持仓股票综合分析报告

数据日期：2026-08-13（周四）收盘 · 数据源：iFinD（A股）+ Yahoo Finance（港股/美股）+ 用户提供持仓表（8.13 股价生成）· 报告生成时间：2026-08-14 10:05

📋 目录

一、持仓总览（含老板/团队分组）二、8.12→8.13 涨跌幅排序三、涨跌幅超3%标的（6只）四、当前市值分析（8.13收盘价）五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队）六、行业动态速递七、各股票详情分析（分老板/团队）八、整体风险点

一、持仓总览

持仓标的数（按 unique 股票）

覆盖 12 个一级行业 · A股/港股/美股

总成本（人民币）

3.84亿

38,464 万元

当前持仓市值（人民币 · 8.13收盘）

3.74亿

37,375 万元

总浮动盈亏（人民币）

-1,088.6万

总收益率 -2.83%

【老板持仓】市值（8 只 · 9 笔）

2.29亿

22,908 万元 · 占组合 61.3%

【老板持仓】浮动盈亏

-2,427万

收益率 -9.58% · 8.13 当日 -308 万元

【团队持仓】市值（20 只 · 22 笔）

1.45亿

14,467 万元 · 占组合 38.7%

【团队持仓】浮动盈亏

+1,338万

收益率 +10.20% · 8.13 当日 -163 万元

📌 重要说明：本报告基于 2026-08-13 收盘截面数据。8.12→8.13 涨跌幅按收盘价计算；当前市值= 8.13 收盘价 × 总股本（ETF 为基金规模）；浮动盈亏（人民币）= 持仓市值人民币 − 持仓成本人民币，成本人民币按买入时汇率折算，故外币持仓的人民币口径盈亏含汇率影响（与持仓表"总收益"的原币口径略有差异）。币种：A股/ETF = 人民币，港股 = 港币，美股 = 美元。港币兑人民币 0.85943、美元兑人民币 6.7433（同持仓表）。8.13 当日组合市值合计变动 -471 万元（老板 -308 万 / 团队 -163 万）；总浮动盈亏 -1,088.6 万（-2.83%），较上期（-629.7 万）回撤扩大，主因当日全线下跌叠加长鑫科技减持后市值基数下降。持仓总市值较上期下降约 1,440 万元 = 当日下跌约 -471 万 + 长鑫减持约 -955 万（详见下条）。

📋 本期持仓变动（vs 8.12）：长鑫科技再度大幅减持——持股 202,879 → 22,223 股（-180,656 股，约 -89.1%），持仓成本 903.0 万 → -78.1 万元（转负），即累计兑现收益已超过剩余持仓成本；按 8.13 收盘价计，减持部分对应市值约 955 万元，剩余敞口仅约 117.5 万元。两个交易日累计从 337,172 股减至 22,223 股（约 -93.4%），利润基本落袋。其余 25 只标的的持仓股数与成本均与上期一致。

二、8.12→8.13 涨跌幅排序（共 26 只标的）

按 2026-08-12 收盘价 → 2026-08-13 收盘价涨跌幅从高到低排序（同一股票多账户合并）。中国市场惯例：红涨，绿跌。高亮行为涨跌幅超 ±3% 标的。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	8.12 收盘	8.13 收盘	8.12→8.13 涨跌	当前市值(8.13)	持仓市值(人民币)	8.13 当日变动
1	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	39.57	40.52	▲ +2.40%	90.36 亿美元	642.6 万元	+15.1万
2	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	151	154.2	▲ +2.12%	2,053.94 亿港元	1,979.9 万元	+41.1万
3	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	343.54	346.36	▲ +0.82%	42,359.83 亿美元	782.4 万元	+6.4万
4	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	17.02	17.13	▲ +0.65%	1,383.25 亿元	1,468.2 万元	+9.4万
5	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	393.93	396.3	▲ +0.60%	18,336.80 亿元	1,771.5 万元	+10.6万
6	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	429.15	430.49	▲ +0.31%	22,325.21 亿美元	110.3 万元	+0.3万
7	中际旭创	300308	A股	电子	老板	921	921.04	— +0.00%	10,776.17 亿元	1,888.1 万元	+0.1万
8	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	35.89	35.88	▼ -0.03%	—	266.1 万元	-0.1万
9	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	55.55	55.5	▼ -0.09%	10,049.94 亿港元	3,427.1 万元	-3.1万
10	中国船舶	600150	A股	国防军工	团队	33.89	33.78	▼ -0.32%	2,542.28 亿元	592.2 万元	-1.9万
11	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	23.96	23.86	▼ -0.42%	11,340.66 亿港元	619.3 万元	-2.6万
12	中船防务H	00317	港股	国防军工	团队	11.86	11.8	▼ -0.51%	166.85 亿港元	265.7 万元	-1.4万
13	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	122.6	121.9	▼ -0.57%	23,376.76 亿港元	7,587.5 万元	-43.6万
14	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.543	9.476	▼ -0.70%	342.18 亿元	4,464.5 万元	-31.6万
15	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	54.36	53.76	▼ -1.10%	3,568.05 亿元	344.6 万元	-3.8万
16	中国石油H	00857	港股	能源	团队	9.51	9.4	▼ -1.16%	17,203.97 亿港元	657.6 万元	-7.7万
17	长鑫科技	688825	A股	电子	团队	53.52	52.88	▼ -1.20%	35,366.67 亿元	117.5 万元	-1.4万
18	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	80.8	79.15	▼ -2.04%	236.66 亿港元	591.8 万元	-12.3万
19	立讯精密	002475	A股	电子	团队	57.35	56.06	▼ -2.25%	4,330.64 亿元	420.4 万元	-9.7万
20	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	15.82	15.45	▼ -2.34%	91.77 亿港元	17.3 万元	-0.4万
21	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	35.92	34.46	▼ -4.06%	9,163.26 亿港元	1,451.2 万元	-61.5万
22	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	33.58	32.21	▼ -4.08%	8,564.96 亿元	2,943.3 万元	-125.2万
23	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	461.6	441	▼ -4.46%	40,100.13 亿港元	3,589.2 万元	-167.7万
24	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	27.24	25.9	▼ -4.92%	582.49 亿元	248.6 万元	-12.9万
25	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	27.44	25.89	▼ -5.65%	897.87 亿元	249.8 万元	-15.0万
26	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	40.98	38.66	▼ -5.66%	734.54 亿元	878.0 万元	-52.7万

三、涨跌幅超3% 标的汇总（6 只）

8.12→8.13 单日涨跌幅绝对值超过 3% 的标的共 6 只，全部为下跌（上涨 0 只、下跌 6 只），集中于黄金链（紫金 A/H、赤峰）、铝（云铝、神火）与腾讯财报后兑现。组合整体 8.13 当日持仓市值变动约 -471 万元。

紫金矿业H 02899 · 港股老板+团队

▼ -4.06%

8.12 → 8.13 · 当日核心驱动：金价“利多出尽”不涨反跌：8.13 早间伦敦金跌破 4,400 美元，港股黄金股集体走弱（灵宝黄金 -6%、紫金黄金国际 -3%）

8.12 收盘：35.92 港币

8.13 收盘：34.46 港币

当前市值(8.13)：9,163.26 亿港元

持仓市值：1,451.2 万元（浮动盈亏 -18.2 万元，收益率 -1.24%）

8.13 当日持仓市值变动：-61.5 万元

紫金矿业A 601899 · A股老板

▼ -4.08%

8.12 → 8.13 · 当日核心驱动：金价“利多出尽”不涨反跌：8.13 早间伦敦金跌破 4,400 美元，A股贵金属板块调整领跌

8.12 收盘：33.58 人民币

8.13 收盘：32.21 人民币

当前市值(8.13)：8,564.96 亿元

持仓市值：2,943.3 万元（浮动盈亏 +169.4 万元，收益率 +6.11%）

8.13 当日持仓市值变动：-125.2 万元

腾讯控股 00700 · 港股老板+团队

▼ -4.46%

8.12 → 8.13 · 当日核心驱动：财报次日市场兑现负面解读：AI 资本开支疑虑（Q3 将大幅增加算力采购）+自由现金流罕见转负，低开超 3% 领跌科指；花旗反向上调目标价至 765 港元

