持仓股票综合分析报告

数据日期：2026-09-03（周四）收盘 · 数据源：iFinD（A股）+ Yahoo Finance（港股/美股）+ 用户提供持仓表（9.3 股价生成）· 报告生成时间：2026-09-04 10:04

📋 目录

一、持仓总览（含老板/团队分组）二、9.2→9.3 涨跌幅排序三、涨跌幅超3%标的（4只）四、当前市值分析（9.3收盘价）五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队 · 含距高水位）六、行业动态速递七、各股票详情分析（分老板/团队）八、整体风险点

一、持仓总览

持仓标的数（按 unique 股票）

本期四笔仓位变动（老板"减金增算"：黄金ETF 减持+旭创加仓 / 团队：腾讯 DBS 加仓+科济加仓） · 杰锋动力仍未上市（按发行价计） · 覆盖 12 个一级行业 · A股/港股/美股

总成本（人民币）

3.83亿

38,305 万元

当前持仓市值（人民币 · 9.3收盘）

3.64亿

36,444 万元

总浮动盈亏（人民币）

-1,861.1万

总收益率 -4.86%

【老板持仓】市值（9 只 · 9 笔）

2.22亿

22,182 万元 · 占组合 60.9%

【老板持仓】浮动盈亏

-3,336万

收益率 -13.07% · 9.3 当日 +57 万元

【团队持仓】市值（17 只 · 19 笔）

1.43亿

14,263 万元 · 占组合 39.1%

【团队持仓】浮动盈亏

+1,475万

收益率 +11.53% · 9.3 当日 +160 万元

📌 重要说明：本报告基于 2026-09-03（周四）收盘截面数据。9.2→9.3 涨跌幅按收盘价计算；当前市值= 9.3 收盘价 × 总股本（ETF 为基金规模；杰锋动力为未上市新股，按发行价 30.70 元计）；浮动盈亏（人民币）= 持仓市值人民币 − 持仓成本人民币，成本人民币按买入时汇率折算，故外币持仓的人民币口径盈亏含汇率影响。币种：A股/ETF = 人民币，港股 = 港币，美股 = 美元。港币兑人民币 0.857038、美元兑人民币 6.7178（按持仓表反推）。9.3 当日组合市值合计变动 +217 万元（老板 +57 万 / 团队 +160 万）；总浮动盈亏 -1,861.1 万（-4.86%），较上期 -2,093.3 万（-5.53%）收窄 232.2 万——本期四笔仓位变动（老板：黄金ETF 减持 50 万份 + 旭创加仓 5,800 股；团队：腾讯 DBS 加仓 11,500 股 + 科济加仓 6,000 股，合计成本净 +436.5 万元），盈亏变动含仓位因素。当日主线：① 修复日——上期"转折信号"全面兑现：ADP 降温→加息概率回落，黄金链集体反弹（黄金ETF +2.25% / 赤峰 +1.81% / 紫金H +1.51% / 紫金A +1.09%，港股紫金黄金国际/灵宝黄金/万国黄金大涨超 5%）；9.3 美盘（北京 9.4 凌晨）美联储理事沃勒鸽派表态→现货黄金破 4,500/4,510 美元（+2.56%~2.79%）、纽约期金破 4,550（+3.07%）——9.4 黄金链高开在途。② 油运爆发：招商轮船 +8.37%（+127.7 万，组合贡献第一）——海运板块 +3.98%、中远海能/海通发展涨停、航运港口领涨 A股（+2.99%）；BDI 创近三年新高、华源证券"长锦因素重塑定价逻辑"；霍尔木兹战火重燃+沙特原油出口创多年新低。③ 创新药二连涨：康诺亚 +3.60%（连续第二日超3%）、科济 +2.02%、恒瑞 +0.86%——港股通创新药指数 +2.55%（石药 +3.93%、中生制药 +3.61%），"创新药进入兑现期"。④ 拖累：阿里 -2.18%（-149.0 万，南向减持延续+科网走弱，距配售价 -4.6%）、旭创 -1.14%（-35.2 万）、腾讯 -1.19%（-32.6 万）。⑤ 老板"减金增算"：黄金ETF 减持 50 万份（回收约 477 万锁定收益——当晚美盘金价 +3%，时点具两面性）+ 旭创年内第三次加仓 5,800 股（+472.6 万）；团队腾讯 DBS 加仓 11,500 股（4.6 倍）+ 科济加仓 6,000 股。⑥ 美股 9.3 大涨：道指 +1.18% 报 53,686.11、标普 +1.06%、纳指 +1.4%（沃勒鸽派）；特斯拉 +5.4%、英伟达 +1.8%、SpaceX +6.4%；比特币破 82,000（IBIT +5.85%）、以太坊破 2,500。⚠ 今晚焦点：9.4（周五）20:30 美国 8 月非农——9.15-16 FOMC 前最关键数据（此前报告所写"9.5"系笔误，实为 9.4 周五）；9.7 华为（Mate XT 2）/小米（18 Fold）发布会；9.10 苹果秋季发布会（折叠屏 iPhone Ultra，特努斯首秀）；中际旭创回购执行节奏；杰锋动力上市进程。

📋 本期持仓变动（vs 9.2）：四笔——① 老板·黄金ETF518800 减持 500,000 份（471.14 万→421.14 万份），成本 -476.4 万元：按 9.3 收盘 9.546 元计回收约 477 万元，高位锁定部分收益（减持后浮盈 +222.0 万，+5.85%；⚠ 减持当晚美盘金价 +3%——时点两面性：锁定收益 vs 踏空涨幅）；② 老板·中际旭创-D 加仓 5,800 股（31,600→37,400 股），成本 +472.6 万元（约 814.7 元/股，贴近 9.3 收盘 813 元）——年内第三次加仓（8/25 +4,100、9.1 期 +7,000、本期 +5,800，累计 17,900 股），敞口升至 3,040.6 万市值；③ 团队·腾讯 DBS 账户"腾讯控股2-H" 加仓 11,500 股（2,500→14,000 股），新增成本约 498.2 万港元（约 433.2 港元/股，贴近 9.3 收盘 433）——9.2 期首次入表次日即加仓 4.6 倍，账户成本摊薄至 465.6 港元/股；④ 团队·科济药业-B（中信萌）加仓 6,000 股（77,500→83,500 股），成本 +6.8 万元（约 13.3 港元/股）。持仓笔数 28 不变（均为已有账户加减仓）；老板成本净 -3.8 万元、团队成本 +440.3 万元。其余 20 只标的股数与成本均无变化。杰锋动力（920269）仍未上市，市值暂按发行价 30.70 元计。

二、9.2→9.3 涨跌幅排序（共 24 只标的）

按 2026-09-02 收盘价 → 2026-09-03 收盘价涨跌幅从高到低排序（同一股票多账户合并）。中国市场惯例：红涨，绿跌。高亮行为涨跌幅超 ±3% 标的（本期 4 只全为上涨：招商轮船、IBIT、康诺亚、云铝）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	9.2 收盘	9.3 收盘	9.2→9.3 涨跌	当前市值(9.3)	持仓市值(人民币)	9.3 当日变动
1	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	17.81	19.3	▲ +8.37%	1,558.48 亿元	1,654.2 万元	+127.7万
2	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	43.79	46.35	▲ +5.85%	—	342.5 万元	+18.9万
3	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	77.75	80.55	▲ +3.60%	240.84 亿港元	600.6 万元	+20.9万
4	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	26.57	27.38	▲ +3.05%	949.54 亿元	264.2 万元	+7.8万
5	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	55.45	56.95	▲ +2.71%	10,312.51 亿港元	3,506.9 万元	+92.4万
6	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	27.15	27.85	▲ +2.58%	626.35 亿元	267.4 万元	+6.7万
7	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.336	9.546	▲ +2.25%	344.71 亿元	4,020.2 万元	+88.4万
8	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	12.86	13.12	▲ +2.02%	77.93 亿港元	93.9 万元	+1.9万
9	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	45.77	46.6	▲ +1.81%	885.40 亿元	1,058.3 万元	+18.8万
10	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	337.12	342.48	▲ +1.59%	41,885.30 亿美元	770.7 万元	+12.1万
11	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	35.8	36.34	▲ +1.51%	9,663.17 亿港元	1,526.1 万元	+22.7万
12	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	32.95	33.31	▲ +1.09%	8,857.46 亿元	3,043.9 万元	+32.9万
13	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	45.57	45.96	▲ +0.86%	3,050.37 亿元	754.2 万元	+6.4万
14	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	415.5	417.01	▲ +0.36%	21,626.14 亿美元	106.5 万元	+0.4万
15	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	348.29	349.5	▲ +0.35%	16,171.37 亿元	1,562.3 万元	+5.4万
16	杰锋动力（D）	920269	A股	机械	老板	30.7	30.7	— +0.00%	—	0.3 万元	0.0万
17	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	45.42	45.42	— +0.00%	101.29 亿美元	717.6 万元	0.0万
18	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	154.2	153.4	▼ -0.52%	2,043.29 亿港元	1,964.2 万元	-10.2万
19	中国石油H	00857	港股	能源	团队	10.1	10.02	▼ -0.79%	18,338.70 亿港元	699.0 万元	-5.6万
20	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	25.02	24.74	▼ -1.12%	11,758.92 亿港元	640.3 万元	-7.2万
21	中际旭创	300308	A股	电子	老板	822.4	813	▼ -1.14%	9,512.10 亿元	3,040.6 万元	-35.2万
22	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	438.2	433	▼ -1.19%	39,372.69 亿港元	2,716.4 万元	-32.6万
23	立讯精密	002475	A股	电子	团队	57.08	56.17	▼ -1.59%	4,339.13 亿元	421.3 万元	-6.8万
24	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	109.9	107.5	▼ -2.18%	20,615.28 亿港元	6,672.5 万元	-149.0万

