Ein FINMA-bewilligtes Finanzinstitut für einen Markt, der noch keine Bank hat — maschinelle Prinzipale.
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Jede Prognose zur autonomen Agentenwirtschaft — McKinsey, Gartner, Visa, Mastercard — setzt eine funktionierende Finanzinfrastruktur voraus, die in Europa noch nicht existiert. Wir bauen diese Infrastruktur: ein FINMA-reguliertes Finanzinstitut mit Schweizer Lizenz, eigens für agenteninitiierten Zahlungsverkehr konzipiert, mit einer proprietären Agent-Zertifizierungsschicht als verteidigbarem geistigen Eigentum.
Dailyform · Agent Commerce Bank AG · April 2026
Ein KI-Agent kann autonom Code schreiben, Verträge verhandeln und ganze Marketingkampagnen steuern. Sobald er aber einen einzigen Franken ausgeben soll, bricht alles zusammen.
Kreditkarten setzen einen Menschen am Checkout voraus. 3D-Secure verlangt eine Person. Betrugssysteme markieren Automatisierung als verdächtig. Keine Bank in der Schweiz oder in der EU behandelt einen KI-Agenten heute als legitimen Ausgabenprinzipal. Das ist kein UX-Problem — es ist ein regulatorisches und identitätsbezogenes Problem.
KYC-Verfahren existieren für natürliche und juristische Personen. Für die Verifizierung, was ein Agent ist und wozu er autorisiert wurde, gibt es bisher keine Entsprechung.
Firmenkarten gewähren pauschale Ausgabenrechte. Agenten benötigen Budgetlimits pro Tag, pro Händler, pro Verwendungszweck — und zwar auf Netzwerkebene durchgesetzt, nicht in Software-Guardrails, die sich jailbreaken lassen.
Wenn ein nicht zertifizierter Agent das Budget sprengt oder kompromittiert wird — wer haftet? Aktuelle Antwort: der Mensch. Diese einzige Frage blockiert den Enterprise-Einsatz im grossen Stil.
Crossmint, Stripe, Coinbase, Nevermined — alle US-basiert. Kein FINMA- oder BaFin-bewilligter Betreiber. Für Schweizer und europäische Unternehmen in regulierten Branchen ist das ein Ausschlusskriterium, keine Präferenz.
Identität, Zertifizierung, Ledger, Rails — ein integrierter Stack, den kein Wettbewerber in dieser Form anbietet.
Jeder Agent erhält eine kryptografische Identität. Das Know-Your-Agent-Verfahren prüft Modell, Betreiber, Zweck und Betriebsparameter — das regulatorische Pendant zum Corporate KYC, übertragen auf maschinelle Prinzipale.
Agenten durchlaufen Red-Team-Tests, Capability-Audits und Rollback-Verifikation. Das Zertifizierungslevel schaltet Ausgabenstufen frei. Proprietäres Framework mit branchenspezifischen Erweiterungen — der verteidigbare Moat.
Hierarchische Limits: täglich, wöchentlich, monatlich, jährlich, pro Händler, pro Kategorie. Velocity-Checks, Anomalie-Erkennung, Freigabeschwellen. Budget ist ein erstklassiges Finanzprimitiv — keine Software-Einstellung.
Jeder zertifizierte Agent erhält seine eigene virtuelle Karte auf echten Visa-Rails. Admin-Dashboard in Mission Control — Sperren, Aufladen, Umverteilen, Prüfen in Echtzeit. Schweizer Datenhoheit, FINMA-überwacht, FADP-konform.
Die Admin-Plattform — Dashboard, Policy-Engine, Audit-Trail, Compliance-Exporte — existiert seit 2025 als produktive Software in mehreren Unternehmensumgebungen. Das de-riskt die kapitalintensivste Phase eines klassischen FinTech-Aufbaus erheblich. Während Wettbewerber Software bauen und Lizenz beantragen und Markt aufbauen, fokussieren wir auf die Lizenz und Marktentwicklung — die Plattform läuft.
Ohne eigene Karte ist ein Agent ein Beifahrer — er kann lesen, planen, vorschlagen. Mit eigener Karte wird er zum Akteur. Sechs konkrete Szenarien aus laufenden Pilotprojekten 2025/26.