8.12 收盘：461.6 港币

8.13 收盘：441 港币

当前市值(8.13)：40,100.13 亿港元

持仓市值：3,589.2 万元（浮动盈亏 -328.5 万元，收益率 -8.38%）

8.13 当日持仓市值变动：-167.7 万元

神火股份 000933 · A股团队

▼ -4.92%

8.12 → 8.13 · 当日核心驱动：铝板块全线重挫：港股中国宏桥、中国铝业跌幅靠前，A股电解铝集体大跌，前期有色强势行情回吐

8.12 收盘：27.24 人民币

8.13 收盘：25.9 人民币

当前市值(8.13)：582.49 亿元

持仓市值：248.6 万元（浮动盈亏 -20.7 万元，收益率 -7.68%）

8.13 当日持仓市值变动：-12.9 万元

云铝股份 000807 · A股团队

▼ -5.65%

8.12 → 8.13 · 当日核心驱动：铝板块全线重挫：港股中国宏桥、中国铝业跌幅靠前，A股电解铝集体大跌，前期有色强势行情回吐

8.12 收盘：27.44 人民币

8.13 收盘：25.89 人民币

当前市值(8.13)：897.87 亿元

持仓市值：249.8 万元（浮动盈亏 -29.1 万元，收益率 -10.42%）

8.13 当日持仓市值变动：-15.0 万元

赤峰黄金 600988 · A股团队

▼ -5.66%

8.12 → 8.13 · 当日核心驱动：金价“利多出尽”：美国 7 月 PPI 低于预期落地后金价不涨反跌，8.13 早间伦敦金跌破 4,400 美元；黄金股集体重挫，港股灵宝黄金 -6%、紫金黄金国际 -3%

8.12 收盘：40.98 人民币

8.13 收盘：38.66 人民币

当前市值(8.13)：734.54 亿元

持仓市值：878.0 万元（浮动盈亏 +1,166.3 万元，收益率 —（成本为负））

8.13 当日持仓市值变动：-52.7 万元

四、当前市值分析（基于 2026-08-13 收盘价）

"当前市值" = 8.13 收盘价 × 总股本（个股）或基金规模（ETF），按个股所在市场原币种展示；持仓数据统一折算人民币，按收益率从高到低排序（成本为负的标的首位展示，收益率记"—"；同一股票多账户合并）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	8.13 收盘价	8.13 总市值	总股本/份额	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率
1	长鑫科技	688825	A股	电子	团队	52.88 人民币	35,366.67 亿元	668.81亿股	117.5 万元	-78.1 万元	+195.6万	—（成本为负）
2	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	38.66 人民币	734.54 亿元	19.00亿股	878.0 万元	-288.3 万元	+1,166.3万	—（成本为负）
3	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	15.45 港币	91.77 亿港元	5.94亿股	17.3 万元	8.4 万元	+8.8万	+104.8%
4	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	40.52 美元	90.36 亿美元	2.23亿股	642.6 万元	338.5 万元	+304.1万	+89.8%
5	中国石油H	00857	港股	能源	团队	9.4 港币	17,203.97 亿港元	1,830.21亿股	657.6 万元	405.5 万元	+252.1万	+62.2%
6	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	79.15 港币	236.66 亿港元	2.99亿股	591.8 万元	448.0 万元	+143.9万	+32.1%
7	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	23.86 港币	11,340.66 亿港元	475.30亿股	619.3 万元	482.7 万元	+136.5万	+28.3%
8	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	17.13 人民币	1,383.25 亿元	80.75亿股	1,468.2 万元	1,205.8 万元	+262.4万	+21.8%
9	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	430.49 美元	22,325.21 亿美元	51.86亿股	110.3 万元	98.6 万元	+11.7万	+11.8%
10	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	396.3 人民币	18,336.80 亿元	46.27亿股	1,771.5 万元	1,637.8 万元	+133.7万	+8.2%
11	中际旭创	300308	A股	电子	老板	921.04 人民币	10,776.17 亿元	11.70亿股	1,888.1 万元	1,768.8 万元	+119.3万	+6.7%
12	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	32.21 人民币	8,564.96 亿元	265.91亿股	2,943.3 万元	2,773.9 万元	+169.4万	+6.1%
13	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.476 人民币	342.18 亿元	36.11亿股	4,464.5 万元	4,274.6 万元	+189.9万	+4.4%
14	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	346.36 美元	42,359.83 亿美元	122.30亿股	782.4 万元	754.8 万元	+27.7万	+3.7%
15	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	34.46 港币	9,163.26 亿港元	265.91亿股	1,451.2 万元	1,469.4 万元	-18.2万	-1.2%
16	中国船舶	600150	A股	国防军工	团队	33.78 人民币	2,542.28 亿元	75.26亿股	592.2 万元	613.5 万元	-21.3万	-3.5%
17	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	53.76 人民币	3,568.05 亿元	66.37亿股	344.6 万元	359.0 万元	-14.4万	-4.0%
18	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	25.9 人民币	582.49 亿元	22.49亿股	248.6 万元	269.3 万元	-20.7万	-7.7%
19	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	441 港币	40,100.13 亿港元	90.93亿股	3,589.2 万元	3,917.7 万元	-328.5万	-8.4%
20	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	25.89 人民币	897.87 亿元	34.68亿股	249.8 万元	278.9 万元	-29.1万	-10.4%
21	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	121.9 港币	23,376.76 亿港元	191.77亿股	7,587.5 万元	9,089.3 万元	-1,501.8万	-16.5%
22	立讯精密	002475	A股	电子	团队	56.06 人民币	4,330.64 亿元	77.25亿股	420.4 万元	523.2 万元	-102.8万	-19.6%
23	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	154.2 港币	2,053.94 亿港元	13.32亿股	1,979.9 万元	2,510.8 万元	-530.9万	-21.1%
24	中船防务H	00317	港股	国防军工	团队	11.8 港币	166.85 亿港元	14.14亿股	265.7 万元	347.4 万元	-81.7万	-23.5%
25	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	55.5 港币	10,049.94 亿港元	181.08亿股	3,427.1 万元	4,755.6 万元	-1,328.4万	-27.9%
26	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	35.88 美元	—	—	266.1 万元	498.2 万元	-232.0万	-46.6%

结构特征：阿里巴巴-W（7,587 万）为单一最大持仓，占组合 20.3%；前五大持仓（阿里、黄金ETF、腾讯、平安、紫金A）合计约 2.20 亿元、占 58.9%，集中度高。老板持仓前三大权重：阿里（33.1%）、黄金ETF（19.5%）、平安（15.0%），三只合计约 68%；团队持仓分散度更高，前三大为腾讯（团队账户）、泡泡玛特、宁德时代。长鑫科技减持后持仓市值仅 117.5 万，已从团队前三大退出。