三、涨跌幅超3% 标的汇总（4 只）

9.2→9.3 单日涨跌幅绝对值超过 3% 的标的共 4 只（上涨 4 只、下跌 0 只）——全线上涨：招商轮船（+8.37%，油散景气共振：海运板块 +3.98%、BDI 创近三年新高、霍尔木兹+沙特出口新低）、IBIT（+5.85%，沃勒鸽派→比特币破 82,000）、康诺亚（+3.60%，港股创新药二连涨+H 回 A 催化，连续第二日上榜）、云铝（+3.05%，有色集体走强+中报高增+中期分红）。组合整体 9.3 当日持仓市值变动约 +217 万元。

招商轮船 601872 · A股团队

▲ +8.37%

9.2 → 9.3 · 当日核心驱动：+8.37% 报 19.30 元（当日 +127.7 万，组合贡献第一）：油运干散货景气共振——海运板块 +3.98%、航运港口领涨 A股（+2.99%），中远海能/海通发展涨停、招商南油大涨；BDI 创近三年新高（干散货供给约束）；华源证券'长锦因素重塑定价逻辑'、机构预计 2026 油运景气大幅提升；地缘：霍尔木兹战火重燃+沙特原油出口创多年新低；公司 H1 净利 +228%+中期 10 派 1.3 元；当日成交 27.92 亿元、近 3 日主力净流入 1.84 亿；浮盈 +448.4 万（+37.18%）

9.2 收盘：17.81 人民币

9.3 收盘：19.3 人民币

当前市值(9.3)：1,558.48 亿元

持仓市值：1,654.2 万元（浮动盈亏 +448.4 万元，收益率 +37.18%）

9.3 当日持仓市值变动：+127.7 万元

IBIT比特币ETF IBIT · 美股老板

▲ +5.85%

9.2 → 9.3 · 当日核心驱动：+5.85% 报 46.35 美元（当日 +18.9 万）：美联储理事沃勒鸽派表态→加息预期降温，比特币升破 82,000 美元（日内 +6.03%）、以太坊破 2,500（+4.67%）——紧缩交易全面反转，美股同涨（道指 +1.18%、纳指 +1.4%）；浮亏收窄至 -155.7 万（-31.25%）；⚠ 今晚 9.4 非农为下一检验

9.2 收盘：43.79 美元

9.3 收盘：46.35 美元

当前市值(9.3)：—

持仓市值：342.5 万元（浮动盈亏 -155.7 万元，收益率 -31.25%）

9.3 当日持仓市值变动：+18.9 万元

康诺亚-B 02162 · 港股团队

▲ +3.60%

9.2 → 9.3 · 当日核心驱动：+3.60% 报 80.55 港元（当日 +20.9 万，连续第二日超3%）：港股创新药二连涨——国证港股通创新药指数 +2.55%（石药 +3.93% 多项新药临床进展、中生制药 +3.61%、轩竹 +3.40%），'创新药进入兑现期'叙事延续；个股：H 回 A 科创板辅导 8.25 备案（华泰联合）+H1 扭亏赚 12.18 亿（康悦达销售 +132%）——回 A 估值重构预期；浮盈 +152.6 万（+34.08%）

9.2 收盘：77.75 港币

9.3 收盘：80.55 港币

当前市值(9.3)：240.84 亿港元

持仓市值：600.6 万元（浮动盈亏 +152.6 万元，收益率 +34.08%）

9.3 当日持仓市值变动：+20.9 万元

云铝股份 000807 · A股团队

▲ +3.05%

9.2 → 9.3 · 当日核心驱动：+3.05% 报 27.38 元（当日 +7.8 万）：有色集体走强——印尼巨头或减产 40%、沪镍盘中涨超 2% 带动基本金属，贵金属+工业金属双升（加息预期降温）；公司 H1 净利 76.84 亿（+177.6%）、Q2 单季新高、拟 10 派 8.87 元中期分红（9.22 股东会）——'电解铝盈利强劲'获机构一致认可；成交 27.83 亿元；神火 +2.58% 同步；浮亏收窄至 -14.7 万（-5.27%）

9.2 收盘：26.57 人民币

9.3 收盘：27.38 人民币

当前市值(9.3)：949.54 亿元

持仓市值：264.2 万元（浮动盈亏 -14.7 万元，收益率 -5.27%）

9.3 当日持仓市值变动：+7.8 万元

四、当前市值分析（基于 2026-09-03 收盘价）

"当前市值" = 9.3 收盘价 × 总股本（个股）或基金规模（ETF），按个股所在市场原币种展示（杰锋动力未上市，市值记"—"）；持仓数据统一折算人民币，按收益率从高到低排序（成本为负的标的首位展示，收益率记"—"；同一股票多账户合并）。

排名	标的	代码	板块	行业	关注	9.3 收盘价	9.3 总市值	总股本/份额	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率
1	赤峰黄金	600988	A股	有色金属	团队	46.6 人民币	885.40 亿元	19.00亿股	1,058.3 万元	-288.3 万元	+1,346.6万	—（成本为负）
2	Frontline plc	FRO	美股	交通运输	团队	45.42 美元	101.29 亿美元	2.23亿股	717.6 万元	338.5 万元	+379.0万	+112.0%
3	中国石油H	00857	港股	能源	团队	10.02 港币	18,338.70 亿港元	1,830.21亿股	699.0 万元	405.5 万元	+293.5万	+72.4%
4	招商轮船	601872	A股	交通运输	团队	19.3 人民币	1,558.48 亿元	80.75亿股	1,654.2 万元	1,205.8 万元	+448.4万	+37.2%
5	康诺亚-B	02162	港股	医药	团队	80.55 港币	240.84 亿港元	2.99亿股	600.6 万元	448.0 万元	+152.6万	+34.1%
6	中国海洋石油	00883	港股	能源	团队	24.74 港币	11,758.92 亿港元	475.30亿股	640.3 万元	482.7 万元	+157.6万	+32.6%
7	紫金矿业A	601899	A股	有色金属	老板	33.31 人民币	8,857.46 亿元	265.91亿股	3,043.9 万元	2,773.9 万元	+269.9万	+9.7%
8	TSM台积电	TSM	美股	电子	团队	417.01 美元	21,626.14 亿美元	51.86亿股	106.5 万元	98.6 万元	+7.8万	+7.9%
9	黄金ETF518800	518800	A股	有色金属	老板	9.546 人民币	344.71 亿元	36.11亿股	4,020.2 万元	3,798.2 万元	+222.0万	+5.8%
10	紫金矿业H	02899	港股	有色金属	老板+团队	36.34 港币	9,663.17 亿港元	265.91亿股	1,526.1 万元	1,452.9 万元	+73.2万	+5.0%
11	科济药业-B	02171	港股	医药	团队	13.12 港币	77.93 亿港元	5.94亿股	93.9 万元	89.4 万元	+4.5万	+5.0%
12	谷歌GOOGL	GOOGL	美股	计算机	团队	342.48 美元	41,885.30 亿美元	122.30亿股	770.7 万元	754.8 万元	+16.0万	+2.1%
13	杰锋动力（D）	920269	A股	机械	老板	30.7 人民币	—	—	0.3 万元	0.3 万元	0.0万	0.0%
14	神火股份	000933	A股	有色金属	团队	27.85 人民币	626.35 亿元	22.49亿股	267.4 万元	269.3 万元	-2.0万	-0.7%
15	中际旭创	300308	A股	电子	老板	813 人民币	9,512.10 亿元	11.70亿股	3,040.6 万元	3,179.9 万元	-139.3万	-4.4%
16	宁德时代	300750	A股	电力设备及新能源	团队	349.5 人民币	16,171.37 亿元	46.27亿股	1,562.3 万元	1,637.8 万元	-75.5万	-4.6%
17	云铝股份	000807	A股	有色金属	团队	27.38 人民币	949.54 亿元	34.68亿股	264.2 万元	278.9 万元	-14.7万	-5.3%
18	恒瑞医药	600276	A股	医药	团队	45.96 人民币	3,050.37 亿元	66.37亿股	754.2 万元	833.7 万元	-79.5万	-9.5%
19	腾讯控股	00700	港股	计算机	老板+团队	433 港币	39,372.69 亿港元	90.93亿股	2,716.4 万元	3,168.0 万元	-451.6万	-14.3%
20	立讯精密	002475	A股	电子	团队	56.17 人民币	4,339.13 亿元	77.25亿股	421.3 万元	523.2 万元	-102.0万	-19.5%
21	泡泡玛特	09992	港股	消费者服务	团队	153.4 港币	2,043.29 亿港元	13.32亿股	1,964.2 万元	2,510.8 万元	-546.7万	-21.8%
22	中国平安H	02318	港股	金融地产	老板	56.95 港币	10,312.51 亿港元	181.08亿股	3,506.9 万元	4,755.6 万元	-1,248.7万	-26.3%
23	阿里巴巴-W	09988	港股	信息技术	老板	107.5 港币	20,615.28 亿港元	191.77亿股	6,672.5 万元	9,089.3 万元	-2,416.7万	-26.6%
24	IBIT比特币ETF	IBIT	美股	非银行金融	老板	46.35 美元	—	—	342.5 万元	498.2 万元	-155.7万	-31.2%

