启动 III 期；艾伯维拟 109 亿美元收购同靶点公司 Apogee（前期已述）
中 2026-08 深蓝观：康诺亚上半年转亏为盈、利润不低于 12 亿元（前期已述）

驱动事件

板块回暖；CM512 催化逻辑未变

未来需要关注的事件

CM512 III 期临床进展
CM336 海外注册性研究
8 月中下旬中报（验证扭亏质量）

关联行业动态速递

创新药：2026H1 License-out 总额约 997 亿美元（≈2024 全年 2 倍）；出海 BD 持续高热。

风险点提示

首付款一次性确认后后续收入依赖里程碑兑现
创新药板块情绪波动大
III 期临床结果不确定性

招商轮船 601872 · A股 · 交通运输（油运）

601872 · 8.17 收盘

17.89

→

8.18 收盘

17.98

8.17→8.18 涨跌

▲ +0.50%

8.18 总市值（个股）

1,451.88亿元

持仓市值（人民币）

1,541.1万元

持仓成本（人民币）

1,205.8万元

浮动盈亏（人民币）

+335.2万元

总收益率

+27.80%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 招轮 +0.50% 报 17.98 元；油价高位+A股海运板块上涨，浮盈扩大至 +335 万（+27.8%）
中 2026-08-17 美伊备忘录到期不延长，伊朗威胁升级霍尔木兹局势；油价大涨后高位企稳（布伦特 91.02 美元）（前期已述）
中 2026-08 VLCC 运价约 21.29 万美元/日（前期已述）；公告订造 5 艘阿芙拉型油轮（前期已述）

驱动事件

地缘溢价维持+运价高位，股价高位整固

未来需要关注的事件

美伊谈判走向（霍尔木兹海峡仍关闭）
Q3 运价兑现
海峡通行量高频数据

关联行业动态速递

油运：供给端老龄化（20 岁以上 VLCC 占 22%）+船厂产能瓶颈；海峡持续封锁下运价中枢维持高位。

风险点提示

海峡局势反复令股价剧烈波动
EIA 库存暴增+需求下调显示原油基本面转弱
与 Frontline 持仓重叠（同一行业敞口约 2,230 万 RMB）

谷歌 GOOGL GOOGL · 美股 · 计算机（AI/云计算）

GOOGL · 8.17 收盘

344

→

8.18 收盘

344.2

8.17→8.18 涨跌

▲ +0.06%

8.18 总市值（个股）

42,095.66亿美元

持仓市值（人民币）

776.3万元

持仓成本（人民币）

754.8万元

浮动盈亏（人民币）

+21.5万元

总收益率

+2.85%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 谷歌 +0.06% 平收（美股 8.18 夜），大型科技股中相对抗跌（脸书 -4%+、英伟达 -2%+；苹果 +1%+、微软 +0.27%）
中 2026-08-14 苹果全新 Siri 确认整合 Google Gemini 大模型——Gemini 商业化重要落地（前期已述）
中 2026-08-05 Gemini 4 确认延期 + AI 高层重组（前期已述）

驱动事件

美股三连跌中相对抗跌；Siri 整合 Gemini 为长期利好

未来需要关注的事件

美联储 9 月议息
新负责人的 Gemini 路线图
云业务增速
反垄断（搜索默认协议）裁决执行

关联行业动态速递

AI/云计算：大模型竞争白热化；Gemini 借 Siri 进入苹果生态，云厂商资本开支持续高企。

风险点提示

AI 人才流失的连续性是最需跟踪的信号
Gemini 4 延期后的产品节奏
资本开支高企压制自由现金流（Q2 FCF 已转负）

中国船舶 / 中船防务H 600150/00317 · A股+港股 · 国防军工（造船）

中国船舶 · 8.17 收盘

33.65

→

8.18 收盘

33.49

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.48%

中船防务H · 8.17 收盘

12.17

→

8.18 收盘

12.08

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.74%

8.18 总市值

船舶 2,520.46亿元 / 防务 170.81亿港元

持仓市值（人民币）

859.2万元

持仓成本（人民币）

960.9万元

浮动盈亏（人民币）

-101.7万元

总收益率

-10.59%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 船舶系小幅回调：中国船舶 -0.48%、中船防务 H -0.74%；A股航天军工板块下跌；合计浮亏 -102 万（-10.6%）
中 2026-08-10 华创证券 8 月策略：新船价格稳中有升，看好造船景气复苏（前期已述）
高 2026-08 造船史诗级景气：Q1 全国新接订单 +195%（全球占比 84.9%），手持订单排至 2029-2030 年（前期已述）