Der zentrale Punkt: Eine Kreditkarte ist kein Bezahlmittel — sie ist eine Handlungsvollmacht. Sobald ein Agent autonom über ein Budget verfügen darf, verwandeln sich passive Empfehlungen in produktive Arbeit.
Ein Mittelständler delegiert sein gesamtes Performance-Marketing an einen Agenten mit Monatsbudget CHF 25'000 und harter Tageskappe von CHF 1'500.
Ein Software-Unternehmen lässt einen Agenten die gesamte Cloud-Infrastruktur verwalten — Skalierung, Patching, Lizenzen — mit Monatsbudget CHF 80'000.
Eine Klinik oder Praxis lässt einen Agenten Verbrauchsmaterial, Hardware und Lizenzen beschaffen — innerhalb genehmigter Lieferanten-Whitelist und Budget CHF 12'000/Monat.
Ein M&A-Team oder Investmentfonds setzt einen Agenten ein, der eigenständig Marktforschung betreibt — Budget CHF 8'000/Monat.
Ein E-Commerce-Unternehmen erlaubt einem Support-Agenten, Goodwill-Gutschriften bis CHF 200 pro Fall und insgesamt CHF 15'000/Monat zu vergeben.
Der spannendste — und bislang kaum besetzte — Use Case: Ein Agent kauft Dienstleistungen bei anderen Agenten. Beispielsweise lässt ein Schreib-Agent automatisch Recherche durch einen spezialisierten Research-Agenten durchführen.
Jeder Use Case oben funktioniert heute schon technisch. Was fehlt, ist die regulatorische, finanzielle und vertrauenstechnische Infrastruktur, die einem Unternehmen erlaubt, einem Agenten ein Budget anzuvertrauen — mit der Gewissheit, dass Limits halten, Audits sauber sind und Haftungsfragen geklärt. Das ist genau, was wir bauen.
Die bewusste Wahl des Standorts ist eine strategische Entscheidung — nicht bloss eine steuerliche.
Die 2019 eingeführte Schweizer FinTech-Bewilligung ist das regulatorische Pendant zur europäischen EMI-Lizenz, aber mit deutlich schlankerem Verfahren. Sie erlaubt die Entgegennahme von Publikumseinlagen bis CHF 100 Mio., ohne dass diese als Zinsanlage oder Kredit wieder ausgegeben werden dürfen — exakt passend zu unserem Prepaid- und Guthabenmodell.
Mindestkapital: CHF 300'000 oder 3 % der entgegengenommenen Publikumseinlagen, je nachdem was höher ist. Verfahrensdauer: typischerweise 6–12 Monate (vs. 12–18 Monate BaFin). Zuständig: FINMA, Bern.
Zug ist der global anerkannte Standort für Blockchain- und autonome Systeme. Ethereum Foundation, Bitcoin Suisse, Sygnum, SEBA — der gesamte Stack souveräner digitaler Finanzinfrastruktur ist hier. Marken-Signal: international verstanden.
Die FINMA verfolgt einen prinzipienbasierten, dialogorientierten Ansatz. Pre-Submission-Meetings sind etabliert. Im Vergleich zur BaFin deutlich schnellere Entscheidungswege und höhere Rechtssicherheit bei innovativen Geschäftsmodellen.
Effektive Gesamtsteuerbelastung juristischer Personen rund 11.8 %. Keine Kapitalsteuer auf Beteiligungen. Internationale Investoren kennen die Struktur und akzeptieren sie — keine Verteidigung am Due-Diligence-Tisch notwendig.
Die Schweiz ist nicht EU-Mitglied, hat aber über bilaterale Abkommen und Äquivalenz-Anerkennungen faktischen Zugang zum europäischen Markt. Zusätzlich: unmittelbarer Zugang zum Schweizer Finanzplatz mit seinen Banking-Champions als potenzielle Kunden und Partner.
Prognostiziertes GMV · 2024 – 2030
Quellen: McKinsey Global Institute (2025), Gartner Agent Economy Forecast, Anthropic-Komposit-Analyse. Währungsumrechnungen approximativ CHF / EUR zu 1:1.
Tippe auf den Chart für Detailwerte.
Drei Kurven kreuzen sich gleichzeitig. Jede Finanzkategorie bringt ein oder zwei prägende Institute in den ersten 36 Monaten hervor.