五、持仓盈亏项目分析（分老板/团队）

【老板持仓】（9 只 · 9 笔，市值 2.22 亿元）

标的	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率	9.3 当日变动
阿里巴巴-W	6,672.5 万元	9,089.3 万元	-2,416.7万	-26.6%	-149.0万
中际旭创	3,040.6 万元	3,179.9 万元	-139.3万	-4.4%	-35.2万
紫金矿业A	3,043.9 万元	2,773.9 万元	+269.9万	+9.7%	+32.9万
紫金矿业H（老板账户）	1,009.1 万元	976.8 万元	+32.3万	+3.3%	+15.0万
黄金ETF518800	4,020.2 万元	3,798.2 万元	+222.0万	+5.8%	+88.4万
IBIT比特币ETF	342.5 万元	498.2 万元	-155.7万	-31.2%	+18.9万
腾讯控股（老板·工银）	545.5 万元	445.2 万元	+100.3万	+22.5%	-6.6万
中国平安H	3,506.9 万元	4,755.6 万元	-1,248.7万	-26.3%	+92.4万
杰锋动力（D）	0.3 万元	0.3 万元	0.0万	0.0%	0.0万
合计	22,181.5 万元	25,517.3 万元	-3,335.8万	-13.1%	—

结构分析：9.3 当日 +56.9 万，三大贡献：平安 +92.4 万（+2.71%，除息次日反弹+A股保险板块 +2.58% 涨幅前三）；黄金ETF +88.4 万（+2.25%，修复兑现——⚠ 老板当日减持 50 万份锁定收益、回收约 477 万）；紫金A/H +47.9 万（金价两连升）。拖累：阿里 -149.0 万（-2.18%，南向减持延续+科网走弱，组合最大拖累）、旭创 -35.2 万（-1.14%——⚠ 年内第三次加仓 5,800 股，加仓后浮亏 -4.4%）、腾讯老板 -6.6 万。亏损集中点：阿里巴巴（-2,417 万，-26.6%）、中国平安H（-1,249 万，-26.3%，除息后口径收窄）、IBIT（-156 万，-31.2%）、中际旭创（-139 万，-4.4%）。盈利支撑：紫金A（+269.9 万，+9.73%）、黄金ETF（+222.0 万，+5.85%，减持后口径）、腾讯老板（+100.3 万，+22.5%）、紫金H老板（+32.3 万，+3.3%）。关键看点：⚠ 老板"减金增算"再平衡——黄金ETF 减持 50 万份 vs 旭创加仓 5,800 股，金额几乎对冲（约 ±475 万）；老板黄金链敞口仍约 8,073 万（占老板持仓 36.4%）——9.3 美盘沃勒鸽派→期金破 4,550（+3.07%），9.4 黄金链高开在途，减持时点具两面性（锁定收益 vs 踏空当晚涨幅）；旭创 40-80 亿回购进行中+南向连续 3 日净买入旭创 H 10.40 亿港元；平安应收股息约 60 万将到账。

📈 【老板持仓】距高水位

指标	窗口高水位	当前（9.3）	距高水位
浮动盈亏	-1,667.7 万元 @ 8.10 期	-3,335.8 万元	-1,668.1 万
收益率	-6.58% @ 8.10 期	-13.07%	-6.49 pp

口径说明：统计窗口自 2026-08-06 期起共 21 期，"高水位"为窗口内阶段高点而非历史峰值；窗口内仓位变动（腾讯 8.27 减持、恒瑞两期加仓、中际旭创 8/25 买入 4,100 股 + 9.1 期加仓 7,000 股 + 9.3 期加仓 5,800 股、腾讯老板 9.2 期加仓 2,000 股、腾讯团队 DBS 账户 9.2 期纳入 + 9.3 期加仓 11,500 股、黄金ETF 9.3 期减持 50 万份、科济 9.3 期加仓 6,000 股、杰锋动力新进、紫金H 派息冲减成本、平安H 9.2 除息）会扰动成本口径，浮动盈亏与收益率高水位可能不同步。

【团队持仓】（17 只 · 19 笔，市值 1.43 亿元）

标的	持仓市值(人民币)	持仓成本(人民币)	浮动盈亏	收益率	9.3 当日变动
腾讯控股（团队3账户）	2,170.9 万元	2,722.8 万元	-551.9万	-20.3%	-26.1万
泡泡玛特	1,964.2 万元	2,510.8 万元	-546.7万	-21.8%	-10.2万
宁德时代	1,562.3 万元	1,637.8 万元	-75.5万	-4.6%	+5.4万
招商轮船	1,654.2 万元	1,205.8 万元	+448.4万	+37.2%	+127.7万
赤峰黄金	1,058.3 万元	-288.3 万元	+1,346.6万	—	+18.8万
紫金矿业H（团队账户）	517.0 万元	476.2 万元	+40.9万	+8.6%	+7.7万
中国石油H	699.0 万元	405.5 万元	+293.5万	+72.4%	-5.6万
Frontline plc	717.6 万元	338.5 万元	+379.0万	+112.0%	0.0万
中国海洋石油	640.3 万元	482.7 万元	+157.6万	+32.6%	-7.2万
康诺亚-B	600.6 万元	448.0 万元	+152.6万	+34.1%	+20.9万
立讯精密	421.3 万元	523.2 万元	-102.0万	-19.5%	-6.8万
恒瑞医药	754.2 万元	833.7 万元	-79.5万	-9.5%	+6.4万
云铝股份	264.2 万元	278.9 万元	-14.7万	-5.3%	+7.8万
神火股份	267.4 万元	269.3 万元	-2.0万	-0.7%	+6.7万
TSM台积电	106.5 万元	98.6 万元	+7.8万	+7.9%	+0.4万
科济药业-B	93.9 万元	89.4 万元	+4.5万	+5.0%	+1.9万
谷歌GOOGL	770.7 万元	754.8 万元	+16.0万	+2.1%	+12.1万
合计	14,262.5 万元	12,787.8 万元	+1,474.7万	+11.5%	—

结构分析：盈利冠军赤峰黄金（成本已为负，沉淀 +1,346.6 万）；油运/能源主线利润加厚：招轮（+448.4 万，+37.18%，当日 +127.7 万组合贡献第一——油散景气共振、海运板块 +3.98%）、FRO（+379.0 万，+111.96%，平盘高位整固）、中石油H（+293.5 万，+72.39%）、中海油（+157.6 万，+32.64%）；康诺亚（+152.6 万，+34.08%，连续第二日超3%——创新药二连涨+H 回 A 催化）。主要浮亏：腾讯团队 3 账户（-551.9 万，-20.27%——⚠ DBS 账户加仓 11,500 股（4.6 倍）摊薄成本至 465.6 港元/股）、泡泡玛特（-546.7 万，-21.77%）、立讯（-102.0 万，-19.49%）、恒瑞（-79.5 万，-9.53%）、宁德（-75.5 万，-4.61%）——锂电止跌企稳（电源设备板块 +2.74% 涨幅第二）。9.3 当日 +159.8 万：招轮（+127.7 万）、康诺亚（+20.9 万）、赤峰（+18.8 万）、谷歌（+12.1 万）、云铝神火（+14.5 万）贡献，腾讯团队（-26.1 万）、两油（-12.8 万）、泡泡（-10.2 万）拖累。团队浮盈 +1,474.7 万（+11.53%），距 8.21 期峰值 +1,878.5 万缺口收窄至 -403.8 万。

📈 【团队持仓】距高水位

指标	窗口高水位	当前（9.3）	距高水位
浮动盈亏	+1,878.5 万元 @ 8.21 期	+1,474.7 万元	-403.8 万
收益率	+15.32% @ 8.28 期	+11.53%	-3.78 pp

六、股票关联行业动态速递

一级行业	标的数	持仓市值(人民币)	9.2→9.3 平均涨跌幅	涉及标的
有色金属	6	10,180.0 万元	▲ +2.05%	云铝股份、神火股份、黄金ETF518800、赤峰黄金、紫金矿业H、紫金矿业A
信息技术	1	6,672.5 万元	▼ -2.18%	阿里巴巴-W
电子	3	3,568.3 万元	▼ -0.79%	TSM台积电、中际旭创、立讯精密
金融地产	1	3,506.9 万元	▲ +2.71%	中国平安H
计算机	2	3,487.2 万元	▲ +0.20%	谷歌GOOGL、腾讯控股
交通运输	2	2,371.8 万元	▲ +4.18%	招商轮船、Frontline plc
消费者服务	1	1,964.2 万元	▼ -0.52%	泡泡玛特
电力设备及新能源	1	1,562.3 万元	▲ +0.35%	宁德时代
医药	3	1,448.7 万元	▲ +2.16%	康诺亚-B、科济药业-B、恒瑞医药
能源	2	1,339.4 万元	▼ -0.96%	中国石油H、中国海洋石油
非银行金融	1	342.5 万元	▲ +5.85%	IBIT比特币ETF
机械	1	0.3 万元	— +0.00%	杰锋动力（D）