驱动事件

板块整理；造船景气逻辑未变

未来需要关注的事件

中船集团解决同业竞争承诺（涉黄埔文冲与中国船舶的整合预期）
新船价格指数
钢价与汇率

关联行业动态速递

造船：新接订单高增 + 手持订单饱满，2026-2028 高价订单集中交付、利润加速释放。

风险点提示

中船防务H 浮亏 -21.7%，属高价订单利润兑现前的估值波动
若全球贸易量走弱，2027 年后新接订单或回落

云铝股份 / 神火股份 000807/000933 · A股 · 有色金属（电解铝）

云铝 · 8.17 收盘

26.71

→

8.18 收盘

26.57

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.52%

神火 · 8.17 收盘

26.56

→

8.18 收盘

26.38

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.68%

8.18 总市值

云铝 921.45亿元 / 神火 593.29亿元

持仓市值（人民币）

509.6万元

持仓成本（人民币）

548.2万元

浮动盈亏（人民币）

-38.6万元

总收益率

-7.04%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 电解铝小幅回调：云铝 -0.52%、神火 -0.68%；有色板块分化（黄金强、工业金属整理），合计浮亏 -39 万（-7.0%）
中 2026-08-05 云铝中报预增 171%-182%（Q2 单季创历史新高）（前期已述）
中 2026-08 沪铝维持 2.2 万元/吨上方；库存自 4 月 146.5 万吨降至 7 月 104.7 万吨（前期已述）

驱动事件

板块性整理；电解铝高景气基本面未变

未来需要关注的事件

铝价与库存高频数据
云南来水与电力供应
中报正式披露

关联行业动态速递

电解铝：产能天花板 + 低库存 + 需求稳健，板块业绩集体预增；高位情绪脆弱，波动放大。

风险点提示

大宗情绪波动加剧，板块高位回撤风险
云南枯水期限电
氧化铝价格反弹侵蚀“剪刀差”

腾讯控股（团队 3 账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网 · 中信萌/国金松/工银

00700 · 8.17 收盘

446.4

→

8.18 收盘

442.4

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.90%

8.18 总市值（个股）

40,227.43亿港元

持仓市值（人民币）

2,225.1万元

持仓成本（人民币）

2,730.3万元

浮动盈亏（人民币）

-505.2万元

总收益率

-18.50%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 腾讯 -0.90% 报 442.4 港元；深市港股通净卖出 3.74 亿港元（当日净卖出最多）；团队 3 账户浮亏 -505 万（-18.5%）
中 2026-08-14 刘炽平：AI 资本开支系今明两年一次性集中投入（前期已述）；⚠ 公募 Q2 减持 187 亿港元（前期已述）

驱动事件

中信萌账户成本 548.9 港元较高；团队 3 账户合计浮亏 -505 万（-18.5%）为团队第二大浮亏源

未来需要关注的事件

财报后机构评级与资金流向变化
AI 投入回报与资本开支指引

关联行业动态速递

互联网：AI 应用商业化落地加速；游戏流水稳健；“资本开支 vs 回报”验证期。

风险点提示

资本开支高企对现金流的压力将持续多个季度
公募减持+南向净卖出的资金面压力

宁德时代 300750 · A股 · 电力设备及新能源

300750 · 8.17 收盘

399.98

→

8.18 收盘

396.26

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.93%

8.18 总市值（个股）

18,334.95亿元

持仓市值（人民币）

1,771.3万元

持仓成本（人民币）

1,637.8万元

浮动盈亏（人民币）

+133.5万元

总收益率

+8.15%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 宁德 -0.93% 报 396.26 元，随创业板（-0.92%）回调；浮盈 +133 万（+8.2%）
高 2026-08-06 电池消费税 9 月 1 日起恢复征收（税率 2%，2027 年升至 4%）（前期已述）
中 2026-08 中报净利 432.8 亿（+42%），产能利用率 95%，拟分红 64.9 亿（前期已述）