Agenten-Frameworks (Claude, GPT, LangChain, MCP) haben 2025 Produktionsreife erreicht. Unternehmen setzen Agenten jetzt ein; sie geben ab 2026 Geld aus.
Google AP2, Visa VIC, Mastercard Agent Pay, x402 — noch kein Sieger. Wer früh Infrastruktur baut, prägt die Standards, die er umsetzt.
Weder FINMA noch BaFin haben ein agentenspezifisches Rahmenwerk. Erstanbieter prägen die Regulierung mit — ein struktureller Vorteil, der ab 2027 nicht mehr nachholbar ist.
Alle aktuellen Anbieter sind US-basiert. Für europäische Unternehmen in regulierten Branchen, Banken und den öffentlichen Sektor disqualifizierend, nicht bloss nachteilig.
USA · Blockchain-Issuer · 23.6 Mio $ Funding
USA · Händler-Fokus · Machine Payments
USA · Delegations-Infrastruktur · API-first
Globales Netzwerk · nur Tokens · keine Ausgabe
CH-lizenziert · kein agentenspezifisches Produkt
Dieses Memorandum · integriert · Schweiz-first
Kein einzelner Wettbewerber vereint alle fünf Fähigkeiten. Crossmint und Nevermined betreiben die Rails. Visa und Mastercard bauen die Tokens. Sygnum und SEBA halten die Lizenzen. Keiner von ihnen baut die Zertifizierungsschicht — genau dort liegt verteidigbares geistiges Eigentum.
Die unten gelisteten Transaktionen sind keine 1:1-Vergleiche, sondern Trianguliers — sie definieren das Bewertungs-Spektrum, in dem sich auch unsere Runde bewegen wird.
Banking-as-a-Service-Anbieter wie Solaris werden bei 14–18× ARR gehandelt. Wir kombinieren BaaS-Ökonomie mit dem höheren Multiple-Profil eines vertikalen Spezialisten — Ramp-ähnlich.
Sygnum demonstriert: FINMA-bewilligte Spezialinstitute erzielen ~30 % Premium gegenüber EU-Pendants — durch Reputation und regulatorische Stabilität.
Crossmint und Nevermined zeigen: Agent-Commerce-Pure-Plays werden früh hoch bewertet, weil die Marktstory dominiert. Wir können das mit Schweizer Substanz untermauern.
Bei Y5-ARR von CHF 45 M und Multiples von 14–25× ergibt sich ein Bewertungskorridor von CHF 630 M – 1.1 Mrd für einen Exit Y6–Y7.
1.2 – 1.8 % des Transaktionsvolumens auf Kartenrails, plus FX-Spread bei Cross-Border. Skaliert linear mit GMV — klassische Issuer-Ökonomie.
CHF 499 – 4'999 / Monat je Firmenkunde für die Mission-Control-Admin-Ebene — Dashboard, Policy-Engine, Audit, Compliance-Exporte. Bruttomarge > 85 %.
CHF 2'500 – 25'000 pro Agentenzertifizierung, gestaffelt nach Vertrauensstufe. Jährliche Rezertifizierung. Der proprietäre Moat — kein Wettbewerber bietet dies an.
Publikumseinlagen erzielen bei sicherer Anlage derzeit ~2 – 3 % Nettozinsertrag. Im skalierten Zustand substanzieller passiver Erlösstrom — klassische Institutsökonomie.
Transaktionsgebühr auf Agent-zu-Agent-Commerce (Dienste, APIs, Rechenleistung). 0.3 – 0.8 % des Werts. Am schnellsten wachsendes Segment ab 2027.
Rückversichertes Partnerprodukt zur Deckung von Verlusten durch Fehlfunktionen zertifizierter Agenten. Prämienmodell, White-Label mit Swiss Re / Zurich. Ab Jahr 3.
Wir warten nicht auf die FINMA, um Umsatz zu generieren. Der Tied-Agent-Pfad bedeutet operationeller Marktzugang ab Tag eins.
Seed-Closing, Legal Opinion, Auswahl BaaS-Partner (Sygnum, Yapeal, Solaris). Schlüsselpositionen (CTO, MLRO, Head of Risk) besetzen. Pre-Submission-Gespräch mit FINMA.