行业分布特征：有色金属（6 只，约 1.07 亿元）平均 +1.9%：修复兑现——黄金ETF +2.25%（⚠ 老板当日减持 50 万份锁定收益）、赤峰 +1.81%、紫金H +1.51%、紫金A +1.09%（ADP 降温→美盘金价两连升；9.3 美盘沃勒鸽派→现货金破 4,500、期金破 4,550（+3.07%），9.4 高开在途；港股紫金黄金国际/灵宝/万国黄金大涨超 5%）；铝强劲（云铝 +3.05% 成交 27.83 亿、神火 +2.58%——印尼镍减产传闻带动有色、云铝 H1 +177.6% 拟 10 派 8.87）。交通运输（招轮+FRO）平均 +4.2%：油散景气共振——招轮 +8.37%（海运板块 +3.98%、中远海能/海通发展涨停、BDI 创近三年新高、'长锦因素'、霍尔木兹战火重燃+沙特出口新低）vs FRO 平盘高位整固——三地定价差收敛。医药（3 只）平均 +2.5%：康诺亚 +3.60%（港股创新药指数 +2.55% 二连涨，石药临床进展+'兑现期'叙事；H 回 A 辅导 8.25 备案）、科济 +2.02%（团队加仓 6,000 股）、恒瑞 +0.86%（AH 情绪收敛）。电子（3 只）平均 -0.8%：旭创 -1.14%（⚠ 老板年内第三次加仓 5,800 股；南向连续 3 日净买入旭创 H 10.40 亿港元；隔夜纳指 +1.4%、英伟达 +1.8%——9.4 修复窗口）、立讯 -1.59%（苹果概念走弱；9.10 发布会临近资金提前兑现）、TSM +0.36%（美股半导体修复）。金融地产（平安H）+2.7%：除息次日反弹（A股保险 +2.58% 涨幅前三；远期股息率约 5.5%）。非银（IBIT）+5.9%：沃勒鸽派→比特币破 82,000（+6.03%）、以太坊破 2,500（+4.67%）。计算机（腾讯+谷歌）平均 +0.2%：腾讯 -1.19%（科网走弱；南向连续 4 日净买入 21.61 亿港元越跌越买；⚠ 团队 DBS 账户加仓 11,500 股）、谷歌 +1.59%（美股 9.3 涨超 1%）。信息技术（阿里）-2.2%：南向 9.2 抛售延续+科网走弱，距配售价 -4.6%；9.3 宣布打造新一代 AI 算力枢纽。能源（两油）平均 -1.0%：随港股大盘回吐；沙特出口创多年新低+霍尔木兹支撑供给逻辑。电新（宁德）+0.4%：止跌企稳（电源设备 +2.74% 涨幅第二）。消费（泡泡）-0.5%：潮玩偏弱。机械（杰锋）0.0%：未上市。当日市场全景：A股 9.3——冲高回落近平盘：沪指 +0.02% 报 3,942.09、深成 +0.10% 报 13,625.12、创业板 +0.01%、科创50 -0.40%，成交 1.76 万亿继续缩量（连续 24 日超万亿），超 3,500 只个股下跌；航运港口 +2.99%/其他电源设备 +2.74%/保险 +2.58% 涨幅前三；大金融/液冷服务器/航运/机器人活跃，农业及前期高位人气股调整。港股——恒指 -0.39% 报 25,213.31；科网与苹果概念股走弱（腾讯 -1.19%、阿里 -2.18%、携程跌超 5%），内房与黄金股逆势撑盘（紫金黄金国际/灵宝/万国黄金大涨超 5%）；创新药二连涨（指数 +2.55%）；南向净买入 33.95 亿港元（腾讯连续 4 日 21.61 亿、旭创 H 连续 3 日 10.40 亿）。美股 9.3（北京 9.4 凌晨）——三大指数涨超 1%：道指 +1.18% 报 53,686.11、标普 +1.06%、纳指 +1.4%；美联储理事沃勒鸽派表态→加息预期降温；特斯拉 +5.4%、英伟达 +1.8%、SpaceX +6.4%；现货黄金破 4,500/4,510（+2.56%~2.79%）、期金破 4,550（+3.07%）、白银破 67；比特币破 82,000（+6.03%）、以太坊破 2,500（+4.67%）。⚠ 今晚焦点：9.4（周五）20:30 美国 8 月非农——9.15-16 FOMC 前最关键数据；9.7 华为/小米发布会、9.10 苹果发布会（折叠屏 iPhone Ultra）。

七、各股票详情分析（按 9.2→9.3 涨跌幅排序，分关注主体）

仅保留影响力较大的事件类新闻（不含日常交易类信息），新闻时间为事件日期；⚠ 为风险点提示。

【老板持仓】（9 只 · 8 组，市值 2.22 亿元 · 浮动盈亏 -3,336 万 / -13.07%）

IBIT 比特币ETF IBIT · 美股 · 非银行金融（加密资产）

IBIT · 9.2 收盘

43.79

→

9.3 收盘

46.35

9.2→9.3 涨跌

▲ +5.85%

9.3 总市值

—（ETF）

持仓市值（人民币）

342.5万元

持仓成本（人民币）

498.2万元

浮动盈亏（人民币）

-155.7万元

总收益率

-31.25%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-04 +5.85% 报 46.35 美元（美股 9.3，当日 +18.9 万）：美联储理事沃勒鸽派表态→加息预期降温，比特币升破 82,000 美元（日内 +6.03%）、以太坊破 2,500（+4.67%）——紧缩交易全面反转；浮亏收窄至 -156 万（-31.2%）
中 2026-09-04 美股 9.3 三大指数涨超 1%（道指 +1.18%、纳指 +1.4%）——风险资产与加密同涨；今晚 9.4（周五）8 月非农为下一检验

驱动事件

沃勒鸽派→比特币破 8.2 万，加密全线反弹

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.4（周五）20:30 美国 8 月非农——9.15-16 FOMC 前最关键数据
比特币 8.2 万上方站稳度
ETF 资金流向

关联行业动态速递

加密资产：沃勒鸽派打断紧缩交易，风险资产全面修复；非农决定反弹持续性。

风险点提示

⚠ 浮亏 -31.2% 仍为组合浮亏比例最大项
若今晚非农强劲，紧缩交易将卷土重来
制裁框架延伸至加密行业的中长期合规成本

中国平安H 02318 · 港股 · 金融地产（保险）

02318 · 9.2 收盘

55.45

→

9.3 收盘

56.95

9.2→9.3 涨跌

▲ +2.71%

9.3 总市值（个股）

10,312.51亿港元

持仓市值（人民币）

3,506.9万元

持仓成本（人民币）

4,755.6万元

浮动盈亏（人民币）

-1,248.7万元

总收益率

-26.26%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 +2.71% 报 56.95 港元（当日 +92.4 万，老板当日贡献第一）：除息次日反弹——A股保险板块 +2.58% 涨幅前三（大金融活跃）；除息后估值+远期股息率约 5.5% 吸引配置回流；浮亏收窄至 -1,249 万（-26.3%）
中 2026-09-03 应收股息约 60 万元（0.98 港元/股）将到账——9.2 除息的技术性浮亏将获现金对冲
中 2026-08-20 中报超预期（净利 +36.1%、NBV +11.2%）（前期已述）

驱动事件

除息次日反弹+保险板块走强

未来需要关注的事件

⚠ 填息行情持续性
长端利率走势（沃勒鸽派→美债回落）
今晚 9.4 非农

关联行业动态速递

保险：A股保险板块 9.3 涨幅前三；美债回落利好权益资产端；高股息防御属性获资金回流。

风险点提示

⚠ 浮亏 -26.3%（含约 60 万应收股息对冲）
权益市场波动直接影响投资收益
利率路径反复

黄金ETF 518800 518800 · A股 · 有色金属（黄金）

518800 · 9.2 收盘

9.336

→

9.3 收盘

9.546

9.2→9.3 涨跌

▲ +2.25%

9.3 基金规模

344.71亿元

持仓市值（人民币）

4,020.2万元

持仓成本（人民币）

3,798.2万元

浮动盈亏（人民币）

+222.0万元

总收益率

+5.85%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 📋 持仓变动：老板·华泰松账户减持 500,000 份（471.14 万→421.14 万份），成本 -476.4 万元——按 9.3 收盘 9.546 元计回收约 477 万元，高位锁定部分收益（减持后浮盈 +222.0 万，+5.85%）
高 2026-09-03 +2.25% 报 9.546 元（当日 +88.4 万）：上期'转折信号'兑现——ADP 降温+加息概率回落，美盘金价 9.2 直线拉升后 9.3 亚洲盘延续修复，A股黄金链全线反弹（港股灵宝黄金/万国黄金/紫金黄金国际大涨超 5%）
高 2026-09-04 9.3 美盘（北京 9.4 凌晨）：沃勒鸽派→现货黄金破 4,500/4,510 美元（+2.56%~2.79%）、纽约期金破 4,550（+3.07%）、白银破 67——9.4 黄金链高开在途；⚠ 减持 50 万份恰在大涨前夜，时点两面性：锁定收益 vs 踏空涨幅