五、持仓盈亏项目分析（分关注主体）

浮动盈亏 = 持仓市值人民币 − 持仓成本人民币（不考虑分红、税费；外币持仓含汇率影响）。

【老板持仓】浮动盈亏明细（8 只 · 9 笔，合计 -2,427 万 / -9.58%）

排名	标的	持仓成本(万元)	持仓市值(万元)	浮动盈亏(万元)	收益率
1	黄金ETF518800	4,274.6万	4,464.5万	+189.9万	+4.4%
2	腾讯控股（老板2账户）	1,187.4万	1,372.0万	+184.6万	+15.5%
3	紫金矿业A	2,773.9万	2,943.3万	+169.4万	+6.1%
4	中际旭创	1,768.8万	1,888.1万	+119.3万	+6.7%
5	紫金矿业H（老板账户）	987.6万	959.6万	-28.1万	-2.8%
6	IBIT比特币ETF	498.2万	266.1万	-232.0万	-46.6%
7	中国平安H	4,755.6万	3,427.1万	-1,328.4万	-27.9%
8	阿里巴巴-W	9,089.3万	7,587.5万	-1,501.8万	-16.5%

结构分析：亏损集中点为阿里巴巴（-1,502 万，-16.5%）与中国平安H（-1,328 万，-27.9%），两只合计 -2,830 万浮亏，超过老板持仓整体 -2,427 万的全部净亏损；IBIT 浮亏 -46.6%（-232 万）为比例最大亏损。盈利支撑：腾讯老板两账户（+185 万，+15.6%）、黄金ETF（+190 万，+4.4%）、紫金A（+169 万，+6.1%）、中际旭创（+119 万，+6.7%）；紫金H老板账户再度转亏（-28 万，-2.8%）。8.13 当日全线下挫：腾讯（-64 万）、紫金A（-125 万）、紫金H（-41 万）、阿里（-44 万）、黄金ETF（-32 万），仅中际旭创平收（+0.08 万）。关键看点：腾讯财报次日 -4.46% 兑现"AI 烧钱"负面解读，老板+团队 5 账户 3,589 万敞口承压；8 月中下旬阿里/平安中报为下一验证点。

【团队持仓】盈利 Top 5（合计 +1,338 万 / +10.20%）

排名	标的	持仓成本(万元)	持仓市值(万元)	浮动盈亏(万元)	收益率
1	赤峰黄金	-288.3万	878.0万	+1,166.3万	—（成本为负）
2	Frontline plc	338.5万	642.6万	+304.1万	+89.8%
3	招商轮船	1,205.8万	1,468.2万	+262.4万	+21.8%
4	中国石油H	405.5万	657.6万	+252.1万	+62.2%
5	长鑫科技	-78.1万	117.5万	+195.6万	—（成本为负）

【团队持仓】亏损 Top 5

排名	标的	持仓成本(万元)	持仓市值(万元)	浮动盈亏(万元)	收益率
1	泡泡玛特	2,510.8万	1,979.9万	-530.9万	-21.1%
2	腾讯控股（团队3账户）	2,730.3万	2,217.2万	-513.1万	-18.8%
3	立讯精密	523.2万	420.4万	-102.8万	-19.6%
4	中船防务H	347.4万	265.7万	-81.7万	-23.5%
5	云铝股份	278.9万	249.8万	-29.1万	-10.4%

结构分析：盈利冠军赤峰黄金 +1,166 万（成本已为负，滚动操作利润沉淀）；Frontline（+304 万，+89.8%）、招商轮船（+262 万，+21.8%）、中国石油H（+252 万，+62.2%）为油运/能源主线利润；长鑫科技（+196 万，成本已转负）两日累计减持约 93% 后利润基本落袋；康诺亚（+144 万，+32.1%）、中海油（+137 万，+28.3%）、宁德（+134 万，+8.2%）紧随其后。主要浮亏：泡泡玛特（-531 万，-21.1%）、腾讯团队 3 账户（-513 万，-18.8%）、立讯精密（-103 万，-19.6%）、中船防务H（-82 万，-23.5%）；恒瑞（-14 万）、神火（-21 万）、云铝（-29 万）、船舶（-21 万）浮亏均不大。8.13 当日由泡泡玛特（+41 万）、FRO（+15 万）、宁德（+11 万）、招轮（+9 万）贡献，腾讯（-104 万）、赤峰（-53 万）、紫金H（-21 万）、云铝（-15 万）、神火（-13 万）拖累。团队持仓整体 +10.20% 盈利保持稳定；油运/能源主线当日逆势为正，黄金与铝主线回撤。

六、股票关联行业动态速递（按持仓市值排序）

一级行业	标的数	持仓市值(人民币)	8.12→8.13 平均涨跌幅	涉及标的
有色金属	6	10,235.5 万元	▼ -4.18%	黄金ETF518800、紫金矿业H、紫金矿业A、神火股份、云铝股份、赤峰黄金
信息技术	1	7,587.5 万元	▼ -0.57%	阿里巴巴-W
计算机	2	4,371.6 万元	▼ -1.82%	谷歌GOOGL、腾讯控股
金融地产	1	3,427.1 万元	▼ -0.09%	中国平安H
电子	4	2,536.4 万元	▼ -0.78%	TSM台积电、中际旭创、长鑫科技、立讯精密
交通运输	2	2,110.8 万元	▲ +1.52%	Frontline plc、招商轮船
消费者服务	1	1,979.9 万元	▲ +2.12%	泡泡玛特
电力设备及新能源	1	1,771.5 万元	▲ +0.60%	宁德时代
能源	2	1,276.9 万元	▼ -0.79%	中国海洋石油、中国石油H
医药	3	953.7 万元	▼ -1.83%	恒瑞医药、康诺亚-B、科济药业-B
国防军工	2	857.9 万元	▼ -0.42%	中国船舶、中船防务H
非银行金融	1	266.1 万元	▼ -0.03%	IBIT比特币ETF

行业分布特征：交通运输（招轮+FRO）平均 +1.5% 为当日唯一上涨主线之一——VLCC 运价维持高位，油运股逆势走强（FRO +2.40%、招轮 +0.65%）。消费者服务（泡泡玛特）+2.12%：段永平增持至 7.70% 持续发酵，布鲁可盘中一度 +15% 带动玩具股情绪。电力设备及新能源（宁德）+0.60%、电子（4 只）平均约 -0.8%：中际旭创平收、TSM +0.31%，长鑫 -1.20%、立讯 -2.25% 回调。计算机（腾讯+谷歌）平均 -1.82%：腾讯财报次日 -4.46% 兑现 AI 支出疑虑，谷歌 +0.82%（美股 8.13 夜 PPI 低于预期、标普创新高）。医药平均 -1.83%：A股医药板块活跃但持仓个股回调（恒瑞 -1.10%、康诺亚 -2.04%、科济 -2.34%）。能源（两油）平均 -0.79%：油价回落（WTI -2.43% 收 81.25 美元）但伊朗顾问威胁升级冲突，两油小幅回调。有色金属（6 只，约 1.02 亿元）平均 -4.18% 为当日最大拖累：金价"利多出尽"跌破 4,400 美元（赤峰 -5.66%、紫金 A -4.08%/H -4.06%、黄金ETF -0.70%），铝板块全线重挫（云铝 -5.65%、神火 -4.92%，港股中国宏桥/中国铝业跌幅靠前）。信息技术（阿里）-0.57%：中概股普跌（金龙指数 -1.84%、京东 -7%）。当日市场全景：A股——冲高回落全线收绿：沪指 -0.50%、深成指 -0.87%、创业板 -0.45%、科创 -0.75%，成交 2.55 万亿（放量约 3,985 亿），超 4,300 只收跌；医药活跃、算力租赁走强，贵金属调整；港股——恒指 -0.17% 报 25,396.51、恒科 +0.33% 报 4,792.39；腾讯领跌科指，联想集团大涨（FY Q1 营收 +43%、AI 服务器储备订单 1,400→3,600 亿），宏桥/中铝跌幅靠前；美股（8.13 夜）——7 月 PPI 4.7% 低于预期（6 月 5.5%）：道指 +0.13% 报 53,839.99、标普 +0.65% 报 7,798.99 再创新高、纳指 +0.81% 报 26,803.03；存储大涨（闪迪 +13%、西数/海力士 +7%），光通信回调（Lumentum -5.6%、Coherent -8%），特斯拉 +3.8%、谷歌 +0.82%；中概普跌（金龙 -1.84%、京东 -7%、阿里 -2%+）；油价大跌（WTI -2.43% 收 81.25、布油 -2.15% 收 87.07）；现货黄金跌破 4,400 美元。

