共识榜
候选池切面
共识模拟仓 / 我的真实组合
我的规则历史回测 / 2006-2025
仓位数量敏感性 / Top 1 · Top 3 · Top 5
年度时点回溯 / 监控台
每年年底冻结一次，用当时视角重跑大师筛子
这是 vintage screening 框架：先看 2006-2025 每年年末“当时更可能被筛出”的 Top 5，再在下一年末复盘 thesis 是否兑现。口径是“站在该年末新投一笔钱”，用当时能看到的未来判断，不按大师今天或历史持仓倒推，也不读取之后的股价表现；历史价格只用于事后计算收益。
20 年滚动窗口
12/31年度冻结
T+12m复盘间隔
回溯选股口径：年度 Top 5 模拟的是该大师在那个时点重新分配一笔新资本，而不是沿用现有仓位、历史名股、最新 13F 或过去股价涨幅。每个候选都要和“他当时的机会成本”比较，例如现金/短债、指数、Berkshire、优质龙头、原有核心资产或其策略基准；买入评分只允许使用该年末前已经可见的产品、收入、利润、竞争格局、估值和管理层证据；除“我的框架”tab 外，不使用你的个人机会成本。
总结
| 市场 | 最适合的筛法 | 优势 | 常见陷阱 | 当前候选的关系 |
|---|---|---|---|---|
| 美股 | 全球成长 + 质量复利 + 价格纪律 | 已扩成主要战场，覆盖平台、软件、半导体、支付、医疗、消费、金融和期权型科技。 | 估值经常先走到极端，强者恒强和高位拥挤会同时存在。 | PDD 与 SpaceX/SPCX 是真实买入；英伟达只是看好观察，研究深度暂不够。 |
| 港股 | 逆向价值 + 错杀修复 + 股东回报 | 悲观定价多，互联网、消费和平台资产容易出现估值折价。 | 便宜可能是价值陷阱，流动性和政策折价会压很久。 | 泡泡玛特更适合用“消费品牌/IP 复利 + 热度退潮纪律”看。 |
| A 股 | 产业趋势 + 国产替代 + 估值分位 | 产业链映射细，能找到上游卖铲子和局部错杀。 | 主题拥挤、财务口径噪音和交易波动更大。 | 当前三只真实买入标的不在 A 股，但 A 股可找它们的供应链映射。 |
| 日韩 | 质量制造 + 周期位置 + 治理改善 | 半导体、材料、精密制造、游戏和消费电子供应链强。 | 周期股容易在 PE 看起来便宜时见顶；汇率和治理折价要单独处理。 | 已补入 Toyota、Sony、Nintendo、Keyence、Tokyo Electron、Samsung、SK Hynix 等代表标的。 |
| 私有/未上市 | 私有公司研究 + 估值轮次 + 退出路径 | 能接触到上市市场没有的超级成长资产；字节跳动保留在私有候选池，但因二级价格/条款未核，不进大师今日买入名单。 | 流动性差、估值不透明、信息不对称，不能和普通股票用同一套买卖规则。 | SpaceX 已不属于这里；字节跳动需单独核二级价格、条款、监管和退出路径。 |
使用方式：先看前面的共识榜和候选池，再点开某个大师 tab 看“今天如果新投”的筛选逻辑、历史 IRR、持仓背景/track 和复盘重点。候选池已从“中国资产扩展版”改成全球代表性初筛池，按大师共识分排序展示；持仓背景不参与共识榜排序。
来源口径：Berkshire 年报用于 Buffett CAGR；Fidelity/Magellan 公开资料用于 Lynch；Fundsmith factsheet 用于 Terry Smith；Nomad letters 用于 Nick Sleep；实际持仓优先采用 2026-03-31 最新公开 13F 和 2026-06-30 Fundsmith factsheet。13F 只覆盖美国上市权益且有披露滞后；已故、退休或私人投资者只列历史代表持仓/公开 track。持仓模块只是背景资料，不作为今天选股或年度回溯选股的起点、约束或自动加分项。
四大师知识库入口
李录：公开资料源较清楚，但暂无同等成熟的交互知识图谱；当前先接官方资料下载，后续可按“文明演进 / 长期价值投资 / 十年最坏情形 / 公司案例”自建。
数据边界：本版已从原始中国资产池扩展为全球代表性全市场初筛池，共 126 个标的：美股 66、港股 20、A 股 24、日韩 15、私有/未上市 1。筛选逻辑按 20 位大师框架重跑；它不是 Wind/FactSet 级逐股量化数据库，趋势阶段、估值舒适度和 thesis 仍需逐家公司用最新财报、价格和行业数据复核，不构成买卖建议。
公开长期年化 IRR 对比
口径提醒：只显示有公开年化数值或常见估算区间的投资人；无独立基金口径、私人未审计、策略不可比或数据不完整者不进入图表。每条都标注计算区间，区间不同，不能当严格排名。
0%10%20%30%40%50%年化 IRR