驱动事件

金价两连升+老板减持 50 万份锁定收益

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.4 非农——金价 4,500 上方持续性
全球央行购金数据
剩余 421 万份的持有策略

关联行业动态速递

黄金：ADP+沃勒双重鸽派信号，金价突破 4,500 整数关；非农前反弹已兑现，减持后敞口降至约 4,020 万元。

风险点提示

⚠ 减持当晚美盘金价 +3%——若非农疲弱，减持部分或显过早；若强劲则兑现明智
浮盈曾自 +406 万收窄至 +124 万，现回升至 +222 万，利润垫经历大幅波动
人民币计价还受汇率波动影响

紫金矿业 A+H 601899/02899 · A股+港股 · 有色金属 · 老板+团队 3 账户

紫金A · 9.2 收盘

32.95

→

9.3 收盘

33.31

9.2→9.3 涨跌

▲ +1.09%

紫金H · 9.2 收盘

35.8

→

9.3 收盘

36.34

9.2→9.3 涨跌

▲ +1.51%

9.3 总市值

A 8,857.46亿元 / H 9,663.17亿港元

持仓市值（人民币）

4,570.0万元

持仓成本（人民币）

4,226.8万元

浮动盈亏（人民币）

+343.1万元

总收益率

+8.12%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 修复兑现：紫金A +1.09% 报 33.31 元（+32.9 万）、紫金H +1.51% 报 36.34 港元（老板 +15.0 万 / 团队 +7.7 万）——ADP 降温→美盘金价拉升→9.3 亚洲盘黄金股全线反弹（港股紫金黄金国际/灵宝/万国黄金大涨超 5%）；三账户合计浮盈回升至 +343 万（+8.1%）
高 2026-09-04 9.3 美盘：沃勒鸽派→黄金现货破 4,500（+2.56%+）、期金破 4,550（+3.07%）——9.4 紫金 A+H 高开在途
中 2026-09-03 有色板块整体走强：印尼巨头或减产 40%、沪镍盘中涨超 2% 带动；瑞银上调铜价中长期目标至 1.55 万美元——铜金双主线共振

驱动事件

金价两连升→黄金股修复+铜价目标上调

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.4 非农
铜价走势（瑞银目标 1.55 万美元）
美伊冲突演变

关联行业动态速递

黄金+铜双主线：鸽派信号密集，金价破 4,500；铜获瑞银上调目标价，供需偏紧格局未变。

风险点提示

⚠ 若今晚非农强劲，修复行情或快速回吐
杠杆资金拥挤
H 股人民币口径受港币汇率影响

中际旭创 300308 · A股 · 电子（光模块）

300308 · 9.2 收盘

822.4

→

9.3 收盘

813

9.2→9.3 涨跌

▼ -1.14%

9.3 总市值（个股）

9,512.10亿元

持仓市值（人民币）

3,040.6万元

持仓成本（人民币）

3,179.9万元

浮动盈亏（人民币）

-139.3万元

总收益率

-4.38%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 📋 持仓变动：老板·华泰松账户年内第三次加仓——+5,800 股（31,600→37,400 股），成本 +472.6 万元（约 814.7 元/股，贴近 9.3 收盘 813 元）；三次累计加仓 17,900 股，敞口升至 3,040.6 万市值；加仓后浮亏 -139 万（-4.4%）
中 2026-09-03 -1.14% 报 813 元（当日 -35.2 万）：A股算力高位震荡消化（市场热点切换至大金融/航运/机器人），'易中天'未随隔夜美股修复——但南向资金连续 3 日净买入旭创 H 累计 10.40 亿港元（内资逢调整承接）
中 2026-09-01 40-80 亿回购进行中（9.1 首次回购 37.41 万股、耗资 3.18 亿元 838.16-870 元/股，上限 1,200 元；已获不超 72 亿银行贷款承诺函）（前期已述）
高 2026-09-04 隔夜美股 9.3：纳指 +1.4%、英伟达 +1.8%——博通 AI 收入 +221% 后算力链情绪回暖，9.4 A股算力修复窗口再开

驱动事件

老板第三次加仓 vs 股价高位震荡——'越跌越买'

未来需要关注的事件

⚠ 回购月度进展公告（10 月初披露 9 月回购情况）
英伟达链情绪
博通财报后 ASIC 叙事
应收 150 亿/存货 198 亿周转拐点

关联行业动态速递

光模块"卖铲人"：ASIC+GPU 双轮需求（博通 AI +221%、英伟达高位）；公司回购+南向连续净买入 vs 老板三度加仓——产业资本与内资同向。

风险点提示

⚠ 年内三次加仓（8/25 +4,100、9.1 期 +7,000、9.3 期 +5,800）后敞口 3,040.6 万，若板块继续出清亏损放大
回购不注销（用于激励）的市场争议
大股东此前减持超 43 亿的筹码压力
股价高位，单日 ±35~117 万级波动

腾讯控股（老板·工银账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网 · 老板+团队共 4 账户

00700 · 9.2 收盘

438.2

→

9.3 收盘

433

9.2→9.3 涨跌

▼ -1.19%

9.3 总市值（个股）

39,372.69亿港元

持仓市值（人民币）

545.5万元

持仓成本（人民币）

445.2万元

浮动盈亏（人民币）

+100.3万元

总收益率

+22.53%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 -1.19% 报 433.0 港元（老板当日 -6.6 万）：港股科网走弱（恒指 -0.39%，科网与苹果概念股领跌）；成交 75.98 亿港元居两市之首；老板账户浮盈 +100 万（+22.5%）
高 2026-09-03 南向资金连续 4 日净买入腾讯累计 21.61 亿港元（期间股价累跌 4.88%）——内资越跌越买，与老板/团队加仓同向
中 2026-09-03 9.3 全天南向净买入港股 33.95 亿港元——内资配置盘持续流入；⚠ 公司回购降温（上期降至单日 1 亿港元）

驱动事件

南向连续 4 日净买入 vs 科网整体走弱

未来需要关注的事件

⚠ 回购力度变化（托底弱化）
AI 投入回报（混元、WorkBuddy/CodeBuddy 商业化）
9.15-16 FOMC 前港股流动性

关联行业动态速递

互联网：南向连续净买入（4 日 21.61 亿）显示内资配置决心；公司回购转向 AI 投入的叙事切换持续。

风险点提示

⚠ 回购降温削弱托底力量
团队 3 账户合计浮亏 -551.9 万（-20.3%）
自由现金流转负+资本开支高企

阿里巴巴-W 09988 · 港股 · 信息技术

09988 · 9.2 收盘

109.9

→

9.3 收盘

107.5

9.2→9.3 涨跌

▼ -2.18%

9.3 总市值（个股）

20,615.28亿港元

持仓市值（人民币）

6,672.5万元

持仓成本（人民币）

9,089.3万元

浮动盈亏（人民币）

-2,416.7万元

总收益率

-26.59%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 -2.18% 报 107.5 港元（当日 -149.0 万，组合最大拖累）：港股科网走弱（恒指 -0.39%）+南向 9.2 减持阿里（'抛售阿里'）延续——距 112.70 港元配售价扩大至 -4.6%；浮亏 -2,417 万（-26.6%）
中 2026-09-03 阿里打造新一代人工智能算力枢纽（9.3）；Qoder 上线'眼镜版'接入千问 AI 眼镜——AI 产品端持续推进
中 2026-08-30 市场对 AI 投入焦虑发酵（伯里唱空 vs 小摩'反应过度'；云收入 +45%）（前期已述）

驱动事件

南向减持延续+科网走弱 vs AI 产品推进

未来需要关注的事件

⚠ 107-110 港元区间攻防与配售价（112.70）修复
云 +45% 增速与 AI 减亏验证
南向资金动向
禁售期届满时间

关联行业动态速递

云计算/AI：南向对两大科网态度分化（买腾讯/卖阿里）；AI 算力枢纽建设与云高增的基本面未变，资金面主导短期。

风险点提示

⚠ 组合最大单一持仓（约占 18.3%）+ 最大浮亏源（-2,417 万）
南向连续净卖出的资金面压力
禁售期届满后筹码释放
自由现金流承压

杰锋动力（D） 920269 · A股（北交所） · 机械（汽车零部件） · 未上市新股

杰锋动力 · 9.2 收盘

30.7

→

9.3 收盘

30.7

9.2→9.3 涨跌

— +0.00%

9.3 总市值

—（未上市新股）

持仓市值（人民币）

0.3万元

持仓成本（人民币）

0.3万元

浮动盈亏（人民币）

+0.0万元

总收益率

+0.00%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 📋 仍未上市，市值暂按发行价 30.70 元计（100 股，约 0.3 万元，老板·华泰松账户）
中 2026-08 基本面速览：汽车动力系统零部件供应商，第一大客户奇瑞占比超 65%（客户集中度高）；曾因会计更正收警示函（前期已述）