七、各股票详情分析（按 8.12→8.13 涨跌幅排序，分关注主体）

仅保留影响力较大的事件类新闻（不含日常交易类信息），新闻时间为事件日期；⚠ 为风险点提示。

【老板持仓】（8 只 · 7 组，市值 2.29 亿元 · 浮动盈亏 -2,427 万 / -9.58%）

中际旭创 300308 · A股 · 电子（光模块）

300308 · 8.12 收盘

921

→

8.13 收盘

921.04

8.12→8.13 涨跌

▲ +0.00%

8.13 总市值（个股）

10,776.17亿元

持仓市值（人民币）

1,888.1万元

持仓成本（人民币）

1,768.8万元

浮动盈亏（人民币）

+119.3万元

总收益率

+6.74%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 A股平收（+0.00% 报 921.04 元）守住涨幅；当日 A股冲高回落全线收绿，光模块板块休整
高 2026-08-13 ⚠ 隔夜美股光通信回调：Lumentum -5.6%、Coherent -8%——前期 Lumentum 超预期业绩驱动的映射行情降温，8.14 A股光模块或承压
高 2026-08-12 中际旭创 H 股（03308）大涨 8.83%：港股上市以来摩根大通持股升至 15%+，高盛/中金接连加仓（上期已述）

驱动事件

H 股大行增持+A股平收企稳；但隔夜美股光通信回调构成短期压力

未来需要关注的事件

8 月 24 日披露 2026 中报（高位跌 40% 后成关键验证）
FCC 禁令是否落地及细则
40-80 亿回购进展
1.6T 订单与价格走势

关联行业动态速递

光模块“卖铲人”：AI 算力基础设施核心受益方向；中国厂商全球市占率超 70%；隔夜美股光通信板块出现回调信号。

风险点提示

美国市场收入占比约 62%（2026Q1），若禁令落地将直接冲击需求预期
公募抱团反噬+主力持续流出
美股光通信回调或传导至 8.14 A股
股价波动剧烈（近期单日振幅多次超 9%）

黄金ETF 518800 518800 · A股 · 有色金属（黄金）

518800 · 8.12 收盘

9.543

→

8.13 收盘

9.476

8.12→8.13 涨跌

▼ -0.70%

8.13 基金规模

342.18亿元

持仓市值（人民币）

4,464.5万元

持仓成本（人民币）

4,274.6万元

浮动盈亏（人民币）

+189.9万元

总收益率

+4.44%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 金价“利多出尽”：美国 7 月 PPI 低于预期落地后金价不涨反跌，8.13 早间伦敦金跌破 4,400 美元；黄金ETF -0.70%，A股贵金属板块调整
中 2026-08-13 道富（State Street）称金价年底目标 5,000 美元；PPI 与杰克逊霍尔会议为下一试金石
中 2026-08 央行连续 21 个月增持黄金；非农爆冷后金价上周大涨 7.44%（前期已述）

驱动事件

通胀数据落地后获利了结，金价高位回调

未来需要关注的事件

8 月下旬杰克逊霍尔全球央行年会（金价下一试金石）
美联储 9 月议息
霍尔木兹局势演变（避险溢价）

关联行业动态速递

黄金：央行购金 + 地缘避险支撑未变，但通胀数据“利多出尽”后短期波动加大；道富年底目标 5,000 美元。

风险点提示

金价高位波动加大，“利多出尽”后回调风险
伊朗最高领袖顾问称若条件不满足将升级冲突——地缘脉冲双向
人民币计价还受汇率波动影响

阿里巴巴-W 09988 · 港股 · 信息技术

09988 · 8.12 收盘

122.6

→

8.13 收盘

121.9

8.12→8.13 涨跌

▼ -0.57%

8.13 总市值（个股）

23,376.76亿港元

持仓市值（人民币）

7,587.5万元

持仓成本（人民币）

9,089.3万元

浮动盈亏（人民币）

-1,501.8万元

总收益率

-16.52%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 阿里 -0.57% 延续弱势；隔夜中概股普跌（金龙指数 -1.84%、京东 -7%），科网情绪偏弱
中 2026-08-10 恒生指数公司咨询：恒生科技指数拟扩容 30→50 只、AI 提升为独立主题（预计 12 月生效），长期利好港股科技流动性
高 2026-08-10 阿里云全模块化架构（CUBE 5.0）将大型 AIDC 交付工期缩至 100 天、成本降 10%+；FY26Q4 云收入 416.26 亿（外部商业化 +40%）、AI 收入占比破 30%（前期已述）

驱动事件

中概普跌+腾讯财报负面外溢，阿里延续阴跌
AI 叙事（AIDC 交付能力+收入占比 30%）为中期支撑

未来需要关注的事件

8 月中下旬财报（FY2027Q1）
千问办公商业化进展
即时零售补贴战减亏进度

关联行业动态速递

云计算/AI：AI 资本开支上行，模块化数据中心成新竞争点；恒生科技指数扩容在即。

风险点提示

本持仓为老板账户最大浮亏源（-1,502 万，-16.5%），当日浮亏再扩大 44 万
即时零售补贴战对利润的侵蚀
涉美出口管制敏感性（芯片传闻）

IBIT 比特币ETF IBIT · 美股 · 非银行金融（加密资产）

IBIT · 8.12 收盘

35.89

→

8.13 收盘

35.88

8.12→8.13 涨跌

▼ -0.03%

8.13 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

266.1万元

持仓成本（人民币）

498.2万元

浮动盈亏（人民币）

-232.0万元

总收益率

-46.57%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 比特币窄幅震荡，IBIT -0.03%（美股 8.13 夜）；PPI 低于预期、标普创新高，风险资产情绪平稳但加密未跟随
中 2026-08 比特币维持区间震荡；美国比特币现货 ETF 资金流入放缓

驱动事件

PPI 落地后小幅整理，缺乏独立催化

未来需要关注的事件

美联储 9 月议息路径
杰克逊霍尔会议
ETF 资金流向
MicroStrategy 等大户的 BTC 买卖动向

关联行业动态速递

加密资产：现货 ETF 资金流为边际定价主导因素；8-9 月历史季节性偏弱。

风险点提示

本持仓为组合中浮亏比例最大项（-46.6%）
8-9 月季节性疲弱叠加资金流入放缓，短期缺乏催化剂

中国平安H 02318 · 港股 · 金融地产（保险）

02318 · 8.12 收盘

55.55

→

8.13 收盘

55.5

8.12→8.13 涨跌

▼ -0.09%

8.13 总市值（个股）

10,049.94亿港元

持仓市值（人民币）

3,427.1万元

持仓成本（人民币）

4,755.6万元

浮动盈亏（人民币）

-1,328.4万元

总收益率

-27.93%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 平安 H -0.09% 基本持平；港股大盘窄幅整理（恒指 -0.17%）
中 2026-08-04 公司罕见发声回应股价下跌“系多重外部因素，基本面稳固向好”；瑞银增持 203.71 万股（约 58.05 港元/股）
中 2026-08 五大上市险企 2025 年度分红首破千亿；公司连续 10+ 年分红提升