CHF 0 UmsatzProdukt live unter der Bewilligung des BaaS-Partners. Pilotkohorte: 10–20 Firmenkunden. FINMA-Antrag (~1'500 Seiten) parallel erstellt. Erste Zertifizierungserlöse.
CHF 200 – 500 K ARRAntrag eingereicht. FINMA-Prüfung 6–12 Monate. Kundenskalierung auf 80–120 Accounts auf BaaS-Rails. Series-A-Runde in Monat 12 — traction-basiert, mit pre-bewilligungs-Prämie.
CHF 2 – 4 M ARRBewilligung erteilt. Migration weg von BaaS-Rails — Marge expandiert um ~100 %. Drittstaatenzugang zu EU-Märkten aktiviert. Interchange- und Float-Erträge beginnen. Horizontale Skalierung über die Schweiz hinaus.
CHF 12 – 18 M ARR Run-RateBase Case · Jahr 1 – 5 · CHF Millionen
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Base Case geht von FINMA-Bewilligung in Q2 J2 aus. Bruttomargensprung J3 → J4 widerspiegelt Migration weg von BaaS-Rails. Unit Economics reifen bei CAC-Payback < 14 Monate, LTV / CAC > 6×.
Die Top-down-Marktgrösse ist eine Plausibilitätsprüfung — nicht der Antrieb. Unser Modell ist bottom-up gerechnet, ausgehend von Kundensegmenten und ihrer plausiblen Agentenanzahl pro Unternehmen.
Detailliertes Excel-Modell auf Anfrage im Datenraum verfügbar — inkl. Sensitivitätsanalysen pro Variable und kohortenbasierte Retention-Modellierung.
Zwei-Tranchen-Struktur: CHF 3.0 Mio Initial Close in Q2 2026 zur Finanzierung der Bewilligungsvorbereitung und des Tied-Agent-Launchs. CHF 4.0 Mio zweite Tranche ausgelöst durch FINMA-Antragsannahme — zu einer höheren Bewertung, die das reduzierte Ausführungsrisiko abbildet.
Aus laufender Vorabakquise — Stand April 2026. Namen anonymisiert wegen NDA, im Datenraum referenzierbar.
Tochtergesellschaft einer Top-5-Schweizer-Privatbank, fokussiert auf Family Offices. Sucht agentengesteuerte Procurement-Lösung für interne Operations und für ausgewählte Kunden im UHNW-Segment.
Fertigungskonzern mit über 200'000 Mitarbeitenden. Nutzt bereits Mission Control für interne KI-Orchestrierung. Skaliert agentengetriebene Beschaffung — sucht regulierte Karten-Infrastruktur für Compliance-Anforderungen.
Top-3-Versicherer in der Schweiz. Pilotiert KI-Agenten für Schadensregulierung, möchte Goodwill-Auszahlungen und Sachverständigen-Beauftragungen über zertifizierte Agenten abwickeln.
Sieben Schweizer und süddeutsche Mittelstandsunternehmen aus dem Dailyform-Netzwerk. DevOps-, Marketing- und Procurement-Use-Cases. Bereit als Beta-Cohort für Phase 02.
Mid-Cap-PE-Firma in Zürich, sucht Research-Agenten-Infrastruktur für Due-Diligence und Markt-Screening. Hochfrequente Premium-Daten-Käufe.
Architekt von Mission Control (AI-Orchestrierungsplattform). Betrieb datensouveräner lokaler KI-Infrastruktur in mehreren Unternehmensumgebungen. Agent-Zertifizierungs-Frameworks, produktive Erfahrung aus 40+ Agenten-Deployments 2025/26.
Tiefes institutionelles Investoren-Netzwerk. Finanzmodellierung, Kapitalstruktur, Investor Relations. Verantwortlich für den Series-A-Prozess, Board-Konstruktion und Bankbeziehungen. Regulatorischer Dialog mit FINMA.
Operative Umsetzung, Governance, rechtliche und regulatorische Einsatzbereitschaft. Steuert den Bewilligungsprozess, den Compliance-Aufbau und die Gesellschaftsstruktur. Verantwortlich für MLRO-Rekrutierung und -Aufsicht.