驱动事件

等待上市，暂按发行价估值

未来需要关注的事件

上市日期与首日表现
北交所新股上市情绪

关联行业动态速递

机械（汽车零部件）：北交所新股发行常态化；A股 9.3 机器人板块活跃——汽零/机械情绪偏暖。

风险点提示

⚠ 客户集中度高（奇瑞占比超 65%）
曾有会计更正警示函（治理瑕疵）
北交所新股破发风险
敞口极小（0.3 万元），象征意义大于实质

【团队持仓】（17 只 · 15 组，市值 1.43 亿元 · 浮动盈亏 +1,475 万 / +11.53%）

招商轮船 601872 · A股 · 交通运输（油运）

601872 · 9.2 收盘

17.81

→

9.3 收盘

19.3

9.2→9.3 涨跌

▲ +8.37%

9.3 总市值（个股）

1,558.48亿元

持仓市值（人民币）

1,654.2万元

持仓成本（人民币）

1,205.8万元

浮动盈亏（人民币）

+448.4万元

总收益率

+37.18%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 +8.37% 报 19.30 元（当日 +127.7 万，组合贡献第一）：油运干散货景气共振——海运板块 +3.98%（中远海能/海通发展涨停、招商南油大涨）、航运港口领涨 A股（+2.99%）；当日成交 27.92 亿元、近 3 日主力净流入 1.84 亿；浮盈 +448 万（+37.2%）
高 2026-09-03 驱动密集：BDI 创近三年新高（干散货供给约束）；华源证券'长锦因素重塑定价逻辑'、机构预计 2026 油运市场景气度大幅提升；地缘：霍尔木兹战火重燃+沙特原油出口创多年新低
中 2026-09-02 H1 净利 69.6 亿（+228%）+中期 10 派 1.3 元；机构：'油散双核驱动业绩创新高，供需紧张支撑高景气持续'（前期已述）

驱动事件

油散景气共振+BDI 三年新高+板块集体爆发

未来需要关注的事件

⚠ 运价高频数据（VLCC TCE/BDI）
霍尔木兹通行量与保险费率
Q3 业绩兑现
长锦商船动向

关联行业动态速递

油运：'长锦因素'+合规运力缺口+地缘扰动三重支撑，运价中枢抬升获机构共识；A股板块 9.3 放量补涨，与 FRO 定价差收敛。

风险点提示

⚠ 单日 +8.37% 后短线超买，波动加剧
若海峡通航正常化反而回吐溢价
与 Frontline 持仓重叠（同一行业敞口）

康诺亚-B 02162 · 港股 · 医药（创新药）

02162 · 9.2 收盘

77.75

→

9.3 收盘

80.55

9.2→9.3 涨跌

▲ +3.60%

9.3 总市值（个股）

240.84亿港元

持仓市值（人民币）

600.6万元

持仓成本（人民币）

448.0万元

浮动盈亏（人民币）

+152.6万元

总收益率

+34.08%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 +3.60% 报 80.55 港元（当日 +20.9 万，连续第二日超3%）：港股创新药二连涨——国证港股通创新药指数 +2.55%（石药 +3.93% 多项新药临床进展、中生制药 +3.61%、轩竹 +3.40%），'创新药进入兑现期'叙事延续；浮盈 +153 万（+34.1%）
高 2026-08-26 H 回 A 启动：科创板 IPO 辅导备案（华泰联合，8.25 公示）——港股上市满 5 年+H1 扭亏赚 12.18 亿（康悦达销售 3.93 亿，+132%），回 A 估值重构窗口
中 2026-08-19 8.19 中报：H1 首次扭亏为盈（前期已述）

驱动事件

创新药板块二连涨+H 回 A 估值重构预期

未来需要关注的事件

科创板 IPO 进展
CM512 III 期临床进展
ESMO 10.19 学术会议数据催化
板块修复持续性

关联行业动态速递

创新药：18A 批量盈利+'兑现期'叙事强化；康诺亚兼具商业化收入+H 回 A 催化，属板块内资金偏好标的。

风险点提示

⚠ 连续两日累涨约 +7.2% 后短线或有回吐
里程碑收入不确定性
III 期临床结果不确定性

云铝股份 / 神火股份 000807/000933 · A股 · 有色金属（铝）

云铝 · 9.2 收盘

26.57

→

9.3 收盘

27.38

9.2→9.3 涨跌

▲ +3.05%

神火 · 9.2 收盘

27.15

→

9.3 收盘

27.85

9.2→9.3 涨跌

▲ +2.58%

9.3 总市值

云铝 949.54亿元 / 神火 626.35亿元

持仓市值（人民币）

531.6万元

持仓成本（人民币）

548.2万元

浮动盈亏（人民币）

-16.7万元

总收益率

-3.04%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 云铝 +3.05% 报 27.38 元（+7.8 万）、神火 +2.58% 报 27.85 元（+6.7 万）：有色集体走强——印尼巨头或减产 40%、沪镍盘中涨超 2% 带动基本金属，贵金属+工业金属双升（加息预期降温）；云铝成交 27.83 亿元；合计浮亏收窄至 -17 万（-3.0%）
中 2026-09-03 云铝中报点评密集落地：H1 净利 76.84 亿（+177.6%）、Q2 单季新高、拟 10 派 8.87 元中期分红（9.22 股东会审议）——'电解铝盈利强劲'获机构一致认可
中 2026-09-02 '算力金属'价格狂飙：AI 数据中心用电/用铝需求叙事强化（前期已述）

驱动事件

有色板块走强+电解铝高盈利+中期分红

未来需要关注的事件

9.22 股东会（中期分红议案）
电解铝运行产能与云南来水情况
氧化铝价格走势
Q3 业绩预期

关联行业动态速递

铝：供给刚性（4,500 万吨天花板）+AI 用电需求叙事；云铝/神火 H1 净利均高增，吨利高位，高分红强化配置价值。

风险点提示

板块情绪反复
云南枯水期限电
氧化铝价格反弹侵蚀"剪刀差"

科济药业-B 02171 · 港股 · 医药（创新药/CAR-T）

02171 · 9.2 收盘

12.86

→

9.3 收盘

13.12

9.2→9.3 涨跌

▲ +2.02%

9.3 总市值（个股）

77.93亿港元

持仓市值（人民币）

93.9万元

持仓成本（人民币）

89.4万元

浮动盈亏（人民币）

+4.5万元

总收益率

+5.03%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 📋 持仓变动：团队·中信萌账户加仓 6,000 股（77,500→83,500 股），成本 +6.8 万元（约 13.3 港元/股，贴近 9.3 收盘 13.12）——板块走强中顺势加仓
中 2026-09-03 +2.02% 报 13.12 港元（当日 +1.9 万）：港股创新药连续第二日走强（指数 +2.55%），科济随板块回升；浮盈 +4 万（+5.0%）
中 2026-08-26 兴业证券研报：核心产品商业化放量提速（前期已述）

驱动事件

团队小幅加仓+板块二连涨

未来需要关注的事件

10 月 19 日 ESMO 年会恺力美胃癌辅助治疗数据壁报
商保目录谈判结果
恺力美商业化放量

关联行业动态速递

创新药/CAR-T：板块估值重构中；科济仍处亏损期，资金偏好次于已有商业化收入标的。

风险点提示

事件驱动波动极大
公司仍亏损；⚠ 高盛此前曾给予卖出评级
流动性有限的小市值标的

赤峰黄金 600988 · A股 · 有色金属（黄金）

600988 · 9.2 收盘

45.77

→

9.3 收盘

46.6

9.2→9.3 涨跌

▲ +1.81%

9.3 总市值（个股）

885.40亿元

持仓市值（人民币）

1,058.3万元

持仓成本（人民币）

-288.3万元

浮动盈亏（人民币）

+1,346.6万元

总收益率

—

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 +1.81% 报 46.60 元（当日 +18.8 万）：黄金链修复兑现（ADP 降温→美盘金价拉升→9.3 亚洲盘延续）；成本已为负，浮盈沉淀 +1,347 万
高 2026-09-04 9.3 美盘：沃勒鸽派→黄金现货破 4,500、期金破 4,550（+3.07%）——9.4 高开在途
中 2026-08-24 花旗上调未来 3 个月金价目标（前期已述）

驱动事件

金价两连升，修复兑现

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.4 非农
金价 4,500 上方持续性
公司产量指引

关联行业动态速递

黄金：鸽派信号密集，金价破整数关；央行购金长逻辑未变。

风险点提示

⚠ 若非农强劲或回吐涨幅
成本已为负（沉淀 +1,347 万），注意止盈纪律
贵金属系统性波动未止

谷歌 GOOGL GOOGL · 美股 · 计算机（AI/云计算）

GOOGL · 9.2 收盘

337.12

→

9.3 收盘

342.48

9.2→9.3 涨跌

▲ +1.59%

9.3 总市值（个股）

41,885.30亿美元

持仓市值（人民币）

770.7万元

持仓成本（人民币）

754.8万元

浮动盈亏（人民币）

+16.0万元

总收益率

+2.12%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-04 +1.59% 报 342.48 美元（美股 9.3，当日 +12.1 万）：美股三大指数涨超 1%（沃勒鸽派→加息预期降温）——成长股估值压力缓解；浮盈扩大至 +16 万（+2.1%）
中 2026-09-03 阿里 9.3 宣布打造新一代 AI 算力枢纽——全球云厂商资本开支竞赛延续，谷歌云受益行业 β
中 2026-08-14 苹果全新 Siri 确认整合 Google Gemini 大模型（前期已述）；9.10 苹果发布会为整合展示窗口

驱动事件

沃勒鸽派+美股大涨

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.4 非农对成长股估值的再定价
9.10 苹果发布会（Siri×Gemini）
云业务增速
反垄断裁决执行