驱动事件

中报前观望，窄幅整理
Q1 归母营运利润 +7.6%，寿险 NBV +20.8%，基本面与股价背离

未来需要关注的事件

8 月下旬中报（NBV 增速、投资收益率波动）
保险监管政策动向
长端利率走势

关联行业动态速递

保险：负债端 NBV 高增，资产端受权益市场与长端利率双重压制；行业分红率持续提升。

风险点提示

权益市场波动直接影响投资收益（Q1 综合投资收益率仅 0.2%）
长端利率下行压制利差
监管传闻若落地或进一步压制估值
本持仓浮亏 -1,328 万，为老板账户第二大亏损源

腾讯控股（老板 2 账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网 · 老板+团队共 5 账户

00700 · 8.12 收盘

461.6

→

8.13 收盘

441

8.12→8.13 涨跌

▼ -4.46%

8.13 总市值（个股）

40,100.13亿港元

持仓市值（人民币）

1,372.0万元

持仓成本（人民币）

1,187.4万元

浮动盈亏（人民币）

+184.6万元

总收益率

+15.55%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 财报次日 -4.46% 报 441 港元，低开超 3% 领跌科指：市场兑现负面解读——AI 资本开支疑虑（Q3 将大幅增加算力采购）+自由现金流罕见转负（-138 亿）；总市值回落至约 4.01 万亿港元
中 2026-08-13 花旗逆势上调目标价至 765 港元，认为 AI 投入换长期增长；多空分歧加大
高 2026-08-12 Q2 财报：营收 2047.9 亿 +11% 超预期；归母净利 560.2 亿 +0.7%（环比 -2%）；Non-IFRS 净利 684.2 亿 +9%；资本开支 527.8 亿（同比 +176%）；本土游戏 +17%、营销服务 +22%（上期已述）

驱动事件

“AI 烧钱阶段”负面解读兑现，单日 -4.46%；花旗 765 港元目标价显示机构分歧

未来需要关注的事件

财报后机构评级与资金流向变化
AI 投入回报（WorkBuddy/CodeBuddy 商业化、混元 4 年内发布）
下半年新游排期

关联行业动态速递

互联网：AI 应用商业化落地加速；游戏流水稳健；财报后进入“资本开支 vs 回报”验证期，波动加大。

风险点提示

自由现金流转负+资本开支高企，若后续季度无回报验证，估值中枢或下移
3 月年报后曾单日 -6.8%，财报敏感期波动大
本持仓老板账户浮盈收窄至 +185 万（+15.6%）

紫金矿业 A+H 601899/02899 · A股+港股 · 有色金属 · 老板+团队 3 账户

紫金A · 8.12 收盘

33.58

→

8.13 收盘

32.21

8.12→8.13 涨跌

▼ -4.08%

紫金H · 8.12 收盘

35.92

→

8.13 收盘

34.46

8.12→8.13 涨跌

▼ -4.06%

8.13 总市值

A 8,564.96亿元 / H 9,163.26亿港元

持仓市值（人民币）

4,394.5万元

持仓成本（人民币）

4,243.3万元

浮动盈亏（人民币）

+151.2万元

总收益率

+3.56%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 金价“利多出尽”：PPI 落地后金价不涨反跌，8.13 早间伦敦金跌破 4,400 美元；紫金 A -4.08% / H -4.06%，港股黄金股集体走弱（灵宝黄金 -6%、紫金黄金国际 -3%）
中 2026-08-13 道富称金价年底目标 5,000 美元，杰克逊霍尔会议为下一试金石
中 2026-08-13 ⚠ 紫金H 老板账户再度转亏（-28.1 万，-2.8%）；紫金A 浮盈收窄至 +169 万（+6.1%）

驱动事件

金价回调直接传导，黄金链集体重挫
央行购金+供给收缩的中长期逻辑未变

未来需要关注的事件

8 月下旬杰克逊霍尔会议与美联储 9 月议息
8 月下旬中报业绩
巨龙铜矿扩产进度

关联行业动态速递

黄金：金价高位“利多出尽”回调，央行购金与政策预期博弈加剧；铜：供需偏紧。

风险点提示

金价回调直接传导（8.13 单日 A -4.08%/H -4.06%），高位波动显著
海外矿山政策与劳工风险
融资余额高、杠杆资金拥挤
H 股人民币口径收益受港币汇率影响

【团队持仓】（20 只 · 16 组，市值 1.45 亿元 · 浮动盈亏 +1,338 万 / +10.20%）

中国石油H / 中国海洋石油 00857/00883 · 港股 · 能源（油气上游）

中石油H · 8.12 收盘

9.51

→

8.13 收盘

9.4

8.12→8.13 涨跌

▼ -1.16%

中海油H · 8.12 收盘

23.96

→

8.13 收盘

23.86

8.12→8.13 涨跌

▼ -0.42%

8.13 总市值

中石油 17,203.97亿港元 / 中海油 11,340.66亿港元

持仓市值（人民币）

1,276.9万元

持仓成本（人民币）

888.2万元

浮动盈亏（人民币）

+388.7万元

总收益率

+43.76%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 ⚠ 国际油价大跌：WTI -2.43% 收 81.25 美元、布油 -2.15% 收 87.07 美元；两油小幅回调（中石油 H -1.16%、中海油 H -0.42%）
中 2026-08-13 伊朗最高领袖顾问称若条件不满足将升级冲突——地缘扰动未消，油价下行空间或受限
中 2026-08-13 国内油价 8.14 24 时或迎年内第五次下调（约 0.3 元/升），反映近期原油中枢回落

驱动事件

油价回落但地缘威胁仍在，两油高位小幅回调

未来需要关注的事件

美伊谈判与海峡通行量
OPEC+ 产量政策
两油中报与分红（高分红为估值底）

关联行业动态速递

油气上游：地缘扰动与 OPEC+ 增产博弈，油价中枢回落风险上升；高分红提供估值底。

风险点提示

若海峡全面复航+增产兑现，油价中枢下移将压缩上游利润弹性（WTI 已从高位回落至 81 美元）
但持仓成本低（中石油 H 成本约 5.25 港元），安全垫厚

恒瑞医药 600276 · A股 · 医药（创新药龙头）

600276 · 8.12 收盘

54.36

→

8.13 收盘

53.76

8.12→8.13 涨跌

▼ -1.10%

8.13 总市值（个股）

3,568.05亿元

持仓市值（人民币）

344.6万元

持仓成本（人民币）

359.0万元

浮动盈亏（人民币）

-14.4万元

总收益率

-4.02%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 A股医药板块活跃，但恒瑞 -1.10% 逆势小幅回调，浮亏 -14.4 万
高 2026-08-06 晚双公告：①瑞康曲妥珠单抗（HER2 ADC）第三项适应症获批——中国首个结直肠癌抗 HER2 产品 ②艾玛昔替尼（JAK1）第五项适应症获批
中 2026-08-06 恒瑞 NewCo Braveheart Bio（HRS-1893）纳斯达克上市首日 +65.56%

驱动事件

板块活跃但个股回调；双获批催化逻辑未变

未来需要关注的事件

8 月中报
2026 年催化剂密集——预计 10+ 创新药/适应症获批、20+ NDA/BLA 递交、25+ III 期数据读出
GLP-1 等 BD 进展

关联行业动态速递

创新药：License-out 高热（2026H1 约 997 亿美元）+商业化放量，龙头进入收获期；板块持续活跃。

风险点提示

利好兑现即出货的板块情绪（此前主力连续净流出）
BD 收入确认的季度波动
集采与医保谈判价格压力

康诺亚-B 02162 · 港股 · 医药（创新药）

02162 · 8.12 收盘

80.8

→

8.13 收盘

79.15

8.12→8.13 涨跌

▼ -2.04%

8.13 总市值（个股）

236.66亿港元

持仓市值（人民币）

591.8万元

持仓成本（人民币）

448.0万元

浮动盈亏（人民币）

+143.9万元

总收益率

+32.11%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 港股医药分化，康诺亚 -2.04% 回调
高 2026-08-07 CM512（TSLP×IL-13 双抗）II 期达所有研究终点并快速启动 III 期；艾伯维拟 109 亿美元收购同靶点公司 Apogee，验证长效 AD 资产价值（前期已述）
中 2026-08 深蓝观：康诺亚上半年转亏为盈、利润不低于 12 亿元（康悦达单品放量）