Umsatzverantwortung, Enterprise Sales, Partnerschaften. Netzwerk über SMI, DAX40, Mittelstand und regulierte Branchen. Verantwortlich für die Pipeline vom Pilotkunden bis zum Vertragsabschluss. Beziehungen zu Kartennetzwerken (Visa, Mastercard).
Die Identität der drei Co-Gründer wird im persönlichen Erstgespräch offengelegt. Alle drei sind Senior-M&A-Partner bei einer Tier-1-Investmentbank mit substanziellem institutionellem Investoren-Netzwerk.
CTO (Payment-Systeme) · MLRO (erforderlich für FINMA-Antrag) · Head of Risk · Lead Regulatory Counsel (extern, spezialisiert) · Head of Certification Engineering (proprietärer IP-Moat).
Bewertungs-Trianguliers aus § 09 ergeben einen realistischen Exit-Korridor von CHF 630 M – 1.1 Mrd in den Jahren 6–7. Drei plausible Pfade.
Übernahme durch eine Schweizer oder europäische Grossbank, einen globalen Kartennetzwerk-Anbieter oder einen Tech-Konzern, der seine eigene Agent-Infrastruktur akquiriert. Klassischer Exit-Pfad für Spezialinstitute.
Going-Public an der Schweizer Börse. SIX hat in den letzten Jahren mehrfach FinTech- und Krypto-IPOs erfolgreich durchgeführt (Sygnum, SEBA-Listing geplant). Bei stabilem ARR-Wachstum > 40 % p.a. realistisch ab Y6.
Übernahme durch einen FinTech-spezialisierten PE-Investor — typischerweise mit Fortführung des Geschäftsmodells und Sekundär-Liquidität für Bestandsinvestoren. Plausibler Pfad bei stabilem Cashflow ohne klare strategische Akquisitionsambition.
Alle Berechnungen Pre-Money zum aktuellen Round-Pricing. Konkrete Term-Sheet-Bedingungen (Liquidation Preferences, Drag-Along, Tag-Along) im Datenraum. Annahmen basieren auf Comparable-Multiples aus § 09.
Sechs Risiken, ehrlich beziffert. Wir signieren nicht das, was wir nicht ausschliessen können — wir kontrollieren es.
Antragsablehnung oder Verzögerung über das 12-monatige Budget hinaus.
Falls die Enterprise-Agenten-Adoption den McKinsey-Prognosen um 18–24 Monate hinterherhinkt, komprimiert sich der ARR-Aufbau.
UBS, PostFinance, Sygnum oder ein DAX-Konzern lanciert ein Konkurrenzprodukt mit bestehender Bewilligung.
Ein kompromittierter Agent verursacht erhebliche Verluste; reputativer und regulatorischer Gegenwind.
Besetzung regulierter Positionen (MLRO, Compliance) ist notorisch langwierig; Talente 2026 knapp.
AP2 vs. x402 vs. VIC — auf das falsche Pferd zu setzen, fragmentiert die Marktreichweite.
Bei gegenseitigem Interesse nach dem Erstgespräch wird der Virtuelle Datenraum geöffnet (Hosting via Datasite oder Intralinks). Inhalte vertraulich, NDA in beiden Richtungen.
Zugriff wird individuell freigeschaltet. Audit-Log über alle Zugriffe wird geführt. Rückgabe oder Löschung nach abgeschlossenem oder abgebrochenem Prozess vertraglich geregelt.
Wir bauen die einzige FINMA-bewilligte, datensouveräne Bank für autonome Agenten in Europa. Agent-zu-Agent-Commerce findet bereits heute statt — die regulatorische Infrastruktur existiert noch nicht.
90 Minuten mit dem Gründungsteam. Vollständiges Finanzmodell, Bewilligungsstrategie, Demo der Mission-Control-Plattform. NDA im Vorfeld, Datenraum wird bei gegenseitigem Interesse geöffnet.
Technische DD zum Zertifizierungs-Framework. Regulatorischer Counsel nimmt teil (Homburger / Walder Wyss). Kundenreferenzen aus Design-Partnerschaften. Term-Sheet-Austausch parallel.
Finale Konditionen, Dokumentation über Homburger / Bär & Karrer. Tranche-1-Closing angestrebt für Q2 2026. Lead-Investor-Rechte, Boardsitz und FINMA-Dialog-Teilnahme inbegriffen.