驱动事件

板块随创业板回调；消费税利空消化中
成本转嫁能力成焦点

未来需要关注的事件

9 月 1 日消费税落地的成本转嫁
钠电 9 月交付、Q4 规模化量产
出口退税 2027 年起完全取消

关联行业动态速递

动力电池：龙头盈利韧性仍强；消费税+出口退税取消构成政策成本双压，关注向车企转嫁能力。

风险点提示

9.1 消费税 + 2027 出口退税取消双重政策成本
锂价波动
A/H 联动放大波动

恒瑞医药 600276 · A股 · 医药（创新药龙头）

600276 · 8.17 收盘

52.87

→

8.18 收盘

52.37

8.17→8.18 涨跌

▼ -0.95%

8.18 总市值（个股）

3,475.80亿元

持仓市值（人民币）

335.7万元

持仓成本（人民币）

359.0万元

浮动盈亏（人民币）

-23.3万元

总收益率

-6.50%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 恒瑞 -0.95% 报 52.37 元小幅回调；A股医药平稳、港股医药走强（药明生物 +5.24%）；浮亏 -23 万（-6.5%）
高 2026-08-06 晚双公告：①瑞康曲妥珠单抗（HER2 ADC）第三项适应症获批 ②艾玛昔替尼（JAK1）第五项适应症获批（前期已述）
中 2026-08-06 恒瑞 NewCo Braveheart Bio（HRS-1893）纳斯达克上市首日 +65.56%（前期已述）

驱动事件

板块分化，龙头小幅回调；双获批催化逻辑未变

未来需要关注的事件

8 月中报
2026 年催化剂密集——预计 10+ 创新药/适应症获批、20+ NDA/BLA 递交、25+ III 期数据读出
GLP-1 等 BD 进展

关联行业动态速递

创新药：License-out 高热（2026H1 约 997 亿美元）+商业化放量。

风险点提示

利好兑现即出货的板块情绪
BD 收入确认的季度波动
集采与医保谈判价格压力

立讯精密 002475 · A股 · 电子（消费电子）

002475 · 8.17 收盘

58.84

→

8.18 收盘

57.74

8.17→8.18 涨跌

▼ -1.87%

8.18 总市值（个股）

4,460.41亿元

持仓市值（人民币）

433.1万元

持仓成本（人民币）

523.2万元

浮动盈亏（人民币）

-90.2万元

总收益率

-17.24%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 立讯 -1.87% 报 57.74 元；A股元件板块 -2.03% 跌幅居前，前日大涨后回调；浮亏 -90 万（-17.2%）
中 2026-08 苹果进入硬件创新大周期：全新 Siri 整合 Google Gemini 大模型，首款折叠屏手机预计 9 月发布；三季度 iPhone 18 备货旺季（前期已述）
中 2026-08 OpenAI 首款 AI 硬件（携手 Jony Ive）由立讯代工，目标 2026 底-2027 初发布（前期已述）