驱动事件

前期上涨后连续回调；CM512 催化逻辑未变

未来需要关注的事件

CM512 III 期临床进展
CM336 海外注册性研究（预计最早 2027 年启动）
8 月中下旬中报（验证扭亏质量）

关联行业动态速递

创新药：2026H1 License-out 总额约 997 亿美元（≈2024 全年 2 倍）；出海 BD 持续高热。

风险点提示

首付款一次性确认后后续收入依赖里程碑兑现
创新药板块情绪波动大
III 期临床结果不确定性

TSM 台积电 TSM · 美股 · 电子（晶圆代工）

TSM · 8.12 收盘

429.15

→

8.13 收盘

430.49

8.12→8.13 涨跌

▲ +0.31%

8.13 总市值（个股）

22,325.21亿美元

持仓市值（人民币）

110.3万元

持仓成本（人民币）

98.6万元

浮动盈亏（人民币）

+11.7万元

总收益率

+11.84%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 台积电 ADR +0.31%（美股 8.13 夜）：7 月 PPI 4.7% 低于预期（6 月 5.5%），标普再创新高，半导体情绪平稳
中 2026-08-11 7 月营收同比 +44.7% 持续验证 AI 代工需求（前期已述）
高 2026-07-16 法说会将 2026 年美元营收增速指引上调至“略高于 40%”

驱动事件

PPI 低于预期+标普新高，股价小幅走强

未来需要关注的事件

A14 制程（2027 试产）
月度营收
美国厂爬坡对毛利率的稀释

关联行业动态速递

晶圆代工：AI 芯片需求拉动先进制程满产；2nm 量产在即。

风险点提示

AI 资本开支若证伪将引发估值双杀
地缘（台海）长期风险

科济药业-B 02171 · 港股 · 医药（创新药/CAR-T）

02171 · 8.12 收盘

15.82

→

8.13 收盘

15.45

8.12→8.13 涨跌

▼ -2.34%

8.13 总市值（个股）

91.77亿港元

持仓市值（人民币）

17.3万元

持仓成本（人民币）

8.4万元

浮动盈亏（人民币）

+8.8万元

总收益率

+104.76%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 港股医药分化，科济 -2.34% 回调；公司层面无重大公告
中 2026-08-06 CT0596 通用型 BCMA CAR-T 获 NMPA 临床默示许可持续发酵，公司称“迈入注册临床开发阶段”

驱动事件

板块分化中小幅回调；减仓后敞口已大幅收缩（13,000 股）

未来需要关注的事件

10 月 19 日 ESMO 年会恺力美胃癌辅助治疗数据壁报
商保目录谈判结果
恺力美商业化放量（2026 年订单指引仅约 200 单）

关联行业动态速递

创新药/CAR-T：License-out 高热，CXO 领衔产业链攻势；赛道技术升级（In vivo CAR-T）。

风险点提示

事件驱动波动极大（6 月获批后曾三日暴跌 26%）
公司仍亏损，靠管线预期支撑估值
持仓市值仅 17 万元，占比极小

立讯精密 002475 · A股 · 电子（消费电子）

002475 · 8.12 收盘

57.35

→

8.13 收盘

56.06

8.12→8.13 涨跌

▼ -2.25%

8.13 总市值（个股）

4,330.64亿元

持仓市值（人民币）

420.4万元

持仓成本（人民币）

523.2万元

浮动盈亏（人民币）

-102.8万元

总收益率

-19.65%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 A股冲高回落全线收绿，立讯 -2.25% 回吐昨日涨幅，浮亏扩大至 -103 万
中 2026-08-12 H 股转仓：从高盛（亚洲）证转出 1,406.99 万股，转仓市值 9.92 亿港元（占比 4.03%）
中 2026-08 OpenAI 首款 AI 硬件（携手 Jony Ive）由立讯代工，目标 2026 底-2027 初发布；三季度进入苹果 iPhone 18 系列备货旺季

驱动事件

大盘冲高回落，消费电子共振回调

未来需要关注的事件

9 月苹果发布会
8 月中报
AI 硬件订单落地
H 股上市进展

关联行业动态速递

消费电子：iPhone 18 备货季开启；AI 硬件新品类（OpenAI 等）打开第二增长曲线。

风险点提示

苹果收入占比约 75% 的集中度风险
美国对华关税政策反复
浮亏 -19.6% 为团队第三大亏损源

Frontline plc FRO · 美股 · 交通运输（油运）

FRO · 8.12 收盘

39.57

→

8.13 收盘

40.52

8.12→8.13 涨跌

▲ +2.40%

8.13 总市值（个股）

90.36亿美元

持仓市值（人民币）

642.6万元

持仓成本（人民币）

338.5万元

浮动盈亏（人民币）

+304.1万元

总收益率

+89.82%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 FRO +2.40%（美股 8.13 夜）逆势走强：VLCC 运价维持高位，油运股情绪独立于油价回落
中 2026-08-13 ⚠ 国际油价大跌（WTI -2.43% 收 81.25 美元）——若油价中枢持续回落，需关注运价与油价的联动传导
中 2026-08 VLCC 运价约 21.29 万美元/日（周涨 11.5%），BDTI 周涨 7.34% 至 2595 点；沙特油轮绕行好望角、Adnoc 溢价购入 6 艘二手 VLCC（前期已述）

驱动事件

运价高位支撑股价逆势走强；伊朗顾问威胁升级冲突，海峡扰动未消

未来需要关注的事件

美伊协议进展与海峡通行量
VLCC TCE 运价高频数据
油价回落对运价的滞后传导

关联行业动态速递

油运：船队老龄化 + 海峡封锁扰动，运价弹性大；高资产价格下老旧船出售亦是兑现路径。

风险点提示

油运股高 Beta，运价 TCE 波动直接传导
油价大跌若演化为需求走弱信号，运价逻辑将松动
与招商轮船持仓重叠（同一行业敞口约 2,111 万 RMB）

宁德时代 300750 · A股 · 电力设备及新能源

300750 · 8.12 收盘

393.93

→

8.13 收盘

396.3

8.12→8.13 涨跌

▲ +0.60%

8.13 总市值（个股）

18,336.80亿元

持仓市值（人民币）

1,771.5万元

持仓成本（人民币）

1,637.8万元

浮动盈亏（人民币）

+133.7万元

总收益率

+8.16%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 宁德 +0.60% 逆势小涨，A股大盘全线收绿中表现稳健
高 2026-08-06 电池消费税 9 月 1 日起恢复征收（税率 2%，2027 年升至 4%），已有电池企业向客户发调价函
中 2026-08 中报净利 432.8 亿（+42%），产能利用率 95%，拟分红 64.9 亿；拟认缴 24.75 亿元参与海南绿色产业基金（前期已述）