关联行业动态速递

AI/云计算：AI 基建叙事强化（博通 +221% 后）；Gemini 借 Siri 进入苹果生态，9.10 发布会为展示窗口。

风险点提示

⚠ 浮盈仅 +2.1%，安全垫薄
监管风险（FTC 浪潮外溢至大型科技）
AI 人才流失
资本开支高企压制自由现金流

紫金矿业 H（团队账户） 02899 · 港股 · 有色金属

紫金H · 9.2 收盘

35.8

→

9.3 收盘

36.34

9.2→9.3 涨跌

▲ +1.51%

9.3 总市值（个股）

9,663.17亿港元

持仓市值（人民币）

517.0万元

持仓成本（人民币）

476.2万元

浮动盈亏（人民币）

+40.9万元

总收益率

+8.58%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 +1.51% 报 36.34 港元（当日 +7.7 万）：港股黄金股反弹（紫金黄金国际/灵宝/万国黄金大涨超 5%）；团队账户浮盈 +41 万（+8.6%）
高 2026-09-04 9.3 美盘：沃勒鸽派→期金破 4,550（+3.07%）——9.4 高开在途；瑞银上调铜价中长期目标至 1.55 万美元

驱动事件

金价两连升→港股黄金股反弹

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.4 非农
铜金价格走势

关联行业动态速递

黄金+铜双主线：金价破 4,500；铜获瑞银上调目标价，供需偏紧。

风险点提示

⚠ 若非农强劲或回吐
H 股人民币口径受港币汇率影响
杠杆资金拥挤

恒瑞医药 600276 · A股 · 医药（创新药龙头）

600276 · 9.2 收盘

45.57

→

9.3 收盘

45.96

9.2→9.3 涨跌

▲ +0.86%

9.3 总市值（个股）

3,050.37亿元

持仓市值（人民币）

754.2万元

持仓成本（人民币）

833.7万元

浮动盈亏（人民币）

-79.5万元

总收益率

-9.53%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 +0.86% 报 45.96 元（当日 +6.4 万）：A股医药企稳+港股创新药二连涨（指数 +2.55%）带动——AH 医药情绪开始收敛；浮亏收窄至 -79 万（-9.5%）
中 2026-09-03 石药多项新药临床取得进展、'创新药进入兑现期'——板块情绪持续回暖
中 2026-08-25 公司 10-20 亿回购（上限 81.78 元/股）+员工持股计划托底；预计三季度 6 亿美元 BD 首付款到账（前期已述）

驱动事件

AH 医药情绪收敛，跟随港股修复

未来需要关注的事件

回购实施进度（10-20 亿元）
三季度 6 亿美元首付款确认
创新药放量节奏
AH 收敛方向

关联行业动态速递

创新药：港股二连涨带动 A股龙头修复；'兑现期'叙事强化。

风险点提示

⚠ 加仓后浮亏 -9.5%，修复偏慢
扣非净利 -12.71% 主业压力
仿制药集采持续出清
BD 收入确认的季度波动

TSM 台积电 TSM · 美股 · 电子（半导体代工）

TSM · 9.2 收盘

415.5

→

9.3 收盘

417.01

9.2→9.3 涨跌

▲ +0.36%

9.3 总市值（个股）

21,626.14亿美元

持仓市值（人民币）

106.5万元

持仓成本（人民币）

98.6万元

浮动盈亏（人民币）

+7.8万元

总收益率

+7.92%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-04 +0.36% 报 417.01 美元（美股 9.3，当日 +0.4 万）：纳指 +1.4%（沃勒鸽派）、英伟达 +1.8%——半导体延续修复；浮盈 +8 万（+7.9%）
高 2026-09-02 台积电 CoWoS 订单排满至 2027 年（前期已述）；博通 AI 收入 +221% 后 ASIC 代工需求叙事强化——台积电为主要代工受益方
中 2026-08-24 ⚠ COUPE CPO 项目进展放缓传闻仍待澄清（前期已述）

驱动事件

美股大涨+AI 基建叙事延续

未来需要关注的事件

⚠ 今晚 9.4 非农
CoWoS 产能扩张
2nm 良率与涨价进展
COUPE CPO 项目澄清

关联行业动态速递

半导体代工：CoWoS 排满至 2027+博通 ASIC 爆发——AI 算力核心瓶颈环节长逻辑持续强化。

风险点提示

⚠ 费半波动加剧
CPO 项目放缓传闻
加息反复对估值的压制

宁德时代 300750 · A股 · 电力设备及新能源

300750 · 9.2 收盘

348.29

→

9.3 收盘

349.5

9.2→9.3 涨跌

▲ +0.35%

9.3 总市值（个股）

16,171.37亿元

持仓市值（人民币）

1,562.3万元

持仓成本（人民币）

1,637.8万元

浮动盈亏（人民币）

-75.5万元

总收益率

-4.61%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 +0.35% 报 349.50 元（当日 +5.4 万）：锂电板块止跌企稳（前日消费税+价格战恐慌缓解）；A股其他电源设备板块 +2.74% 涨幅第二——板块情绪修复；浮亏收窄至 -76 万（-4.6%）
中 2026-09-02 8 月交付：小鹏 39,107 辆（+4%）、蔚来 35,836 辆（+14.5%）、零跑再破 10 万辆——需求端仍在增长（前期已述）
中 2026-08-31 中报：H1 归母净利 432.84 亿（+41.98%）；国内份额 46.04%；8 月锂电排产同比 +70%（前期已述）

驱动事件

板块止跌+电源设备领涨

未来需要关注的事件

板块情绪企稳确认
调价函落地与成本转嫁验证
钠电 Q4 规模化量产
200-400 亿回购议案进展
锂价走势

关联行业动态速递

动力电池：需求高景气（排产 +70%）vs 价格战担忧的博弈；9.3 电源设备板块涨幅第二，情绪修复。

风险点提示

⚠ 浮亏 -4.6%，板块情绪未完全修复
价格战对产业链利润的侵蚀
锂价反弹挤压毛利
A/H 联动放大波动

Frontline plc FRO · 美股 · 交通运输（油运）

FRO · 9.2 收盘

45.42

→

9.3 收盘

45.42

9.2→9.3 涨跌

— +0.00%

9.3 总市值（个股）

101.29亿美元

持仓市值（人民币）

717.6万元

持仓成本（人民币）

338.5万元

浮动盈亏（人民币）

+379.0万元

总收益率

+111.96%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-04 平盘 45.42 美元（美股 9.3）：前日 +2.48% 后高位整固；A股油运 9.3 爆发（招轮 +8.37%、中远海能涨停）——三地定价差大幅收敛；浮盈 +379 万（+112.0%）
高 2026-09-03 油运景气共振：BDI 创近三年新高；华源证券'长锦因素重塑定价'；霍尔木兹战火重燃+沙特原油出口创多年新低（9.3）
高 2026-09-01 霍尔木兹 8.31 通行仅约 5 艘（vs 10 日均值约 14 艘）（前期已述）

驱动事件

A股油运补涨，三地定价差收敛

未来需要关注的事件

⚠ 海峡通行量与保险费率变化（运价先行指标）
美伊冲突升级路径
Q4 旺季货盘
VLCC TCE 高频数据

关联行业动态速递

油运：'长锦因素'+合规缺口+地缘三重支撑；运价中枢抬升获机构共识，船队老龄化逻辑未变。

风险点提示

⚠ 高 Beta：事件缓和时回吐同样快
浮盈 +112% 高位，注意止盈纪律
与招商轮船持仓重叠（同一行业敞口）

泡泡玛特 09992 · 港股 · 消费者服务（潮玩/IP）

09992 · 9.2 收盘

154.2

→

9.3 收盘

153.4

9.2→9.3 涨跌

▼ -0.52%

9.3 总市值（个股）

2,043.29亿港元

持仓市值（人民币）

1,964.2万元

持仓成本（人民币）

2,510.8万元

浮动盈亏（人民币）

-546.7万元

总收益率

-21.77%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 -0.52% 报 153.4 港元（当日 -10.2 万）：港股消费延续分化，潮玩偏弱；大盘科网拖累；浮亏 -547 万（-21.8%）
中 2026-08-24 公司 20-50 亿元回购计划（未来 6 个月）托底；段永平高频发声力挺（前期已述）

驱动事件

消费板块内部分化，潮玩偏弱

未来需要关注的事件

20-50 亿回购实施进度与节奏
海外市场企稳信号（LABUBU 热度周期）
新 IP 接续能力
存货周转改善（201 天）

关联行业动态速递

潮玩/IP 消费：头部 IP 生命周期管理成估值核心变量；行业从爆发期进入验证期。

风险点提示

⚠ 仍为团队最大浮亏源（-547 万，-21.8%）
单一 IP 热度衰减
存货周转 201 天或引发减值担忧

中国石油H / 中国海洋石油 00857/00883 · 港股 · 能源（油气上游）

中石油H · 9.2 收盘

10.1

→

9.3 收盘

10.02

9.2→9.3 涨跌

▼ -0.79%

中海油H · 9.2 收盘

25.02

→

9.3 收盘

24.74

9.2→9.3 涨跌

▼ -1.12%

9.3 总市值

中石油 18,338.70亿港元 / 中海油 11,758.92亿港元

持仓市值（人民币）

1,339.4万元

持仓成本（人民币）

888.2万元

浮动盈亏（人民币）

+451.1万元

总收益率

+50.79%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 中石油H -0.79% 报 10.02 港元、中海油 -1.12% 报 24.74 港元（合计当日 -12.8 万）：港股能源股随大盘回吐（恒指 -0.39%），未随油运强势；合计浮盈 +451 万（+50.8%）
中 2026-09-03 沙特原油出口创多年新低+霍尔木兹战火重燃——供给端收缩预期支撑油价；机构预计油运市场景气度有望大幅提升
中 2026-08-30 中报：中石油 H1 净利 1,039.36 亿（+22.0%）+中期派息 475.85 亿；中海油 +23%（前期已述）