驱动事件

苹果链大涨后回调；折叠屏+AI 硬件代工预期未变

未来需要关注的事件

9 月苹果发布会（折叠屏+iPhone 18）
8 月中报
AI 硬件订单落地
H 股上市进展

关联行业动态速递

消费电子：苹果硬件大年（折叠屏+AI 眼镜推进）；AI 硬件新品类打开第二增长曲线。

风险点提示

苹果收入占比约 75% 的集中度风险
美国对华关税政策反复
浮亏 -17.2% 仍为团队第三大亏损源

泡泡玛特 09992 · 港股 · 消费者服务（潮玩/IP）

09992 · 8.17 收盘

153.5

→

8.18 收盘

150.1

8.17→8.18 涨跌

▼ -2.21%

8.18 总市值（个股）

1,999.33亿港元

持仓市值（人民币）

1,928.0万元

持仓成本（人民币）

2,510.8万元

浮动盈亏（人民币）

-582.8万元

总收益率

-23.21%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-18 泡泡玛特 -2.21% 报 150.1 港元，总市值跌破 2,000 亿港元；浮亏扩大至 -583 万（-23.2%）为团队最大浮亏源；中报前观望情绪浓
高 2026-08-12 港交所披露：段永平旗下 H&H 于 8 月 6 日将 H 股持股从 5.55% 增持至 7.70%（前期已述）
中 2026-08 2026 年以来累跌约 15%+，较 339 港元历史高点接近腰斩（前期已述）

驱动事件

连续回调跌破 2,000 亿港元市值，等待中报验证

未来需要关注的事件

8 月中下旬中报（验证 2026 年“不低于 20%”增速指引是否保守）
段永平后续仓位变动披露
LABUBU 4.0 系列及新品类

关联行业动态速递

潮玩/IP 消费：头部 IP 生命周期管理成估值核心变量；行业从爆发期进入验证期。

风险点提示

本持仓为团队账户最大浮亏源（-583 万，-23.2%）且仍在扩大
单一 IP 热度衰减的持续性
高波动：情绪驱动特征显著

TSM 台积电 TSM · 美股 · 电子（晶圆代工）

TSM · 8.17 收盘

430.97

→

8.18 收盘

413.41

8.17→8.18 涨跌

▼ -4.07%

8.18 总市值（个股）

21,439.44亿美元

持仓市值（人民币）

105.8万元

持仓成本（人民币）

98.6万元

浮动盈亏（人民币）

+7.1万元

总收益率

+7.22%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-18 美股 8.18 夜半导体重挫：费半 -4.98%，存储概念暴跌（SK海力士/希捷/闪迪跌超 9%、西部数据 -7%+、美光/迈威尔 -7%+、ARM/英特尔 -6%+），台积电 ADR 跌逾 4% 报 413.41 美元；浮盈收窄至 +7.1 万（+7.2%）
中 2026-08-18 压制因素：美债收益率飙升至数十年高位+高油价+通胀担忧，美股三连跌
中 2026-08-11 7 月营收同比 +44.7% 持续验证 AI 代工需求（前期已述）

驱动事件

半导体板块性重挫，跟随费半大跌；基本面（AI 代工需求）未变

未来需要关注的事件

A14 制程（2027 试产）
月度营收
美国厂爬坡对毛利率的稀释

关联行业动态速递

晶圆代工：AI 芯片需求拉动先进制程满产；2nm 量产在即。

风险点提示

AI 资本开支若证伪将引发估值双杀
美债收益率飙升对科技股估值的压制
地缘（台海）长期风险

长鑫科技 688825 · A股 · 电子（存储/DRAM）

688825 · 8.17 收盘

61.8

→

8.18 收盘

59.19

8.17→8.18 涨跌

▼ -4.22%

8.18 总市值（个股）

39,586.86亿元

持仓市值（人民币）

131.5万元

持仓成本（人民币）

-76.8万元

浮动盈亏（人民币）

+208.3万元

总收益率

—

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-18 长鑫 -4.22% 报 59.19 元：前日 +12% 创历史新高后高位获利回吐，总市值回落至 3.96 万亿元（仍领先腾讯）；A股半导体设备走高但元件/通信设备回调，板块分化
高 2026-08-18 ⚠ 隔夜美股存储暴跌（SK海力士/希捷/闪迪跌超 9%、西部数据 -7%+、美光 -7%+）——8.19 映射压力需警惕
中 2026-08-18 媒体提示：长鑫流通股本仅约 10%（流通市值约 4,000 亿），4 万亿总市值含流动性溢价，短期不可追高
高 2026-08-09 华尔街日报：苹果正在 iPhone/MacBook 产品线测试长鑫存储芯片（前期已述）