驱动事件

板块企稳逆势小涨；消费税利空已消化
成本转嫁能力成焦点

未来需要关注的事件

9 月 1 日消费税落地的成本转嫁
钠电 9 月交付、Q4 规模化量产
出口退税 2027 年起完全取消

关联行业动态速递

动力电池：龙头盈利韧性仍强；消费税+出口退税取消构成政策成本双压，关注向车企转嫁能力。

风险点提示

9.1 消费税 + 2027 出口退税取消双重政策成本
锂价波动
A/H 联动放大波动

泡泡玛特 09992 · 港股 · 消费者服务（潮玩/IP）

09992 · 8.12 收盘

151

→

8.13 收盘

154.2

8.12→8.13 涨跌

▲ +2.12%

8.13 总市值（个股）

2,053.94亿港元

持仓市值（人民币）

1,979.9万元

持仓成本（人民币）

2,510.8万元

浮动盈亏（人民币）

-530.9万元

总收益率

-21.14%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 段永平增持至 7.70% 持续发酵：泡泡玛特 +2.12% 反弹；布鲁可盘中一度 +15% 带动玩具股情绪回暖
高 2026-08-12 港交所披露：段永平旗下 H&H 于 8 月 6 日将 H 股持股从 5.55% 增持至 7.70%——此前 7.30 减持系期权被动交割，本次增持部分修复市场担忧（上期已述）
中 2026-08 2026 年以来累跌约 15%+，较 339 港元历史高点接近腰斩；LABUBU 隐藏款二级价从高峰约 3200 元回落至 600 元附近

驱动事件

段永平增持发酵+玩具股情绪回暖，中报前反弹

未来需要关注的事件

8 月中下旬中报（验证 2026 年“不低于 20%”增速指引是否保守）
段永平后续仓位变动披露
LABUBU 4.0 系列及小家电/甜品/乐园新品类

关联行业动态速递

潮玩/IP 消费：头部 IP 生命周期管理成估值核心变量；产能扩张与稀缺性稀释成双刃剑，行业从爆发期进入验证期。

风险点提示

本持仓为团队账户最大浮亏源（-531 万，-21.1%）
单一 IP 热度衰减的持续性
高波动：情绪驱动特征显著

云铝股份 / 神火股份 000807/000933 · A股 · 有色金属（电解铝）

云铝 · 8.12 收盘

27.44

→

8.13 收盘

25.89

8.12→8.13 涨跌

▼ -5.65%

神火 · 8.12 收盘

27.24

→

8.13 收盘

25.9

8.12→8.13 涨跌

▼ -4.92%

8.13 总市值

云铝 897.87亿元 / 神火 582.49亿元

持仓市值（人民币）

498.5万元

持仓成本（人民币）

548.2万元

浮动盈亏（人民币）

-49.8万元

总收益率

-9.08%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 铝板块全线重挫：云铝 -5.65%、神火 -4.92%；港股中国宏桥、中国铝业跌幅靠前，前期有色强势行情大幅回吐
中 2026-08-05 云铝中报预增 171%-182%（Q2 单季创历史新高）
中 2026-08 沪铝维持 2.2 万元/吨上方；库存自 4 月 146.5 万吨降至 7 月 104.7 万吨

驱动事件

板块性重挫，基本面（产能天花板+低库存）未变但情绪急转

未来需要关注的事件

铝价与库存高频数据
云南来水与电力供应
中报正式披露

关联行业动态速递

电解铝：产能天花板 + 低库存 + 需求稳健，板块业绩集体预增；但高位情绪脆弱，波动放大。

风险点提示

大宗情绪急转直下，板块高位回撤风险
云南枯水期限电
氧化铝价格反弹侵蚀“剪刀差”

长鑫科技 688825 · A股 · 电子（存储/DRAM）

688825 · 8.12 收盘

53.52

→

8.13 收盘

52.88

8.12→8.13 涨跌

▼ -1.20%

8.13 总市值（个股）

35,366.67亿元

持仓市值（人民币）

117.5万元

持仓成本（人民币）

-78.1万元

浮动盈亏（人民币）

+195.6万元

总收益率

—

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 ⚠ 本期持仓变动：再度大幅减持 180,656 股（202,879→22,223 股，约 -89.1%），持仓成本 903.0 万 → -78.1 万元（转负）——累计兑现收益已超剩余成本，利润基本落袋，剩余敞口仅约 117.5 万元
高 2026-08-12 长鑫科技 8.12 起被纳入重要指数（财联社），被动资金配置需求提升
高 2026-08-13 隔夜美股存储大涨：闪迪 +13%、西数/海力士 +7%；长鑫当日 -1.20% 小幅回调
高 2026-08-09 华尔街日报：苹果正在 iPhone/MacBook 产品线测试长鑫存储芯片、已初步洽谈；长鑫产能接近满载、考虑建北京第二工厂（前期已述）

驱动事件

存储超级周期逻辑未变，但两日累计减持约 93% 后敞口已基本关闭

未来需要关注的事件

8 月中报（预计上半年归母净利 500-570 亿元）
苹果供货谈判进展
DRAM 合约价走势
指数纳入后的被动资金流入

关联行业动态速递

存储：海外大厂产能转向 HBM，通用 DRAM 缺口扩大；TrendForce 上修 2026Q1 DRAM 合约价涨幅至 55-60%；隔夜美股存储板块再度大涨。

风险点提示

美光正游说阻止苹果采购长鑫芯片，1260H 名单/技术/专利限制为地缘变量
若 AI 需求不及预期+新增产能集中释放，周期反转杀伤力大
成本已为负（利润沉淀 +196 万），剩余敞口极小

腾讯控股（团队 3 账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网 · 中信萌/国金松/工银

00700 · 8.12 收盘

461.6

→

8.13 收盘

441

8.12→8.13 涨跌

▼ -4.46%

8.13 总市值（个股）

40,100.13亿港元

持仓市值（人民币）

2,217.2万元

持仓成本（人民币）

2,730.3万元

浮动盈亏（人民币）

-513.1万元

总收益率

-18.79%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 财报次日 -4.46% 报 441 港元领跌科指：AI 资本开支疑虑+自由现金流罕见转负的负面解读兑现（详见老板持仓腾讯条目）；花旗反向上调目标价至 765 港元
高 2026-08-12 Q2 财报：营收 2047.9 亿 +11% 超预期；归母净利 +0.7%、Non-IFRS +9%；资本开支 528 亿 +176%、自由现金流 -138 亿（上期已述）

驱动事件

中信萌账户成本 548.9 港元较高，是团队腾讯浮亏主因（团队 3 账户合计浮亏扩大至 -513 万，-18.8%）

未来需要关注的事件

财报后机构评级与资金流向变化
AI 投入回报与资本开支指引

关联行业动态速递

互联网：AI 应用商业化落地加速；游戏流水稳健；财报后进入“资本开支 vs 回报”验证期。

风险点提示

财报后负面解读已兑现，但资本开支高企对现金流的压力将持续多个季度
团队账户浮亏 -18.8% 为第二大浮亏源

中国船舶 / 中船防务H 600150/00317 · A股+港股 · 国防军工（造船）

中国船舶 · 8.12 收盘

33.89

→

8.13 收盘

33.78

8.12→8.13 涨跌

▼ -0.32%

中船防务H · 8.12 收盘

11.86

→

8.13 收盘

11.8

8.12→8.13 涨跌

▼ -0.51%

8.13 总市值

船舶 2,542.28亿元 / 防务 166.85亿港元

持仓市值（人民币）

857.9万元

持仓成本（人民币）

960.9万元

浮动盈亏（人民币）

-103.1万元

总收益率

-10.73%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 船舶系窄幅整理：中国船舶 -0.33%、中船防务 H -0.51%；军工板块情绪平稳
高 2026-08 造船史诗级景气：Q1 全国新接订单 +195%（全球占比 84.9%），手持订单排至 2029-2030 年
中 2026-08 2026-2028 进入高价订单集中交付期，利润加速释放（中船防务 Q1 净利 +115%）