驱动事件

港股能源回吐 vs 供给收缩预期支撑

未来需要关注的事件

⚠ 美伊冲突升级路径（霍尔木兹封锁风险）
油价高位持续性
海峡通航恢复信号
OPEC+ 动向

关联行业动态速递

油气上游：地缘溢价维持；中报高派息落地；高分红+低持仓成本提供估值底。

风险点提示

⚠ 冲突若缓和，油价回吐同样迅速
油价高企→通胀→加息的负反馈链
委内瑞拉供给回归+OPEC+ 增产的中期压力

腾讯控股（团队 3 账户） 00700 · 港股 · 计算机/互联网

00700 · 9.2 收盘

438.2

→

9.3 收盘

433

9.2→9.3 涨跌

▼ -1.19%

9.3 总市值（个股）

39,372.69亿港元

持仓市值（人民币）

2,170.9万元

持仓成本（人民币）

2,722.8万元

浮动盈亏（人民币）

-551.9万元

总收益率

-20.27%

账户数

最新核心事件类新闻

高 2026-09-03 📋 持仓变动：团队·DBS 账户'腾讯控股2-H'加仓 11,500 股（2,500→14,000 股），新增成本约 498.2 万港元（约 433.2 港元/股，贴近 9.3 收盘 433）——9.2 期首次入表次日即加仓 4.6 倍，账户成本摊薄至 465.6 港元/股；团队 3 账户合计 58,500 股，浮亏 -552 万（-20.3%）
中 2026-09-03 -1.19% 报 433.0 港元（团队当日 -26.1 万）：港股科网走弱；南向连续 4 日净买入累计 21.61 亿港元（越跌越买）
中 2026-09-02 ⚠ 腾讯单日回购降至 1 亿港元——'资本大挪移'全面转战 AI，回购托底明显降温（前期已述）

驱动事件

DBS 账户大幅加仓+南向连续净买入

未来需要关注的事件

⚠ 回购力度持续减弱的影响
AI 投入回报与资本开支指引
港股流动性（美债利率牵引）

关联行业动态速递

互联网：南向连续大额净买入 vs 公司回购降温——资金面主导权从公司转向内资配置盘；团队 DBS 加仓与内资同向。

风险点提示

团队 3 账户浮亏 -20.3%（DBS 账户成本已摊薄至 465.6 港元）
回购降温削弱托底
港股流动性受美债利率牵引

立讯精密 002475 · A股 · 电子（消费电子）

002475 · 9.2 收盘

57.08

→

9.3 收盘

56.17

9.2→9.3 涨跌

▼ -1.59%

9.3 总市值（个股）

4,339.13亿元

持仓市值（人民币）

421.3万元

持仓成本（人民币）

523.2万元

浮动盈亏（人民币）

-102.0万元

总收益率

-19.49%

账户数

最新核心事件类新闻

中 2026-09-03 -1.59% 报 56.17 元（当日 -6.8 万）：港股苹果概念股走弱（9.3 港股盘面特征）传导+A股电子分化；苹果 9.10 发布会临近，部分资金提前兑现；浮亏 -102 万（-19.5%）
高 2026-09-03 苹果秋季发布会定档北京时间 9.10 凌晨 1 点（'亮新篇，来耀眼'）：特努斯首秀，iPhone 18 Pro（A20 Pro 2nm）+首款折叠屏 iPhone Ultra；⚠ 9.7 华为（Mate XT 2 三折叠）/小米（18 Fold）同日对擂——折叠屏竞争格局升温

驱动事件

苹果发布会临近，概念股先行走弱

未来需要关注的事件

⚠ 9.10 苹果发布会（折叠屏 Ultra 定价/预售节奏）
发布会后'见光死'风险
Q3 预告兑现节奏
AI 连接业务订单落地

关联行业动态速递

消费电子/AI 硬件：发布会进入倒计时（9.10）；折叠屏元年开启（苹果 Ultra vs 华为 XT 2 vs 小米 Fold）；存储涨价挤压整机成本。

风险点提示

⚠ 浮亏 -19.5% 修复偏慢
发布会后'见光死'风险
消费电子主业毛利率承压
存储涨价传导整机成本

八、整体风险点提示

① 招商轮船 +8.37% 单日爆发（+127.7 万）——油散景气共振，但短线超买+三地定价差收敛后的波动风险

驱动密集：海运板块 +3.98%（中远海能/海通发展涨停）、航运港口领涨 A股（+2.99%）、BDI 创近三年新高、'长锦因素重塑定价'、霍尔木兹战火重燃+沙特原油出口创多年新低；H1 净利 +228%+中期 10 派 1.3 元——基本面与事件共振
⚠ 单日 +8.37% 且成交放大至 27.92 亿，短线超买；若海峡通航正常化或运价高频数据回落，回吐同样迅速；与 FRO（浮盈 +112%）为同一行业敞口，注意合计敞口与止盈纪律

② 老板"减金增算"再平衡——黄金ETF 减持 50 万份 vs 旭创第三次加仓，恰遇当晚美盘金价 +3%

⚠ 时点两面性：9.3 白天减持黄金ETF 50 万份（回收约 477 万、锁定收益），当晚沃勒鸽派→期金破 4,550（+3.07%）——若今晚非农疲弱，减持部分或显过早；若强劲则兑现明智。老板黄金链敞口仍约 8,073 万（占老板 36.4%），方向性风险未实质下降
旭创年内第三次加仓（8/25 +4,100、9.1 期 +7,000、9.3 期 +5,800，累计 17,900 股，敞口 3,040.6 万）——'越跌越买'摊低成本至约 850 元，但若算力板块继续出清，亏损将随敞口放大；对冲：公司 40-80 亿回购+南向连续 3 日净买入旭创 H 10.40 亿港元+隔夜纳指 +1.4%

③ 腾讯 DBS 账户加仓 11,500 股（4.6 倍）——团队 3 账户浮亏 -551.9 万（-20.3%），与南向同向但回购托底弱化

📋 团队·DBS 账户 9.2 期首次入表次日即加仓 11,500 股（2,500→14,000 股，约 433.2 港元/股），成本摊薄至 465.6 港元/股——与南向连续 4 日净买入 21.61 亿港元同向（内资越跌越买）
⚠ 公司回购降至单日 1 亿港元（'资本大挪移'转战 AI）——托底力量从公司转向内资配置盘；若 AI 投入回报不及预期或港股流动性收紧（9.15-16 FOMC），摊薄后的成本仍面临考验；四账户合计浮亏 -451.6 万（-14.26%）

④ 阿里 -2.18%（-149.0 万）组合最大拖累——配售价下方 -4.6%、南向减持延续

⚠ 收 107.5 港元（距 112.70 港元配售价 -4.6%），南向 9.2 '抛售阿里'后科网继续走弱（恒指 -0.39%、科网领跌）——浮亏扩大至 -2,416.7 万（-26.6%），仍为组合最大单一持仓（约 18.3%）+最大浮亏源
积极信号：9.3 宣布打造新一代 AI 算力枢纽、云 +45% 增速叙事未变；南向对两大科网分化（买腾讯/卖阿里）——关注 107-110 港元区间攻防与南向动向拐点

⑤ 今晚（9.4 周五）8 月非农——沃勒鸽派+金价破 4,500+比特币破 8.2 万的修复行情面临决定性检验

本轮修复链条：9.2 ADP 低于预期→加息概率回落→9.3 美盘沃勒鸽派→美股涨超 1%、黄金破 4,500、比特币破 8.2 万——组合 9.3 当日 +216.7 万即为此链条兑现（黄金链+IBIT+油运+创新药）
⚠ 今晚 20:30 非农是 9.15-16 FOMC 前最关键数据：若疲弱→修复延续（黄金链/IBIT/成长股受益）；若强劲→紧缩交易卷土重来，老板黄金链（36.4% 敞口）+IBIT（浮亏 -31.2%）首当其冲。此前报告所写'9.5 非农'系笔误，实为 9.4（周五）

⑥ 苹果发布会 9.10 + 华为/小米 9.7——果链'见光死'风险与折叠屏元年机遇并存

苹果秋季发布会定档北京时间 9.10 凌晨（特努斯首秀）：iPhone 18 Pro（A20 Pro 2nm）+首款折叠屏 iPhone Ultra；⚠ 港股苹果概念股 9.3 已先行走弱（立讯 -1.59%），发布会前资金提前兑现迹象明显——警惕'见光死'
⚠ 9.7 华为（Mate XT 2 三折叠）/小米（18 Fold+玄戒 O3）同日对擂——折叠屏竞争格局升温，既分流苹果叙事也做大行业蛋糕；立讯浮亏 -19.5% 修复偏慢，存储涨价传导整机成本为中期压制