驱动事件

高位获利回吐+隔夜美股存储暴跌映射；注意流通盘小的流动性溢价

未来需要关注的事件

8 月中报（预计上半年归母净利 500-570 亿元）
苹果供货谈判进展
DRAM 合约价走势
解禁节奏与被动资金流入

关联行业动态速递

存储：海外大厂产能转向 HBM，通用 DRAM 缺口扩大；但 8.18 夜美股存储暴跌显示高位分歧加大。

风险点提示

⚠ 流通股本占比仅约 10%，总市值含流动性溢价；未来解禁压力大
⚠ 隔夜美股存储暴跌 9%+，短期回调压力大
美光游说阻止苹果采购+1260H 名单等地缘变量
本持仓已减持约 93%，成本为负（利润沉淀 +208 万），剩余敞口仅 131.5 万

八、整体风险点提示

① 黄金链集群暴露（占组合 25.5%）——今晚金价跳水

紫金×3 账户 + 赤峰 + 黄金ETF 合计约 10,004 万 RMB——8.18 该集群回升约 +37 万（赤峰 +32 万 / 紫金A +18 万 / 黄金ETF +4 万 / 紫金H -18 万）
⚠ 8.18 夜现货黄金跳水 -1.87% 报 4,333 美元/盎司、白银 -3.75%——杰克逊霍尔会议（8.22-23，本周五-六）前获利了结，8.19 黄金链或承压；赤峰浮盈 +1,247 万（成本为负），止盈纪律需关注

② 腾讯资金面压力显现（5 账户敞口 3,602 万）

8.18 -0.90% 报 442.4 港元，当日 -33 万；深市港股通净卖出腾讯 3.74 亿港元（当日净卖出最多），叠加公募 Q2 减持 187 亿港元，资金面压力未消
老板两账户浮盈 +190 万（+16.0%）/ 团队 3 账户浮亏 -505 万（-18.5%）；长鑫市值（3.96 万亿）对腾讯的领先仍在

③ 美伊局势+油价高位（油运+两油敞口 3,550 万）

备忘录到期不延长后地缘溢价维持：布伦特 91.02 美元、WTI 84.94 美元；油运（招轮+FRO 2,230 万，当日 +29 万）与两油（1,320 万，当日 +30 万）继续受益；霍尔木兹海峡仍关闭、通行量周降 19.5%
但 EIA 库存暴增 1,740 万桶+OPEC/IEA 下调需求的基本面转弱背景未改——若局势缓和，地缘溢价回吐速度快，双向敞口波动将放大

④ 科技持仓剧烈分化（合计约 4,506 万）——隔夜美股存储暴跌

8.18 科技持仓分化：歌尔 +1.67%（机器人大会+宇树上市情绪）vs 长鑫 -4.22%、TSM -4.07%、立讯 -1.87%、中际旭创 -1.29% 集体回调
⚠ 美股 8.18 夜费半 -4.98%、存储概念暴跌 9%+（SK海力士/希捷/闪迪）、台积电跌逾 4%——警惕 8.19 A股半导体继续跟跌；中际旭创 8.24 中报（本周日）为关键验证；FCC 禁令草案仍是最大外部变量

⑤ 港股/外币流动性与汇率风险

组合港股市值占比约 52.2%（约 20,437 万：阿里/腾讯/平安/紫金H/泡泡玛特/两油/康诺亚/中船防务/科济），8.18 恒指 +0.07%、恒科 -0.90%，南向净买入 140.02 亿港元（盈富基金居首、腾讯被净卖出）
港币兑人民币 0.85978、美元兑人民币 6.7323 波动直接影响人民币口径盈亏；美债收益率飙升至数十年高位对港股流动性的外溢压力持续

⑥ 加密资产风险

IBIT 浮亏收窄至 -45.6%（人民币口径），与 BTC 价格强相关；美股三连跌中相对抗跌（+0.49%）
8-9 月为历史季节性最弱月份、ETF 资金流入放缓，短期缺乏催化剂；占比小但波动剧烈