驱动事件

板块整理；造船景气逻辑未变

未来需要关注的事件

中船集团解决同业竞争承诺（涉黄埔文冲与中国船舶的整合预期）
新船价格指数
钢价与汇率

关联行业动态速递

造船：新接订单高增 + 手持订单饱满，2026-2028 高价订单集中交付、利润加速释放。

风险点提示

中船防务H 浮亏 -23.5%，属高价订单利润兑现前的估值波动
若全球贸易量走弱，2027 年后新接订单或回落

谷歌 GOOGL GOOGL · 美股 · 计算机（AI/云计算）

GOOGL · 8.12 收盘

343.54

→

8.13 收盘

346.36

8.12→8.13 涨跌

▲ +0.82%

8.13 总市值（个股）

42,359.83亿美元

持仓市值（人民币）

782.4万元

持仓成本（人民币）

754.8万元

浮动盈亏（人民币）

+27.7万元

总收益率

+3.66%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 谷歌 +0.82%（美股 8.13 夜）：7 月 PPI 4.7% 低于预期，标普 +0.65% 再创新高，科技股情绪回暖
中 2026-08-11 伯克希尔建仓利好兑现后连续回调（前期已述）
中 2026-08-05 Gemini 4（原计划 6 月）确认延期 + AI 高层重组（Hassabis 转任 Alphabet 首席科学家）

驱动事件

PPI 低于预期+标普新高，股价小幅走强

未来需要关注的事件

美联储 9 月议息
新负责人 Kavukcuoglu 的 Gemini 路线图
云业务增速
反垄断（搜索默认协议）裁决执行

关联行业动态速递

AI/云计算：大模型竞争白热化，人才争夺成关键变量；云厂商资本开支持续高企。

风险点提示

AI 人才流失的连续性是最需跟踪的信号
Gemini 4 延期后的产品节奏
资本开支高企压制自由现金流（Q2 FCF 已转负）

赤峰黄金 600988 · A股 · 有色金属（黄金）

600988 · 8.12 收盘

40.98

→

8.13 收盘

38.66

8.12→8.13 涨跌

▼ -5.66%

8.13 总市值（个股）

734.54亿元

持仓市值（人民币）

878.0万元

持仓成本（人民币）

-288.3万元

浮动盈亏（人民币）

+1,166.3万元

总收益率

—

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-08-13 金价“利多出尽”重挫：PPI 落地后金价不涨反跌，8.13 早间伦敦金跌破 4,400 美元；赤峰 -5.66% 居组合跌幅榜首，港股灵宝黄金 -6%、紫金黄金国际 -3%
中 2026-08-13 道富称金价年底目标 5,000 美元；杰克逊霍尔会议为下一试金石

驱动事件

金价回调直接传导，单日 -5.66%；成本已为负，利润垫厚

未来需要关注的事件

8 月下旬杰克逊霍尔会议与金价持续性
公司产量指引

关联行业动态速递

黄金：央行购金 + 地缘避险支撑未变，但“利多出尽”后高位波动加剧。

风险点提示

股价与金价高度正相关，金价回调直接传导（8.13 单日 -5.66%）
成本已为负（滚动操作利润沉淀 +1,166 万），注意止盈纪律

招商轮船 601872 · A股 · 交通运输（油运）

601872 · 8.12 收盘

17.02

→

8.13 收盘

17.13

8.12→8.13 涨跌

▲ +0.65%

8.13 总市值（个股）

1,383.25亿元

持仓市值（人民币）

1,468.2万元

持仓成本（人民币）

1,205.8万元

浮动盈亏（人民币）

+262.4万元

总收益率

+21.76%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-08-13 招轮 +0.65% 逆势小涨：VLCC 运价维持高位，油运情绪独立于大盘回调
中 2026-08-13 ⚠ 国际油价大跌（WTI -2.43% 收 81.25 美元）；伊朗最高领袖顾问称若条件不满足将升级冲突——地缘扰动未消
中 2026-08 VLCC 运价约 21.29 万美元/日（周涨 11.5%），中东-中国 TCE 约 40.33 万美元/日；公告订造 5 艘阿芙拉型油轮（前期已述）

驱动事件

运价高位+海峡扰动未消，多头情绪延续
运价弹性中长期逻辑（老龄化+补库）未证伪

未来需要关注的事件

美伊谈判进展与海峡通行量恢复数据（高频）
Q3 运价兑现
油价回落对运价的滞后传导

关联行业动态速递

油运：供给端老龄化（20 岁以上 VLCC 占 22%）+船厂产能瓶颈；海峡持续封锁下“价高量缺”与“绕行拉距”并存，运价中枢维持高位。

风险点提示

海峡局势反复令股价剧烈波动（近日 -9.35%/+3.28%/+0.65%）
油价大跌若演化为需求走弱信号，运价逻辑将松动
与 Frontline 持仓重叠（同一行业敞口约 2,111 万 RMB）

八、整体风险点提示

① 黄金链集群暴露（占组合 26.1%）

紫金×3 账户 + 赤峰 + 黄金ETF 合计约 9,737 万 RMB——8.13 金价“利多出尽”跌破 4,400 美元，该集群单日回撤约 -271 万（紫金A -125 万 / 紫金H -61 万 / 赤峰 -53 万 / 黄金ETF -32 万）
赤峰浮盈 +1,166 万（成本为负），止盈纪律仍需关注；道富年底 5,000 美元目标 vs 短期回调压力，杰克逊霍尔会议（8 月下旬）为下一试金石

② 腾讯财报后负面解读兑现（5 账户敞口 3,589 万）

财报次日 -4.46% 领跌科指：AI 资本开支疑虑（Q3 将大幅增加算力采购）+自由现金流罕见转负；老板+团队合计当日浮亏 -168 万
花旗反向上调目标价至 765 港元，机构多空分歧加大；若后续季度 AI 投入无回报验证，估值中枢或下移（3 月年报后曾单日 -6.8%）

③ 油价回落松动油运/能源逻辑

WTI -2.43% 收 81.25 美元、布油 -2.15% 收 87.07 美元；国内油价 8.14 24 时或迎年内第五次下调——两油（1,277 万）与油运（招轮+FRO 2,111 万）的“地缘溢价”逻辑出现松动信号
但伊朗最高领袖顾问称若条件不满足将升级冲突，海峡扰动未消；运价（VLCC 约 21.3 万美元/日）仍高位，短期股价与油价走势背离，需高频跟踪运价 TCE 数据

④ 科技持仓结构调整（合计约 3,319 万）

科技持仓（中际旭创/长鑫/谷歌/台积电/立讯）——长鑫两日累计减持约 93%（337,172→22,223 股），利润 +196 万基本落袋、成本转负；隔夜美股存储大涨（闪迪 +13%）而光通信回调（Lumentum -5.6%、Coherent -8%），中际旭创 8.14 或承压
中际旭创 8.24 中报为关键验证；长鑫 8.12 起被纳入重要指数，关注被动资金流入与后续中报

⑤ 港股/外币流动性与汇率风险

组合港股市值占比约 54.0%（阿里/腾讯/平安/紫金H/泡泡玛特/两油/康诺亚/中船防务/科济），港股情绪波动直接传导（8.13 恒指 -0.17% 报 25,396.51，恒指处于四连阴区间、南向资金持续净卖出）
港币兑人民币 0.85943、美元兑人民币 6.7433 波动直接影响人民币口径盈亏

⑥ 加密资产风险

IBIT 浮亏 -46.6%（人民币口径），与 BTC 价格强相关
8-9 月为历史季节性最弱月份、ETF 资金流入放缓，短期缺乏催化剂；占比小但波动剧烈